Перед покупкой той или иной «бумаги» меня всегда интересует – а как там ведут себя инсайдеры: продают или покупают, и если покупают, то какие цены считают нормальными? Короче, обычное любопытство, которое окупается, и иногда показывает, как серьёзные люди зарабатывают большие деньги да и вообще «дела ведут».
Вот две новости от июля 2022 года. Новости старые, однако есть смысл проявить любопытство и пройти дальше заголовков.
Серьёзный человек Генеральный директор COP Райан Лэнс реализовал свой опцион и купил 584 900 акций ConocoPhillips (NYSE: COP) по цене 58,08 долларов за акцию.
Не откладывая дело в долгий ящик, он тут же (тем же днём) продал свои акции по 121,21 доллара за акцию.
Совершив описанный «финт ушами» директор Лэнс уронил в карман прибыль в размере 36,9 миллиона долларов, а заодно, и это нормально, уронил акции COP, ну либо надо предположить, что он провидец и точно поймал пик.
*На изображении ошибка, дату надо читать как 06/07/2022
Замечание в сторону, продажа и покупка акций инсайдерами нормальная практика, и подтягивать один случай под систему дурная идея. Плохо когда много инсайдеров в моменте или регулярно скидывают свою контору, и очень хорошо когда покупают по рыночным ценам.
Далее, Райан Лэнс купил акции Freeport-McMoRan (NYSE: FCX) ведущего производителя меди.
… Акционеры Freeport-McMoRan Inc. будут рады узнать, что инсайдер Райан Лэнс недавно (29/08/2022) купил акции на колоссальную сумму в 988 тысяч долларов США по цене 31,88 долларов США…
Жаль «зашёл» не на всю «котлету» так было бы более эпично.
Учитывая глобальный переход на электромобили, чистую энергию и эко инициативы администрации Байдена, логика в его действиях, разменять «черное золото» на «медную мелочь», есть.
Портфель стоит диверсифицировать в любом случае, вкладываясь в компании у которых есть будущее.
Короче, все пропало скидываем нефть и покупаем медяху, или все-таки пока нет?
Что ещё из этих новостей можно почерпнуть любопытного? Ну например то, что товарищ на двух работах «пашет» совсем себя не бережёт.
В ConocoPhillips (COP) Генеральный директор Райан Лэнс зарабатывает «скромные» 24 миллиона без мелочи. В свободное от ConocoPhillips время подрабатывает, ну так на пол-ставочки, в совете директоров Freeport-McMoRan (FCX) за «смешные» 116 тысяч с мелочью.
Любопытнее другое, когда он стал инсайдером в FCX?
...Freeport-McMoRan Inc. (NYSE: FCX) объявила сегодня (01/11/21) о назначении Райана М. Ланса членом Совета директоров и членом Комитета по корпоративной ответственности Совета директоров...
Возможно, покупка акций FCX на 1 миллион долларов была просто «жестом доброй воли» Лэнса за то, что он занял выгодную позицию в совете директоров FCX?
Возможно и такое, а что покажет история сделок? Что там по «бумагам»?
По состоянию на 19 февраля 2023 года.
Райан Майкл Лэнс является председателем и генеральным директором ConocoPhillips и владеет примерно 113 265 акциями ConocoPhillips (COP) на сумму более 12 миллионов долларов.
Райан Майкл Лэнс также является директором Freeport-McMoRan Inc и владеет примерно 39 422 акциями Freeport-McMoRan Inc (FCX) на сумму более 2 миллионов долларов.
ConocoPhillips все ещё много, однако, …
…Таким образом, за последние 18 месяцев было продано 1 014 564 акции ConocoPhillips (COP) и 0 акций было куплено ее инсайдерами, что привело к чистой продаже 1 014 564 акций…
ConocoPhillips инсайдеры не покупают, все больше распродают и окэшивают опционы.
Бежим в медь?
