Сегодня прошло событие которого так боялись российские инвесторы. На страхах они активно распродавали рынок в преддверии послания президента Федеральному собранию 2023.
Отметим, что большая часть послания была посвящена СВО. Обсуждение этой части оставим для политических каналов и для кухонных разговоров. Мы же будем говорить про экономику.
О чем говорил президент?
1. Оборона - важнейший приоритет.
Переориентация экономики на военные рельсы уже началась. А что такое оборонка? Если говорить просто - то это вынужденные повышенные расходы на производство вооружения и на переоснащение армии. Т.е. расходы в никуда, чтобы нас никто даже и не подумал трогать. Это вооружение в конечном итоге или будет использовано по назначению или пополнит военные склады.
2. Освоение освободившихся ниш российскими компаниями
Здесь на самом деле есть все шансы в отдельных отраслях. Но не во всех отраслях. Пока автомобили, например, мы сначала разбираем в Китае, потом привозим в Россию и собираем с нашими шильдиками. Сможем ли научиться делать свое при наличии дешевых китайских авто?
Есть надежды на развитие авиастроения, здесь вообще нет других вариантов. У нас или будут свои самолеты или их не будет вообще. База для этого есть.
Остальные же ниши просто переориентировали каналы поставок и больше продают не европейские товары, а товары из дружественных стран, в первую очередь из Китая.
Неплохо развивается сельское хозяйство. Только здесь есть одна сложность - большая часть хорошей техники из Европы и США. Белорусская техника пока, к сожалению, сильно отстает в производительности.
Нам бы для начала научиться делать простые вещи, а не возить туалетную бумагу из Турции и чековую ленту из Китая. А дальше - больше.
О сложной электронике я бы вообще не говорил. Переклеить made in china на made in russia - это, к сожалению, пока максимум. Невозможно построить для отдельной страны завод по производству самых современных чипов. Они в худшем случае будут сильно дороги в производстве. Кроме того, где-то нужно взять технологии и оборудование для этого производства.
Мебель, строительные и отделочные материалы. Здесь и раньше было все не так плохо. А сейчас у российских компаний действительно большие шансы получить толчок за счет ухода той же Икеи и большей части отделочных материалов из Украины, Польши, Италии.
3. Дороги, газификация, построение новых логистических цепочек. Пункт важный. Главное, чтобы это начало работать. Новые дороги, мосты, газификация отдаленных районов вполне способны дать толчок развитию отдельных регионов.
4. Четыре триллиона инвестиций в ЖКХ за 10 лет.
Сложно сказать, но по-моему 400 млрд рублей в год для такой огромной страны не выглядят как масштабный проект, а скорее похоже на поддержание в околотекущем состоянии.
5. Налоговые льготы при приобретении российских IT решений. Уверен, что IT - та отрасль, где мы что-то сможем. Бизнес и до льгот активно использовал местные IT решения. Уход зарубежных компаний сильно нам поможет. Из громких брендов - 1С, Касперсий, Яндекс, Сбер. И их IT решениям могут позавидовать многие зарубежные конкуренты. При этом стоит это все в разы дешевле зарубежных аналогов. Главное, чтобы хватило специалистов, занимающихся разработкой - с этим сейчас не очень хорошо.
6. Банки работают стабильно и устойчиво и не нужно занимать за рубежом.
Пожалуй пока это уверенно подтверждает только Сбер. Только беда сейчас не в банках, а в сильно подорожавших кредитах для бизнеса.
7. Кредит для реального сектора должен стать доступней.
Здесь планируются льготные программы для бизнеса. В частности, озвучена промышленная ипотека под 3%.
8. Страхование пенсионных накоплений и рисков брокера.
Вот это дело хорошее. Только приведет это вероятнее всего к некоторому удорожанию тарифов брокеров. Но риски действительно снизит и будет дополнительно стимулировать приток денежных средств на фондовый рынок.
9. "Бизнес должен двигаться к российской юрисдикции — это базовый принцип".
Все ли компании готовы сменить зарубежную юрисдикцию? Думаю тем, кто не готов рано или поздно придется это сделать. Риторика достаточно жесткая и явно могут появиться законодательные и иные сложности у нежелающих это сделать.
10. Дополнительное увеличение МРОТ на 18,5% с 2024 года (до 19242) руб).
При таких резких скачках видятся большие риски ухода в серые схемы выплаты заработных плат. Не получить бы рост числа самозанятых, индивидуальных предпринимателей и работающих по договору ГПХ благодаря такому повышению.
11. Увеличение налогового вычета на учебу до 110 т.р.
Могу лишь прокомментировать, что этой суммы недостаточно для оплаты обучения в крупных городах, не говоря уже о столичных. Но увеличение более чем в 2 раза - хороший шаг.
12. Льготы сотрудникам оборонной промышленности.
В частности, льготная аренда, и анонсирование запуска строительства жилья для этих целей.
И что в чистом остатке?
А здесь немного порассуждаем. Тезисы в общей массе хороши, думаю, с этим согласятся даже самые либерально настроенные читатели. Здесь и развитие инфраструктуры и мероприятия, направленные на снижение бедности, и стимулирование к инвестициям.
Но! Где взять деньги на все это при сегодняшнем дефиците бюджета и существенно увеличившихся оборонных расходах. В долг не дают, печатать деньги нельзя, ФНБ быстро уменьшается, а существенная часть резервов заблокирована.
Но хорошее здесь одно - кубышку мы теперь вряд ли будем копить, а все деньги будут уходить в экономику.
Помимо оборонки, конечно же ставка на IT. Но правильно ли дополнительно стимулировать то, что и без стимулирования работает хорошо?
В какой-то степени мы хотим вернуться к тому, от чего когда-то ушли - от создания страны, где во главе стоит ее военная мощь. Хватит ли денег на все остальное? Об этом в послании не сказано ничего.
Если посмотреть на наш импорт, то около его половины это не потребительские товары, а "машины и оборудование". На втором месте - продукция химической промышленности - еще 18% импорта. Что сказано про развитие этих отраслей? Может быть я недостаточно внимательно изучил послание, но по-моему, ничего существенного. В этих отраслях все скорее всего закончится простой переориентацией импорта на Китай и Турцию. Хотя у нас есть все ресурсы для производства несложного оборудования, которое мы почему-то не хотим производить. Купить получается дешевле. Вот здесь бы льготы от государства как раз помогли бы снизить себестоимость и сделать для начала простое оборудование конкурентным по цене и достойным по качеству.
А что сказано про привлечение зарубежных инвестиций? Здесь тоже ничего не сказано. Наоборот, подчеркнуто, что мы сами все можем. Но все же рост любой экономики, если сильно упростить, это положительная разница между поступлением капитала в страну и его выбытием.
В общем, в сухом остатке то, что мы гордо пытаемся стать независимой экономикой, отделяясь от остального мира, а там - "как получится". Так мы уже жили - тогда не не получилось - деньги закончились и не получилось.
Очень хотелось бы, чтобы получилось сейчас. Но пока выглядит все "не так однозначно".
Спасибо за внимание. Если понравилось - ставьте лайк и подписывайтесь:
Telegram: https://t.me/FinanBlogger. Мой портфель онлайн и все материалы
Пульс от Тинькофф: https://www.tinkoff.ru/invest/social/profile/FinanBlogger/. Материалы с уклоном на фондовый рынок
Прочие платформы: Телетайп, Пульс Mail.ru, Дзен