По типу эмитента облигации российского рынка можно разделить на три больших категории: государственные, корпоративные и муниципальные:
Государственные облигации - самые распространенные бумаги этой категории, это облигации федерального займа (ОФЗ). ОФЗ обладают низкой вероятностью дефолта эмитента, а также купонный доход по ним освобожден от уплаты НДФЛ.
Корпоративные облигации - долговые бумаги отдельных компаний. Их отличает большая, чем по ОФЗ, доходность.
Субфедеральные и муниципальные облигации - тип долговых бумаг могут выпускать субъекты РФ (субфедеральные) и муниципальные образования (муниципальные).
Еврооблигации — это облигации российских эмитентов, выпущенные в иностранной валюте, обычно в долларах или евро.
Классификация облигаций по типу получения дохода:
Дисконтные (бескупонные) облигации - по облигациям данного типа не предусмотрена выплата купона. Такие облигации изначально размещаются ниже номинальной стоимости, и доход инвестора составляет только разница между ценой покупки бумаги и ценой погашения/продажи. Такие бумаги на Московской бирже встречаются достаточно редко.
Облигации с фиксированным купоном - представляет из себя определенный процент от номинальной стоимости, который выплачивается через установленные заранее промежутки времени. Процентная ставка по облигации известна с момента выпуска и, как правило, одинакова весь срок обращения бумаги. Для такой бумаги можно составить график купонных выплат с точными суммами и однозначно рассчитать доходность к погашению.
Облигации с переменным купоном - достаточно часто встречаются среди корпоративных бумаг. По таким облигациям купон фиксируется до даты оферты, после которой процентная ставка меняется в зависимости от конъюнктуры рынка.
Классификация облигаций по типу погашения номинала:
Погашение номинала полностью в конце срока - по умолчанию сумма номинала выплачивается инвестору в полном размере в дату погашения облигации. Такой тип погашения является самым распространенным среди бумаг на Московской бирже.
Облигации с амортизируемым долгом - эмитент выпускает облигацию с амортизируемым долгом, номинал которой погашается частями параллельно с купонными выплатами.
Деление по срокам займа совсем простое:
Краткосрочные облигации — 1-3 год
Среднесрочные облигации — 3-7 лет
Долгосрочные облигации — 7-30 лет
Бессрочные облигации — более 30 лет
На что смотреть при выборе облигаций?
У каждого выпуска облигаций есть несколько важных параметров, которые нужно учитывать перед покупкой.
Текущая доходность — показывает, какой доход вы получите, если купите облигацию по рыночной цене и продадите ее ровно через год.
Доходность к погашению — это годовая процентная доходность, которую получит владелец облигации, если купит ее по текущей цене на рынке и будет держать до погашения. Доходность к погашению учитывает купонные выплаты, которые вы получите за время владения облигацией.
Дата погашения — день, когда эмитент обязан вернуть долг владельцам облигации. Обычно этот день совпадает с датой последней купонной выплаты.
Накопленный купонный доход — это часть купонного дохода, которую вам выплатит новый владелец облигации, если вы решите продать ее в промежутке между двумя купонными выплатами. Это одно из важных преимуществ облигаций по сравнению с обычными банковскими вкладами: облигации можно продать в любой момент, не потеряв при этом накопленный процентный доход.
Величина купона — это размер периодических выплат за владение облигациями.
Номинал — это сумма, которую владелец облигации получит за каждую облигацию в момент ее погашения.
Периодичность выплаты купона — то, как часто вы будете получать купонный доход. Например, 91 — значит раз в три месяца, а 182 — раз в полгода.
Амортизация — это погашение части номинала облигации вместе с купонными выплатами.
