ЦБ РФ не скрывает, что инфляция вышла из-под контроля и набирает обороты.
В такой ситуации на помощь инвестору приходят инструменты, способные сохранить деньги от обесценивания — ОФЗ-ИН — облигации с номиналом, который индексируется на величину инфляции.
«ИН» обозначает индексируемый номинал.
Впервые такие облигации появились у нас в 2015 году и на сегодняшний день в обращении находятся три выпуска: 52001, 52002 и 52003.
Особенности ОФЗ-ИН
Номинал облигаций с защитой от инфляции привязан к Индексу роста потребительских цен (ИПЦ). Росстат ежемесячно публикует значение Индекса, но номинал облигации корректируется с отставанием в три месяца. Например, ИПЦ в августе вырос на 3%, а номинал бумаги будет изменен только в ноябре.
Купон инфляционных облигаций постоянный и равен 2,5%, но так как номинал облигации увеличивается на процент инфляции, то в рублях купонный доход тоже растет.
Расчет индексации номинала
Рассчитаем номинальную стоимость облигаций выпуска ОФЗ-ИН 52003, эмитированный в августе 2020 года.
Номинал облигации на дату размещения — 1000 р.
Индекс роста потребительских цен (ИПЦ) на август 2020 г. — 609,8
ИПЦ на сентябрь 2021 г. — 654,4
Номинал облигации на сентябрь 2021 г.: 1000 х 654,4/ 609,8 = 1073 р.
Расчет купонного дохода
Теперь рассчитаем купонный доход облигации выпуска ОФЗ-ИН 52003 за период с 1 января 2021 года по 1 сентября 2021 года.
ИПЦ на январь 2021 г. — 625,5
Рассчитываем номинал облигации на дату выплаты купонного дохода:
1000 р. х 625,5/ 609,8 = 1025 р.
Процентная ставка по купону — 2,5%
Купонный период — 245 дней
Количество дней в году — 365
Считаем купонный доход за период с января по сентябрь 2021 г.:
1025 х 2,5 х 245/365 = 17,2 р.
Преимущества ОФЗ-ИН
Теперь мы видим, что номинал инфляционных облигаций и купонный доход повышаются пропорционально росту инфляции. Кроме этого, у таких облигаций есть еще несколько преимуществ:
— они низковолатильные;
— эмитентом выступает Минфин РФ, поэтому можно быть уверенным в их ликвидности и надежности;
— такие облигации страхуют инвестиционный портфель от инфляции, особенно в период, когда цены на протяжении длительного периода идут вверх и инвестор понимает, что процесс может затянуться на несколько лет;
— держать часть денег в долговых обязательствах необходимо для диверсификации портфеля.
✅Не знаете с чего начать создание портфеля? Регистрируйтесь на бесплатный марафон "Я - инвестор"
Подведем итоги
Когда в экономике все спокойно, инфляция стабильна или идет вниз, то покупка ОФЗ-ИН может снизить доходность портфеля. Но сейчас все наоборот. Инфляция в 2021 году опережает прогнозы ЦБ РФ и уже превысила 8%.
В такой ситуации лучше подстраховаться и пополнить портфель инфляционными облигациями.
Делитесь постом с друзьями. не все знают про такой инструмент!
Есть такие бумаги в вашем портфеле?
Читайте также
Пример портфеля под краткосрочную цель
Что выгоднее: вклад или накопительный счет
Где выгоднее всего хранить подушку безопасности?