Что там по FCX? Купил директор бумаг на «лям баксов» цена известна 31,88 за бумагу. Деление денег на цену даст нам объём: 988 тыс. на 31,88 примерно равно 31 тысяче акций.
На руках у директора сейчас почти 40 тысяч бумаг, товарищ последней покупкой увеличил позицию.
Точно, пора бежать и хватать?
Сводка инсайдерских сделок Freeport-McMoRan Inc (FCX)
За последние 18 месяцев 437 571 акция Freeport-McMoRan Inc (FCX) была продана и 46 430 акций были куплены ее инсайдерами, в результате чего чистая продажа составила 391 141 акцию.
*зеленый столбик по центру покупка Ленса.
Если убрать директора то инсайдеры докупили всего 15 тысяч бумаг, а продали «несколько больше». Упс, инсайдеры медь тоже продают.
Почему инсайдеры продают «нефть» понятно. Кризис и жадность разогнали цены на бумаги. В нефтегаз загнали «розницу», и об этих "инвесторов" «разгружаются» серьёзные люди. Нефть сейчас ужасно истеричный и волатильный товар, подходящий скорее для спекуляций, а не для инвестиций, чем весь прошлый год я и занимался к своему удовольствию, и собираюсь продолжать эту историю в году нынешнем.
Вопрос, почему инсайдеры продают медь если дальше только светлое и зелёное будущее?
Без меди невозможен переход к «чистой энергии», сам …FCX считает, что фундаментальные показатели меди в среднесрочной и долгосрочной перспективе остаются благоприятными, поскольку исследования показывают, что спрос на медь может удвоиться через 15 лет в связи с глобальным движением к декарбонизации. FCX также считает, что для достижения целей глобального энергетического перехода потребуется существенное развитие новых рудников , а текущие цены на медь недостаточны для поддержки развития новых рудников, что, как ожидается, увеличит дефицит предложения в будущем…
Так в чем проблема? В наличии пары сильных краткосрочных сдерживающих факторов: стагнация потребления в Китае (недвига у них легла и не дышит), энергетическая инфляция в Европе и ожидаемая глобальная рецессия. Все это вызовет волатильность в краткосрочной перспективе с ограниченным потенциалом роста цен на медь, а скорее даже и падением в виду избытка предложения.
А что дальше?
Рост цен на товарных рынках бывает обусловлен либо шоком предложения (смотрим, к примеру, на дефицит СПГ в прошлом году в ЕС), либо структурными изменениями в экономике и спросе (переход на «зелень» это оно и есть).
Если с переходом на «зелёные технологии» все хорошо, то с дефицитом предложения намечаются проблемы.
В стадии строительства находятся более 80 проектов, которые будут завершены до 2024 года, включая проекты, которые были недавно завершены и выходят на проектные мощности в настоящее время.
К 2025 году эти проекты позволят увеличить производство меди на +5 млн метрических тонн.
Это больше меди, чем потребуется рынку в обозримом будущем, вероятно, до 2030 года.
Есть и ещё один негативный для меди момент. Если в будущем в мире не будет меди для всей желаемой «электрификации», то мир начнёт заменять кабели/провода из меди на алюминиевые во все возрастающих количествах там, где это возможно.
Закончу эту заметку графиком цен на медь (синяя линия) и нефть.
Цены бумаг производителей сырьевых товаров, обычно, сильно коррелируют с ценами на сырьевые товары.
Нефть использовать повторно невозможно, это конечный ресурс и у нефти есть ОПЕК манипулирующий предложением.
С медью все прямо противоположно.
Медь в настоящее время находиться на максимальных уровнях, а покупать производителей сырьевых товаров нужно во время спада.
Входить в медь можно и нужно, но только после хорошего похода цен «на дно».
Значит есть смысл дождаться падения.
P.S.
На момент публикации у меня нет открытой позиции в упомянутых компаниях.
Данный документ не является инвестиционной рекомендацией, он выражает моё личное мнение и предназначен только для информационных целей.