В предыдущей статье мы затрагивали тему того что без фундаментального понимания принципов экономики и финансов, успеха в трейдинге будет добиться скорее всего труднее. Поэтому сегодня рассмотрим тему доллара США. Так как на мой взгляд он занимает львиную долю рынка и изучения концепции смарт мани необходимо начать с DXY (Индекс USD), тем более что из предыдущей статьи вы помните что это прежде всего крупные "игроки" рынка, а где самые крупные капиталы как не в США?
Индекс Доллара
Индекс доллара DXY (Dollar Index) - это индекс, отражающий стоимость доллара США относительно корзины валют других стран. Корзина валют включает в себя евро, японскую иену, британский фунт, швейцарский франк, шведскую крону и канадский доллар.
Отношение курса доллара к другим валютам зависит от многих факторов, включая экономическую ситуацию в США и других странах, инфляцию и денежную политику.
Высокая инфляция в США обычно приводит к снижению стоимости доллара относительно других валют. Это происходит потому, что высокая инфляция уменьшает покупательную способность доллара, что снижает спрос на него.
Чтобы бороться с инфляцией, Федеральная резервная система (ФРС) может повышать процентные ставки. Повышение процентных ставок делает доллар более привлекательным для инвесторов, так как они могут получить более высокий доход от своих вложений. Это может привести к укреплению доллара относительно других валют.
Однако, повышение процентных ставок может также снизить спрос на кредиты и уменьшить потребление, что может снизить экономический рост и увеличить безработицу. В такой ситуации, ФРС может решить смягчить свою денежную политику и снизить процентные ставки. Это может привести к снижению стоимости доллара относительно других валют.
Таким образом, стоимость доллара зависит от многих факторов, и его изменения могут иметь различные последствия для экономики. Если стоимость доллара укрепляется, это может быть выгодно для импортеров и инвесторов, но может снизить конкурентоспособность экспортеров и увеличить долги в иностранной валюте. Снижение стоимости доллара, с другой стороны, может снизить долги в иностранной валюте, но может увеличить инфляцию и уменьшить привлекательность инвестиций в США.
Доллар и ФРС США: История.
Чтобы получить более подробную картину, можно рассмотреть некоторые конкретные примеры.
В периоды, когда ФРС повышает процентные ставки для борьбы с инфляцией, это обычно приводит к укреплению доллара. Например, в 2018 году, ФРС несколько раз повышала процентные ставки, и в результате индекс доллара DXY вырос на 4,4% за год. В это же время, инфляция в США достигла 2,44% в декабре 2018 года.
Однако, ситуация может быть иначе, например, если рост процентных ставок сопровождается ростом инфляции. В 1980-х годах, когда инфляция в США была очень высокой, ФРС повышала процентные ставки до очень высоких уровней, но это не приводило к укреплению доллара. Напротив, доллар снижался, потому что рост процентных ставок был недостаточным для борьбы с высокой инфляцией.
Стоит отметить, что стоимость доллара также зависит от экономической ситуации в других странах и регионах. Если экономика Европы или Азии, например, начинает показывать лучшие результаты, то это может привести к снижению стоимости доллара относительно этих валют, независимо от денежной политики ФРС.
В целом, стоимость доллара является сложным феноменом, который зависит от многих факторов, включая инфляцию, денежную политику, экономическую ситуацию в США и других странах, а также глобальные тренды. Как правило, укрепление доллара может быть выгодно для инвесторов и импортеров, но может снизить конкурентоспособность экспортеров и увеличить долги в иностранной валюте. Снижение стоимости доллара, с другой стороны, может снизить долги в иностранной валюте, но может увеличить инфляцию и снизить привлекательность инвестиций.
- В 1970-х годах, когда инфляция в США была высокой, ФРС снижала процентные ставки, чтобы стимулировать экономику. Однако, это приводило к снижению стоимости доллара относительно других валют, таких как японская йена и немецкая марка, которые были относительно стабильными. В результате, доллар потерял свою позицию как главная резервная валюта мира, и это привело к созданию системы "плавающего" валютного курса в 1971 году.
