Индекс широкого рынка американских акций SP500 на 17% находится ниже уровня начала 2022 года, и уже в течение 10 месяцев торгуется в широком диапазоне 3600-4200 пунктов (-9%/+6% от текущего уровня). 2022 год для американских акций оказался самым худшим по доходности за последние 15 лет (-20%, https://t.me/riskoffriskoff/34), а на недельном графике видно, что индекс SP500 в четвертый раз направился к уровню 250-недельной скользящей средней, выступающей сильным уровнем сопротивления. В случае снижения индекса SP500 на уровень аналогичный 2002 году (на 40% ниже 250-недельной скользящей средней) или 2008-2009 годам (на 50% ниже 250-недельной скользящей средней), индекс SP500 может достичь 2000-2200 пунктов (https://t.me/markettwits/228303).
Текущее значение индекса SP500 Total Return (https://finance.yahoo.com/quote/%5ESP500TR/history?p=%5ESP500TR), учитывающего в себе не только ценовую динамику американских акций, но и выплату дивидендов, по модели Монте-Карло (описание модели: https://t.me/riskoffriskoff/15) в умеренно оптимистичном и консервативном прогнозах находится выше равновесного состояния (уровня ожидаемого среднего в долгосрочной перспективе). Инвесторы, вложившиеся в американские акции 3-5 лет назад, все еще находятся в хорошей прибыли с учетом полученных дивидендов, доходность индекса за указанный период составила 9,8-10,7% годовых в долларах США. Однако, с учетом ожидаемых событий, потенциал роста американских акций видимо исчерпан.
В частности, большинство генеральных директоров американских компаний готовится к неглубокой рецессии (https://t.me/markettwits/229802), инвестиционные банки высоко оценивают вероятность рецессии (https://t.me/markettwits/228994) и ожидают падения индекса SP500 на 20% и более (https://t.me/markettwits/230683, https://t.me/markettwits/230477, https://t.me/markettwits/230358, https://t.me/markettwits/229552, https://t.me/markettwits/229222, https://t.me/markettwits/229160) в условиях ожидаемого продолжения повышения ставки ФРС (https://t.me/markettwits/230584, https://t.me/markettwits/230512, https://t.me/markettwits/230928, https://t.me/markettwits/230817, https://t.me/markettwits/227459) и ухудшения макроэкономических показателей (https://t.me/markettwits/225813, https://t.me/markettwits/230910), в то время как физические лица не торопятся продавать акции (https://t.me/markettwits/226197).
Исторически индекс SP500TR находился в зоне перепроданности в 16% случаях за 20,2 лет в умеренно оптимистичном сценарии:
и в 7,4% случаях за 18,2 лет в консервативном сценарии:
Если же индекс SP500TR окажется вновь в зоне перепроданности, то до конца 2023 года снижение индекса составит от 16,8% до 41,6% (разница между значением желтой линии на 31.12.2023 и значением индекса на текущую дату в двух сценариях), что сопоставимо с максимальным снижением индекса SP500 в прошлом.
Глубина падения индекса будет зависеть от темпов снижения и времени, которое понадобится для достижения уровня границы зоны перепроданности. Несмотря на снижение американских акций в 2022 году, инвесторам все еще предоставляется хороший шанс зафиксировать свою прибыль за несколько лет (или текущий финансовый результат при покупке акций в 2022 году: https://t.me/markettwits/227886), и скорее стоит воздержаться от покупки акций на текущих уровнях (https://t.me/markettwits/227933) в ожидании дальнейшего снижения рынка американских акций.
P.S. Посты автора отражают его личную точку зрения и не являются индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Подпишитесь на мой канал (https://t.me/riskoffriskoff), и вы получите доступ к познавательной и полезной информации по финансовым рискам для принятия взвешенных инвестиционных решений.