Как только на рынок приходит волатильность – золото начинает продаваться. Такую картину мы стали довольно часто наблюдать в последнее время. Пара XAU/USD упала более чем на 1%, после чего вернул некоторую прибыль, в часы торгов в Азиатско-Тихоокеанском регионе. Нестабильная сессия на Уолл-стрит подтолкнула цены на слитки к движению, несмотря на некоторое укрепление доллара США. Инвесторов напугали новости об обнаружении варианта Omicronв США.
«Индикатор страха» VIX S&P 500 достиг самого высокого уровня с февраля на уровне 32,61. Цены на золото обычно преуспевают, когда волатильность возрастает, когда трейдеры переходят к хеджированию убытков в другом месте своего портфеля. Тем не менее, XAU/USD остается около самого низкого уровня с начала ноября после резкого падения цен в последние недели.
Эти потери, вероятно, связаны с Федеральной резервной системой и ее все более агрессивной позицией в отношении процентных ставок. С ноября трейдеры начали устанавливать цены на более агрессивные ожидания на повышение ставок. Инструмент FedWatch Toolот CME Groupоценивает вероятность повышения на 50 базисных пунктов на заседании FOMC в июне 2022 года с вероятностью 21,8% по сравнению с 17,8% всего месяц назад.
Взгляд рынка на курс центрального банка США снизил инфляционные ожидания, о чем свидетельствует снижение уровней безубыточности за 5 и 10 лет. Уровень безубыточности - это разрыв между доходностью казначейских облигаций, индексированной на инфляцию, и номинальной доходностью того же срока владения и используется в качестве форвардного индикатора инфляции. Цена на золото иногда приближается к уровню безубыточности в США из-за привлекательности актива в качестве средства защиты от инфляции.
Учитывая чувствительность желтого металла к инфляционным ожиданиям и намекам ФРС на повышение ставки, отчет по занятости в несельскохозяйственном секторе США за ноябрь, который должен быть опубликован позднее на этой неделе, может дать следующий ориентир для цен. Согласно опросу Bloomberg, аналитики ожидают, что в прошлом месяце в США было создано 545 тыс рабочих мест. Это будет означать устойчивую силу на рынке труда и, вероятно, это нанесет удар по золото.
Сегодня вечером поступят первые заявки на пособие по безработице, ожидается, что за неделю, закончившуюся 27 ноября, их будет 240 тысяч. Это будет последняя выход данных перед пятничным отчетом NFP, что, в свою очередь, может повлиять на золото. Опять же, результат лучше, чем ожидалось, плохо скажется на ценах на слитки.
ТЕХНИЧЕСКИЙ ПРОГНОЗ ПО ЗОЛОТУ
Цены практически не изменились в течение первой половины торговой сессии Азиатско-Тихоокеанского региона, и быкам не удалось продлить северное движение. Хотя 50-дневная простая скользящая средняя (SMA) действительно пересекла 200-дневную SMA за ночь, этот сигнал вряд ли вселит уверенность, учитывая большое падение в последние недели. Если цены действительно пойдут вверх, психологический уровень 1800 станет основной точкой сопротивления. С другой стороны, ноябрьский минимум - это ожидаемая область поддержки на 1758,93.