Недавнее ралли этих технологических акций может продолжиться благодаря потрясающим перспективам конечного рынка.
Ключевые моменты
- Lam Research демонстрирует впечатляющий рост благодаря расходам на полупроводниковое оборудование.
- более высокие расходы производителей памяти в долгосрочной перспективе будут попутным ветром для акций.
- привлекательная оценка компании и рост ее доходов и прибылей делают ее идеальной ставкой.
💥 ВТБ Мои Инвестиции - мой выбор брокера!
Цена акций Lam Research (NASDAQ: LRCX) упала почти на 2% после того, как 20 октября были опубликованы ее результаты за первый квартал 2022 финансового года. Некоторые инвесторы отрицательно оценили прогнозы компании, которые оказались хуже ожиданий.
Однако акции поставщика полупроводникового оборудования впечатляюще выросли за последний месяц (см. Диаграмму ниже). Недавнее ралли акций Lam Research не удивительно, поскольку оно дает инвесторам возможность воспользоваться глобальной нехваткой полупроводников и растущим спросом на микросхемы памяти.
Давайте рассмотрим причины, по которым покупка акций Lam прямо сейчас может оказаться разумным шагом в долгосрочной перспективе.
---------------------------------------------
🔔 Подписавшись на канал в TELEGRAM Вы будете получать мгновенные оповещения о публикации новых статей на канале ЯНДЕКС.ДЗЕН
---------------------------------------------
Lam Research растет огромными темпами
Выручка компании за первый квартал выросла на 35% по сравнению с прошлым годом и составила 4,3 миллиарда долларов. Впечатляющий рост выручки был обусловлен увеличением продаж оборудования для производства полупроводников и увеличением спроса на поддержку клиентов, поскольку клиенты Lam стремились повысить производительность своего установленного оборудования, чтобы повысить коэффициент использования и удовлетворить устойчивый спрос на микросхемы.
Скорректированная прибыль Lam в третьем квартале выросла на 47% в годовом исчислении до 8,36 долларов на акцию, несмотря на более высокие транспортные и логистические расходы из-за ограничений цепочки поставок. Однако Уолл-стрит ожидала, что прибыль на акцию составит 8,23 доллара на акцию при доходе в 4,32 миллиарда долларов, поэтому цифры Лэма были неоднозначными, поскольку они не соответствовали оценке выручки. Краткосрочные прогнозы также не оправдали ожиданий.
Лам ожидает, что прибыль за второй квартал составит 8,45 долларов на акцию при выручке в 4,4 миллиарда долларов, что является средним пределом прогнозного диапазона. Хотя это означало бы стабильный рост по сравнению с аналогичным периодом прошлого года по сравнению с скорректированной прибылью в размере 6,03 доллара на акцию и выручку в размере 3,46 миллиарда долларов за аналогичный период прошлого года, Уолл-стрит искала большего. Прогнозы Лэма немного не оправдали ожиданий аналитиков о прибылях в размере 8,47 долларов на акцию при доходе в 4,41 миллиарда долларов.
На октябрьской телефонной конференции по доходам руководство отметило, что Lam Research сталкивается «с проблемами производства в нашей глобальной цепочке поставок, которые продолжают негативно влиять как на нашу выручку, так и на валовую прибыль». Финансовый директор Lam Дуг Беттингер добавил, что «сроки поставки растянуты, и у нас по-прежнему неудовлетворенный спрос».
Компания могла бы легко превзойти ожидания, если бы не проблемы цепочки поставок, с которыми она сталкивается. Однако опытным инвесторам следует сосредоточиться на более широкой картине, поскольку рынок, на котором работает Лам, настроен на постоянный рост.
Компания поставляет производственное оборудование литейным предприятиям и производителям памяти через свой системный сегмент, на который в прошлом квартале пришлось 69% ее общей выручки. Выручка сегмента выросла на 36% по сравнению с прошлым годом, в основном благодаря устойчивому спросу со стороны производителей памяти. В частности, 64% доходов Lam поступает от поставок производственного оборудования поставщикам DRAM (динамическая память с произвольным доступом) и NVM (энергонезависимая память).
Приятно то, что производители памяти вложили миллиарды долларов в наращивание своих производственных мощностей в ближайшие годы, что должно открыть путь для долгосрочного роста Lam Research.
Серьезные инвестиции в производство памяти будут попутным ветром
Ожидается, что в ближайшие годы спрос на микросхемы памяти будет быстро расти благодаря таким приложениям, как Интернет вещей, подключенные автомобили, центры обработки данных высокопроизводительных вычислений (HPC) и смартфоны 5G. По оценкам стороннего отчета, к 2024 году мировой рынок памяти может принести доход почти в 368 миллиардов долларов по сравнению с 173 миллиардами долларов в 2019 году.
Неудивительно, что производители памяти наращивают инвестиции, чтобы увеличить производство. Компания Micron Technology недавно объявила, что в течение следующего десятилетия она потратит 150 миллиардов долларов на производство памяти, а также на исследования и разработки (НИОКР), чтобы удовлетворить потребности конечного рынка.
Samsung, с другой стороны, планирует потратить в общей сложности 205 миллиардов долларов на свои ключевые направления деятельности в течение следующих трех лет, включая как микросхемы, не связанные с памятью, так и микросхемы памяти. SK Hynix, еще один производитель памяти, ранее в этом году также заявил, что планирует расширить свои производственные мощности.
Учитывая эти попутные ветры, неудивительно, почему аналитики ожидают, что выручка Lam вырастет на 21% в этом финансовом году, в то время как прибыль, как ожидается, вырастет почти на 27% по сравнению с предыдущим годом. Более того, ожидается, что прибыль Lam будет расти более чем на 16% в год в течение следующих пяти лет. Также стоит отметить, что инвесторы могут получить доступ к акциям Lam по привлекательной оценке, поскольку сейчас они торгуются всего в 22 раза по сравнению с средним показателем S&P 500, равным почти 29.
Все это делает Lam одной из ведущих технологических акций для покупки прямо сейчас, поскольку они могут поддержать недавнее ралли и обеспечить больший потенциал роста в долгосрочной перспективе.
⚠️ Не является ИНВЕСТИЦИОННОЙ РЕКОМЕНДАЦИЕЙ!
Источник: fool.com
#lrcx
