Nike Inc.
Берлингтон Северный Санта-Фе (BNSF) железная дорога
ConocoPhillips
Costco
Компания Кока-Кола
Procter & Gamble
Суть
Уоррен Баффет - сторонник стоимостного инвестирования, который ищет акции, рыночная цена которых недооценена по сравнению с их внутренней стоимостью. Финансовые показатели, такие как цена / балансовая стоимость (P / B), отношение цены к прибыли (P / E), рентабельность капитала (ROE) и дивидендная доходность, имеют наибольший вес на шкале Баффета. Кроме того, Баффет ищет компании, у которых есть то, что он называет «экономическими рвами» - высокие барьеры для входа на рынок для конкурента, который может захотеть вторгнуться на рынок и снизить размер прибыли1.
ОСНОВНЫЕ ВЫВОДЫ
Уоррен Баффет - сторонник стоимостного инвестирования, который ищет акции, рыночная цена которых недооценена по сравнению с их внутренней стоимостью.
Эти лидеры рынка имеют высокие барьеры для конкуренции, справедливые цены и, независимо от того, что говорят краткосрочные цены на акции, должны обеспечивать долгосрочную ценность для акционеров.
Nike, Burlington Northern Sante Fe Corp., ConocoPhillips, Costco, The Coca-Cola Company и Proctor & Gamble имеют выгодное соотношение цены и баланса (P / B), соотношение цены и прибыли (P / E), рентабельность капитала ( ROE) и дивидендная доходность по оценке Баффета.
Nike Inc.
Имя Nike (NKE) является синонимом высокопроизводительной обуви, но компания вышла далеко за рамки просто обуви и теперь является лидером в производстве одежды, спортивных товаров и всего остального для людей, склонных к спорту. Nike также близка к лидерам практически на всех рынках, в которых она участвует.
По состоянию на 3 декабря 2020 года у компании есть 9,48 миллиарда долларов наличными и 12,97 миллиарда долларов общего долга2. Эта компания также делает большие успехи в Китае и других развивающихся странах, и у нее один из самых сильных и узнаваемых брендов в мире. .
Берлингтон Северный Санта-Фе (BNSF) железная дорога
Баффет действительно верит в эту компанию, занимающуюся железнодорожными грузовыми перевозками, настолько, что 3 ноября 2009 года вложил в нее 34 миллиарда долларов3. Этот оператор грузовых железных дорог либо владеет, либо арендует 32 500 маршрутных миль путей в Соединенных Штатах и Канаде. Берлингтонская северная железная дорога Санта-Фе (BNSF) транспортирует почти все, что движет экономикой, от потребительских товаров и автомобилей до пиломатериалов, нефти и угля.4 Примечательно, что хотя Баффет владеет контрольным пакетом BNSF, компания не торгуется на бирже, поскольку она была приобретена как 100% дочерняя компания Berkshire в 2010 году.
Железнодорожные операторы, такие как BNI, считаются бенефициарами укрепляющейся экономики «раннего цикла»; когда активность возрастает после рецессии, транспортные компании, как правило, одними из первых получают более высокие заказы, а также рост продаж и доходов. Burlington Northern также имеет коэффициент P / E ниже рыночного, а общая рыночная дивидендная доходность составляет 0,05 %.56
ConocoPhillips
ConocoPhillips (COP) - интегрированная энергетическая компания, которая участвует во всех сферах нефтегазовой отрасли - от бурения до переработки и конечных продаж нефтепродуктов, таких как бензин, природный газ и нефтехимия, для промышленного использования7.
После исторически нестабильного года для энергетического, нефтегазового секторов ConocoPhillips сообщила об убытке в третьем квартале 2020 года в размере 0,5 миллиарда долларов, или (0,42 доллара) на акцию, по сравнению с прибылью в третьем квартале 2019 года в размере 3,1 миллиарда долларов, или 2,74 доллара на акцию. Компания также распределила дивиденды на сумму 0,5 миллиарда долларов и объявила об увеличении квартальных дивидендов для акционеров8.
Costco
Оператор дисконтных складов на протяжении десятилетий считался медленным и стабильным. Действуя в соответствии со строгой философией ограничения прибыли, чтобы клиенты получали более низкие цены всякий раз, когда это делает Costco (COST), компания построила лояльных последователей, которые граничат с фанатиками. Участники платят Costco ежегодный взнос за право делать покупки в магазинах, и большинство держателей карт Costco скажут вам, что они могут сэкономить больше денег, чем стоимость членства, за одно посещение. Между тем, эти членские взносы падают, как камень, для чистой прибыли Costco.
Costco продает в основном бакалейные товары, продукты и товары народного потребления, но на складе Costco можно найти все, что угодно, включая одежду, электронику, сезонные товары, ювелирные изделия и предметы домашнего обихода.9
Компания Кока-Кола
Баффет владеет одноименным производителем безалкогольных напитков с 1988 года, и это был один из его самых успешных холдингов.10 Coca-Cola (KO) продолжает расти во всем мире, следуя уникальной стратегии продажи в основном сиропа и концентрата разливщикам и разливщикам. ресторанов, которые затем создают готовые продукты, которые вы видите в продуктовых магазинах и ресторанах11.
В то время как рынок США несколько насыщен, ведущий бренд и высокая рентабельность делают Coca-Cola дойной коровой - источником надежных доходов из года в год. Кроме того, компания генерирует львиную долю продаж за рубежом и демонстрирует высокие темпы роста продукции на развивающихся рынках, таких как Индия. Консолидированная чистая прибыль Coca-Cola India упала на 2%, а общая прибыль выросла на 18,16% в 2019-2020 годах. Наконец, операционная выручка выросла на 18,63% в 2019-2020 годах по сравнению с прошлым годом12.
Procter & Gamble
Можно с уверенностью сказать, что в каждом доме в Америке есть хотя бы один продукт Procter & Gamble (PG). Компания Goliath, специализирующаяся на потребительских товарах, представлена такими брендами, как Tide, Bounty, Pampers, Head & Shoulders, Gillette, Olay, Crest, Oral-B, Dawn, Downy и Duracell.13 Долгосрочная стратегия P&G заключается в том, чтобы конкурировать только в рынки, на которых компания занимает первое или второе место на рынке, и отказывается от продуктов, когда не может занять это лидирующее положение. Лидирующая доля рынка позволяет PG легко поднимать цены на продукцию, когда затраты на ее производство растут.
По состоянию на 3 декабря 2020 года PG также имеет дивидендную доходность 2,27% и соотношение цены и прибыли (P / E) 25,55,14.
Суть
Нет ничего постыдного в том, чтобы быть инвестором на хвосте, особенно когда это пальто принадлежит Уоррену Баффету. Хотя любое инвестирование в акции сопряжено с определенным риском, корзина из этих шести акций представляет собой диверсифицированный способ участия в экономике, которая, по общему мнению, растет после худшей рецессии за последние десятилетия. Эти лидеры рынка имеют высокие барьеры для конкуренции, справедливые цены и, независимо от того, что говорят краткосрочные цены на акции, должны обеспечивать долгосрочную ценность для акционеров.
Как сказал сам Баффет, в краткосрочной перспективе рынок - это машина для голосования, в долгосрочной - это машина для взвешивания. Баффет обладает сверхъестественной способностью выбирать акции с наибольшим потенциалом роста, гарантируя, что шкала прибыли всегда будет склоняться в его пользу.