90-е лихо пролетали, и доили граждан - безбожно.
Для части граждан вакциной от глупости стали финансовые пирамиды, кто-то стал более осмотрительным - ввиду большого количества криминалитета, а кто-то свято верил в государство, в эпоху перемен.
Напоминаю, что с 1991 года по 1999 годы правил нашей страной Борис Николаевич Ельцин. Вечно молодой, вечно пьяный, вечно в больничке.
С придыханием сердца 5 ноября 1996 года страна смотрела как президент РФ подписал указ о передаче своих полномочий Виктору Черномырдину.
Опытные врачи смогли сделать труднейшее шунтирование сердца. России в это время пора было делать дефибрилляцию. Россия болела - экономической депрессией и социальной лихорадкой.
Об уважении к России на международном уровне уже давно все забыли. Мы перестали гордиться своими успехами, перестали мечтать о великом, погрязли в бытовухе.
Многие были готовы похоронить нас... и последним гвоздем в крышку гроба должна была стать ГКО...
Государственная финансовая пирамида.
Государственные краткосрочные облигации (сокр. ГКО), или официально государственные краткосрочные бескупонные облигации Российской Федерации — государственные ценные бумаги, эмитентом которых выступало Министерство финансов Российской Федерации.
ГКО выпускались в виде именных дисконтных облигаций в бездокументарной форме (в виде записей на счетах учёта). Генеральным агентом по обслуживанию выпусков ГКО выступал Центральный банк Российской Федерации.
ГКО выпускались на разные сроки — от нескольких месяцев до года — отдельными выпусками в соответствии с «Основными условиями выпуска государственных краткосрочных бескупонных облигаций Российской Федерации», утверждёнными Постановлением Правительства РФ от 8 февраля 1993 года № 107.
Для каждого выпуска могли отдельно устанавливаться ограничения для потенциальных владельцев. Выпуск считался состоявшимся, если в процессе размещения было продано не менее 20 % количества предполагавшихся к выпуску ГКО. Непроданные ГКО могли реализовывать позднее. Также был возможен досрочный выкуп ГКО на вторичном рынке.
Воплощение и функционирование ГКО обычно связывают с именами Андрея Козлова, который в 1992 году возглавлял управление ценных бумаг Центрального банка РФ, и Беллы Златкис, которая с 1991 по 1998 годы занимала должность начальника Департамента ценных бумаг и фондового рынка Министерства финансов РФ.
Но мы смело можем добавить в этот список всех без исключения председателей правительства РФ:
Гайдар Егор Тимурович
Виктор Степанович Черномырдин
министров финансов РФ:
Гайдар Егор Тимурович
Барчук Василий Васильевич
Фёдоров Борис Григорьевич
Дубинин Сергей Константинович
Вавилов Андрей Петрович
Пансков Владимир Георгиевич
Лившиц Александр Яковлевич
Чубайс Анатолий Борисович
Задорнов Михаил Михайлович
министров экономики:
Нечаев Андрей Алексеевич
Шаповальянц Андрей Георгиевич
Лобов Олег Иванович
Гайдар Егор Тимурович
Шохин Александр Николаевич
Ясин Евгений Григорьевич
Уринсон Яков Моисеевич
Всех руководителей Банка России:
Геращенко Виктор Владимирович
Парамонова Татьяна Владимировна
Хандруев Александр Андреевич
Дубинин Сергей Константинович
Доход формировался как разница между ценой погашения (номиналом) и ценой покупки.
Основой экономической модели ГКО стал механизм финансовой пирамиды, аналогичный схеме действия МММ.
Первый выпуск ГКО состоялся 18 мая 1993 года.
Номинал облигации до сентября 1994 составлял 100 000 рублей, до декабря 1997 – 1 000 000, и с января 1998 – 1000 уже деноминированных рублей.
Из трёхмесячных облигаций на общую сумму в 1 млрд рублей было продано ценных бумаг на сумму 885,4 млн руб.
процентная ставка, колеблющаяся в среднем от 20 до 150 %, а в отдельные периоды до 250 %, и даже, по данным некоторых источников до 450 % годовых.
