Вчера индекс мосбиржи вырос на 1.2%, весь рынок зеленый. Речь Путина обошлась без жести, Байден тоже не сказал ничего серьезного. Но политики показывают, что готовы идти до конца и никакого смягчения в риторике пока нет.
Речь президента:важное
Путин вчера был мягок, ни обвинил США в взрыве Северных Потоков, ни объявил красных линий в виде поставки новых вооружений Украине, ни заявлял о крупном наступлении.
Учитывая, что активно туда-сюда летают дипломаты, ходят слухи о китайском варианте урегулировании СВО. Но есть масса противоречий и до мирного решения конфликта еще далеко.
По оценкам главного экономиста ВТБ меры социальной поддержки объявленных во время послания оказались скромными:
На обновление транспорта в регионах + материнский капитал в новых регионах + спецфонд для ветеранов и вдов СВО - на все это уйдет примерно 250 миллиардов рублей в 2023. В бюджете дефицит, особо не разгуляешься)
Но веселуха не заканчивается:
Что нас ждет сегодня?
1)Заседание Совфеда и госдумы - появится определенность с налогами. Возможно, сегодня узнаем кто их заплатит.
Силуанов говорит что добровольный сбор в этом году будет разовым.
2)ЕС утвердит пакет санкций против РФ - тут особо сюрпризов быть не должно, уже во многом в рынке
3)Главный дипломат Китая встретится с Лавровым
Компании:
Сбербанк:заплатит дивиденды
Греф заявил, что может вернутся к выплате дивидендов по итогам 2022.
Все в рамках ожиданий. Огорчило заявление главы Сбера, что на дивы прибыль 2021 не направят.
Прибыль за 2022 по МСФО будет 280 миллиардов рублей
Сейчас возможны два сценария с дивидендами:
1) Заплатят 100% чистой прибыли за 2022
В таком случае дивдоходность составит 7.5%
2) Заплатят 50% ЧП и 125 миллиардов на выплату по субордам минфину.
В таком случае дивдоходность будет чуть меньше 4%
Но за 2023 год дивдоходность будет куда интереснее, пока базово сбер заработает 1.2 триллиона рублей - это 26 рублей на акцию при 50% ЧП направляемой на дивиденды.
Это 15% дивдоходности за 2023 год. Бюджету нужны деньги, поэтому:
дивиденд за 2023 разобьют на две выплаты - первую половину выплатят этой осенью как див за первое полугодие
Тогда ДД в 2023 будет на уровне 11.5%-15% по текущим значениям.
Потенциал роста в акциях компании сохраняется
Полюс:нейтральный отчет
Добыча в 2022 оказалась на 9% хуже прогнозов компании и на 6% хуже уровней 2021 года
Но в 2023 году добыча вырастет до 2.8-2.9 миллионов на 10% в сравнении с уровнями 2022 года
В марте представят МСФО и объявят дивы. 5% дивидендной доходности по текущим будет.
Также к 2027 году компанию введет новое месторождение «Сухой Лог» - это сразу x2 к текущей добыче!
Компания продолжает оставаться интересной, как хедж от девальвации рубля и растущий бизнес
Стратегии:
Доля акций остается на 40% в стратегиях. Пока заходить не спешу - если рынок будет расти, мы будем расти вслед за рынком.
Если рынок будет падать, у нас будет кэш на закупки
Наша цель долгосрочная максимизация доходности портфеля. Пусть в моменте мы и можем меньше зарабатывать.
Контроль рисков на первом месте
Неопределенность же сохраняется
Резюме:
На рынке сохраняется неопределенность, пусть тактически она и снизилась . Надо еще и годовщину СВО пережить без происшествий. Сегодня возможен фикс по рынку акций на ожиданиях длинных выходных - не забываем, завтра отдыхаем, а послезавтра годовщина. За выходные много чего интересного может произойти
Поэтому лучше эту неделю не лезть в рынок.
Всем удачи!
