Абсолютный доход: определение, пример, сравнение. Относительная доходность
Что такое абсолютная доходность?
Абсолютная доходность — это доходность, которую актив получает за определенный период. Эта мера рассматривает повышение или обесценивание, выраженное в процентах, которое актив, такой как акция или взаимный фонд, достигает за определенный период.
Абсолютная доходность отличается от относительной доходности , поскольку она связана с доходностью конкретного актива и не сравнивается с каким-либо другим показателем или эталоном .
КЛЮЧЕВЫЕ ВЫВОДЫ
Абсолютная доходность — это доходность, которую актив получает за определенный период.
Доходность может быть положительной или отрицательной и может считаться не связанной с другой рыночной деятельностью.
Абсолютная доходность, в отличие от относительной, не сравнивается с другими возможными инвестициями или с эталоном.
Как работает абсолютный доход
Абсолютная доходность относится к сумме средств, которые заработала инвестиция. Также называемая общей доходностью, абсолютная доходность измеряет прибыль или убыток, понесенные активом или портфелем , независимо от какого-либо эталона или другого стандарта. Доходность может быть положительной или отрицательной и может считаться некоррелированной с другими видами деятельности на рынке.
Относительная и абсолютная доходность
В целом взаимный фонд стремится обеспечить более высокую доходность, чем у его аналогов, его категории фонда и рынка в целом. Этот тип управления фондами называется подходом относительной доходности к инвестированию средств. Успех актива часто основан на сравнении с выбранным эталоном, отраслевым стандартом или общими рыночными показателями.
В качестве инвестиционного инструмента фонд с абсолютной доходностью стремится получать положительную прибыль, используя методы управления инвестициями, которые отличаются от традиционных взаимных фондов. Стратегии инвестирования с абсолютной доходностью включают использование коротких продаж , фьючерсов , опционов , деривативов , арбитража , кредитного плеча и нетрадиционных активов. Абсолютная доходность рассматривается отдельно от любых других показателей эффективности, поэтому учитываются только прибыли или убытки от инвестиций.
История фондов абсолютной доходности
Альфреду Уинслоу Джонсу приписывают создание первого фонда с абсолютной доходностью в Нью-Йорке в 1949 году. В последние годы подход к инвестированию в фонды с абсолютной доходностью стал одним из самых быстрорастущих инвестиционных продуктов в мире и чаще называется хедж-фонд .
Хедж-фонды
Хедж-фонд — это не особая форма инвестиций; это инвестиция, структурированная как пул и созданная как товарищество с ограниченной ответственностью или компания с ограниченной ответственностью (LLC). Менеджер хедж-фонда привлекает средства, работая с внешними инвесторами. Управляющий использует средства для инвестирования на основе объявленной стратегии, предполагающей покупку только длинных акций , таких как обыкновенные акции.
Хедж-фонды могут специализироваться в определенных областях, таких как недвижимость или патенты , а также могут заниматься деятельностью в области прямых инвестиций . В то время как любой может инвестировать в хедж-фонд, участники традиционно являются аккредитованными и опытными инвесторами.
Пример абсолютного возврата
В качестве исторического примера, Vanguard 500 Index ETF (VOO) показал абсолютную доходность в размере 150,15% за 10-летний период, закончившийся 31 декабря 2017 года. Это отличалось от его 10-летней годовой доходности в размере 8,37% за тот же период. Кроме того, поскольку абсолютная доходность индекса S&P 500 за тот же период составила 153,07%, абсолютная доходность отличалась от относительной доходности, которая составила -2,92%.
Теги: #абсолютный_доход #относительная_доходность #что_такое_абсолютная_доходность
Источник: http://www.banki.ru.com/