Рассмотрим следующую ситуацию. Вы покупаете криптоактив на 100 долларов с рассчетом на то, что его цена вырастет на 20%. Если все пойдет по плану, вы получите прибыль в 20 долларов. Но что, если бы вы купили крипты не на 100 долларов, а на 1000. В этом случае вы получили бы 200 долларов, то есть фактически удвоили бы начальную сумму.
Маржинальная торговля – это торговля с кредитным плечом. Маржа здесь — это сумма криптоактива, необходимая для входа в позицию с кредитным плечом. Кредитное плечо выражается в соотношениях, например, 20:1 или 100:1. Так, если на вашем торговом счете есть 2000 долларов, и вы хотите открыть длинную позицию с кредитным плечом 100:1, это означает, что вам нужно будет внести залог — из собственных средств — в размере 1% от размера вашей позиции. Криптобиржа предоставит оставшиеся 99%.
Маржинальные торговые позиции могут быть открыты на короткую, или длинную позицию. В длинной позиции вы покупаете криптовалюту в расчете на рост ее цены, получая прибыль от разницы стоимости. В короткой позиции вы занимаете криптовалюту по ее текущей цене, чтобы выкупить после, когда цена упадет, и опять же получить прибыль.
Кросс-маржа vs изолированная маржа
Большинство бирж предлагают два типа маржи: перекрестную и изолированную.
Если вы торгуете с изолированной маржей, вам нужно будет назначить отдельные маржи (ваши средства, которые будут выставлены в качестве залога) для разных торговых пар, например, BTC/USDT или ETH/USDC. Преимущество заключается в том, что вы изолируете риск для конкретных торговых пар, а недостатком является ограничение уровня вашей маржи.
Кросс-маржа позволяет вам использовать одну и ту же маржу для всех открытых позиций. Преимущество заключается в том, что это снижает риск ликвидации отдельных позиций, но вы также рискуете потерять всю свой счет, чтобы сохранить одну позицию.
Ликвидация и маржин-колл
Сумма средств, которую биржа требует от вас держать на маржинальном счете, называется уровнем маржи. Биржа отображает ваш уровень маржи и насколько он «здоров» в настоящее время; то есть, насколько вы далеки от ликвидации (продажа залога из-за невозможности выплатить долг).
Когда уровень маржи становится нездоровым, вы рискуете попасть под ликвидацию: принудительную продажу вашего залога для покрытия убытка. В криптографии это обычно происходит автоматически через «принудительную ликвидацию».
Однако прежде чем риск станет реальностью, трейдер получит «маржин-колл» от криптобиржи. Маржин-колл — это уведомление о том, что трейдер должен принять меры для предотвращения ликвидации. Эти действия включают уменьшение размера позиции, размещение большего обеспечения или уменьшение кредитного плеча.
Ликвидация может иметь последствия для всего рынка. Ряд крупных ликвидируемых позиций с кредитным плечом может вызвать эффект домино на рынках, известный как «каскад ликвидации», подтолкнув цену криптовалюты к свободному падению из-за больших объемов принудительных продаж.
Как управлять рисками
Хотя маржинальная торговля довольно привлекательна, это – довольно рискованная стратегия, особенно для новичков без надлежащего управления рисками. Вот несколько советов как можно управлять рисками:
- Держите отдельный торговый счет: для маржинальной торговли используйте только часть своих средств.
- Используйте стоп-лосс: установите уровень цены, на котором вы хотите, чтобы биржа закрыла позицию вместо вас. Это позволит исключить риск полной потери.
- Тейк-профит: Хотя фиксация прибыли на определенных ценовых уровнях снижает общую прибыль, это помогает эффективнее управлять рисками.
- Не поддавайтесь эмоций. Потеряв деньги на рынке, у вас может возникнуть соблазн вернуть все сразу за одну сделку, Всегда действуйте рационально и оценивайте риски.
Зачем торговать с маржой? На это есть как минимум три причины: увеличение прибыли, хеджирование (управление рисками) и короткие продажи. Правда и риски с маржинальной торговлей тоже резко возрастают, поэтому при использовании этой стратегии очень важно научиться эффективно управлять рисками.