Не залезая в дебри по стратегиям в инвестировании, хочу рассказать свой опыт в индексном пассивном инвестировании. Опыт маленький, зато показательный.
Индексное инвестирование подразумевает под собой некий фонд которым управляют определенные обученные люди. Данный фонд покупает ценные бумаги на бирже и выпускает свои. Акция такого фонда называется пай. У фонда есть жёсткие правила докупки, продажи активов. В двух словах описал.
В самом начале инвестирования ты находишься под влиянием литературы которую читаешь. Везде были только положительные отзывы об индексном инвестировании. Достоинства данной стратегии следующее:
- - иллюзия диверсификации
- - отсутствие головной боли в выборе, покупки и продажи бумаг
- - иллюзорный опыт управляющих и доход
Минусы значительны и о них говорится вскользь, сейчас будет подробно и красноречиво.
Иллюзия диверсификация.
Диверсификация - это минимизация рисков прежде всего. Купив фонд на глобальный рынок мы не деверсифицируем портфель, а ставим его в зависимость от одной компании.
Отсутствие головной боли в выборе, покупки и продажи бумаг.
Мне кажется никто толком не понимает, как работают управляющие фондов. У всех фондов без исключения есть правила, по которым живёт фонд. Управляющие отрабатывают по методичке и не более. Снизилась капитализация, вычеркнули из рейтинга бумаги сразу продаются и происходит ребалансировка. Благодаря правилам они показывают стабильный результат. А что мешает вам копировать фонд или вкладывать преимущественно в голубые фишки?
Иллюзорный опыт управляющих и доход.
Читай абзац выше. Фонд живёт по правилам, вы там никогда не увидите сверх доходность или гуру инвестиций.
Дополнительные минусы:
Риск одного посредника.
Фонд не является отдельными активом, его относят по категории бумаг. От сюда следует если у вас фонд на акции вы владеете условно через прокладку акциями компаний, которые входят в фонд. Не берут во внимание что при покупке фонда вы не являетесь акционером компании. Существует риск посредника. Фонд не всегда покупает акции напрямую, все зависит от структуры. Сколько людей разбираются в таких тонких вещах прежде чем купить? Существует риск структуры фонда.
История фондов FINEX яркий тому пример, жду чем закончится дело и когда фонды станут доступны.
Отсутствие дивидендов.
Сейчас на Московской биржи нет фонда который платил бы дивиденды. Это означает, что доход инвестор получает только от продажи паев. Данная особенность не позволяет рассматривать фонд в дивидендной стратегии.
Медленное восстановление после падения.
После событий в феврале 2022 года максимальное значение по портфелю было - 40 процентов. С этих значений портфель вырос до -13 процентов.
Зато фонд iMOEX как упал, так и лежит в боковике. Для меня эмоционально тяжело было подобную картину. Так же можно найти примеры и более долгого снижения фонда и готовы ли вы ждать его роста на протяжение лет?
После определения стратегии я стал избавляться от фондов в портфеле. Где большой минус усредняю и на подъеме рынка продам. Вырученные деньги реинвестирую в портфель.