На рынке ценных бумаг, как и во всех сферах жизнедеятельности человека есть место греху, а точнее компаниям, которые представляют доступ к ним.
Акциями греха (Sin stocks) называют акции компаний, связанными с производством вредных, опасных товаров, которые граничат с законом или моралью. Это производители алкоголя, табака, оружия, марихуаны, компании, занимающиеся азартными играми и частными тюрьмами.
Среди греховных акций:
Алкоголь
- Anheuser Busch InBev (BUD), Carlsberg (0AI4), Абрау-Дюрсо(ABRD), Белуга Групп (BELU)
Табак
- Philip Morris (PM), British American Tobacco (BTI)
Марихуана
- Curaleaf (CURLF), Aurora Cannabis Inc. (ACB)
Азартные игры и развлечения
- Las Vegas Sands (LVS), Rick’s Cabaret International (RICK)
Оружие и частные тюрьмы
- Boeing (BA), Smith & Wesson (SWBI), CoreCivic (CXW)
В разных странах и народах по-разному относятся к акциях производителей "греха". Например, в исламских странах по закону Шариата запрещено вкладывать деньги в "запрещенное" производство, также различные инвестиционные фонды и дома, руководствуясь внутренними правилами могут отказаться от вложения денег в такие компании, отдав предпочтения другим бумагам. Некоторые инвесторы, наоборот, покупают исключительно акции греха. Деятельность таких компаний строго ограничена и сильно зависит от законодательства. Сейчас к акциям греха "зеленые" и "ЗОЖники" стали причислять компании нефтегаза: Exxon (XOM), Газпром (GAZP), Лукойл (LUKH) и др.; и фастфуда: Кока-Кола (KO), Макдональдс (MCD) и т.д.,
Исходя из этого, у таких акций формируется несколько признаков:
Они недооценены
Из-за ограниченного потока инвесторов (в отличие от других акций) акции таких компаний могут расти не пропорционально росту самой компании, поэтому среди таких компаний найти акцию с потенциалом хорошего роста будет проще, чем на широком рынке.
Низкая конкуренция
Из предыдущего пункта вытекает то, что деятельность таких компаний должна быть "безупречной" с точки зрения соблюдения закона, а поэтому порог входа на рынок для новых компаний невероятно высок, что создает дополнительное монопольное преимущество существующим компаниям: выручка таких компаний может расти сильнее, чем выручка дрцгих компаний.
Они зависят от государства
Не смотря на то, что участия государства в таких компаниях нет, они очень сильно зависят от "поведения" государства и от его политики - любые изменения законов и налоговых ставок может очень сильно влиять на стоимость таких акций: например, доля акцизов в цене табачной и алкогольной продукции довольно велика и увеличение их хотя бы на 1% может снизить чистую прибыль на ощутимый размер.
Они рискованные
Многие считают, что акции таких компаний всегда растут и мало зависят от колебаний рынка, однако, это не так или не совсем так. Я бы сказал, что какого-то преимущества в этом плане у них нет, но более рискованные из-за факторов, описанных выше. Вот, к примеру, графики таких компаний за несколько лет. В видите постоянный рост на большинстве акций? Я - нет:
Надо ли вкладывать в акции греха?
Группа таких акций ничем не отличаются от групп других отрастей, скажем, медицины, металлургии, финансового сектора или IT. Вкладывать средства только в какую-то одну сферу вредно для вашего портфеля - из этого получается плохая диверсификация, так и тут - вкладывать только в "грех" - плохая идея. Если у вас есть желание, вы можете выделить под такие акции часть своего портфеля, но придерживайтесь своего риск-менеджмента.
Статья не является инвестиционной рекомендацией, автор не несет ответственность за ваши сделки с ценными бумагами.
Покупаете ли вы акции из "запрещенных" отраслей? Напишите в комментариях какие и почему.
Также подпишитесь на мой канал в Телеграме, там еще больше полезного.