Облигации были бескупонными, прибыль образовывалась за счёт дисконта – продавалась облигация с хорошей скидкой, а выкупалась обратно по номиналу.
На начальном этапе спрос на ГКО был низким в связи с высокой инфляцией и закрытостью ГКО для иностранцев.
Изначально ГКО продавались на аукционах большими пакетами и за немалые деньги, большинство физических лиц оказались за бортом.
Государство брало взаймы десятки миллиардов рублей только у уполномоченных банков, избранных так сказать.
К крупным банкам тянулись мелкие, различные фонды и фирмы в надежде подобрать «крошки от пирога».
В 1995 году ГКО стали продаваться с ещё большим дисконтом, к ним потянулись предприятия и организации, даже церковь и институты, вскоре допустили иностранцев.
Сумма выручки от реализации ГКО в 1994 году составила 12,8 трлн рублей.
В 1997 году — 32 трлн руб., из них 44,2 % было направлено на покрытие бюджетного дефицита.
На 1 января 1998 года общий объём по номиналу находящихся в обращении ГКО составлял 272 612 млрд р.
К 1998 году рынок ГКО стал основным источником финансирования дефицита российского бюджета.
Правительство России через дочерние структуры Центробанка создавало дополнительный спрос на ГКО за счёт средств, полученных от этого же рынка.
Это обеспечивало уверенность иностранных инвесторов в надёжности инструмента ГКО и пополнение золотовалютных резервов России валютой, которую иностранцы обменивали на рубли для покупки ГКО.
В период с мая 1993 по сентябрь 1994 года номинал одной облигации составлял 100 тыс. рублей, с октября 1994 по декабрь 1997 года — 1 млн рублей, с января 1998 года — 1 тыс. деноминированных рублей.
С 1 апреля 1998 года функции депозитария по ГКО выполнял «Национальный депозитарный центр».
17 августа 1998 года был объявлен технический дефолт по ГКО, доходность по которым непосредственно перед кризисом достигала 140 % годовых.
После экономического кризиса 1998 года вложения в ГКО обесценились (в долларовом выражении) в три раза, к тому же государство заморозило все выплаты по своим казначейским обязательствам до февраля 1999 г..
Последствия:
ГКО пылесосом вытягивали последние средства из бюджета: налоги, валютные резервы, выручка от новых выпусков ГКО, кредиты от запада, всё что можно летело в эту долговую яму.
Ситуацию пытались исправить, велись переговоры с МВФ о получении финансовой помощи, Ельцин заменил Черномырдина на Кириенко.
Инвесторам предлагалось обменять ГКО на облигации с большими сроками (вплоть до 20-ти лет) и меньшей доходностью, но любые принимаемые меры, были недостаточны по сравнению с масштабом возникших проблем.
Дошло до того, что на выплаты по ГКО требовался почти двукратный доход страны.
17 августа 1998 года правительство России объявило технический дефолт, выплаты по ГКО были заморожены.
Финансовая система страны была разорена, государственный долг по разным оценкам вырос в 3 – 4 раза, ВВП страны сократился втрое, кредитный рейтинг России спустился до уровня африканских стран.
Налоговые поступления сократились в несколько раз.
Миллиарды долларов были выведены из страны.
Бенефициары:
В различных источниках называется цифра в 780 только крупных государственных чиновников, активно игравших на рынке ГКО, а ведь были «чинуши» и помельче, были друзья, родственники, знакомые и т.д. и т.п.
Истории о сказочном обогащении влиятельных российских и иностранных игроков основывались на получении этими нужными людьми инсайдерской информации о состоянии рынка ГКО, а так же возможности вовремя избавиться от облигаций перед дефолтом и закупиться долларами, в том числе из предоставляемых России кредитов, пока эти доллары были по 6 рублей.
Виноватых в данной истории нет.
Ни один чиновник не понес заслуженное наказание.
ЛОХ НЕ МАМОНТ, ЛОХ НЕ ВЫМРЕТ!!!