- В 1985 году, когда японская экономика была на пике своего роста, ФРС согласилась на соглашение "плаза", в котором США и другие страны согласились на снижение стоимости доллара относительно японской йены и немецкой марки. Целью этого было сделать американские товары и услуги более доступными на мировых рынках и повысить экспорт США.
- В 1990-х годах, ФРС повысила процентные ставки для борьбы с инфляцией, и это привело к укреплению доллара. В 1995 году, индекс доллара DXY вырос на 19%, а в 1999 году - на 8,5%. В это же время, инфляция в США была относительно низкой, на уровне 1-2% годовых.
- В 2000-х годах, ФРС снижала процентные ставки, чтобы смягчить последствия рецессии, вызванной падением рынка точечных акций. Однако, это привело к снижению стоимости доллара относительно других валют, таких как евро, который был запущен в 1999 году. В 2008 году, индекс доллара DXY упал на 5,3%.
Как видно из этих примеров, изменения инфляции и денежной политики ФРС могут оказывать существенное влияние на курс доллара относительно других валют. Когда ФРС повышает процентные ставки, это делает доллар более привлекательным для инвесторов, что может привести к укреплению его курса. Однако, повышение ставок также может замедлить рост экономики и увеличить безработицу, поэтому ФРС должна учитывать эти факторы при принятии решений о кредитно-денежной политике.
В то же время, когда ФРС снижает процентные ставки, это делает доллар менее привлекательным для инвесторов, что может привести к снижению его курса. Однако, снижение ставок может стимулировать экономику и увеличить занятость, что также является важной целью ФРС.
Инфляция также может оказывать влияние на курс доллара. Если инфляция в США выше, чем в других странах, это может привести к снижению стоимости доллара относительно других валют. Обратно, если инфляция в США ниже, чем в других странах, это может привести к укреплению доллара. В связи с этим, ФРС стремится управлять уровнем инфляции в США через свою кредитно-денежную политику.
Наконец, курсы валют также могут быть затронуты различными экономическими и политическими факторами, такими как изменения торговой политики, геополитические события, экономические кризисы и т.д. Поэтому, курс доллара и других валют мировых может изменяться по многим причинам, и для того, чтобы понимать, как изменения инфляции и денежной политики влияют на курсы валют, необходимо учитывать множество факторов и анализировать данные с учетом их взаимодействия.
Ниже приведены некоторые примеры того, как эти факторы могли повлиять на курсы валют в последние годы.
2019 год:
- В начале 2019 года ФРС снизила процентные ставки, что в сочетании с низким уровнем инфляции привело к снижению курса доллара относительно других валют.
- В середине 2019 года курс доллара укрепился, когда ФРС начала повышать процентные ставки и смягчать свою кредитно-денежную политику. Это сделало доллар более привлекательным для инвесторов, что повысило спрос на доллар и привело к укреплению его курса.
- В конце 2019 года курс доллара начал падать из-за опасений, связанных с глобальной экономической неопределенностью, которая сопровождалась торговой войной между США и Китаем, брекситом и другими факторами.
2020 год:
- В начале 2020 года курс доллара начал падать из-за резкого снижения процентных ставок ФРС и введения карантинных мер для борьбы с COVID-19. Это привело к увеличению безработицы и снижению спроса на доллар.
- Однако, в середине 2020 года курс доллара вновь начал укрепляться, когда ФРС начала показывать признаки более жесткой кредитно-денежной политики. Это привело к увеличению спроса на доллар и укреплению его курса.
- Кроме того, в 2020 году на курс доллара также повлияли глобальная экономическая неопределенность, повышение тарифов и санкций между США и другими странами, а также снижение цен на нефть и другие товары.
2021 год:
- В начале 2021 года курс доллара начал падать из-за продолжающейся неопределенности в экономике, вызванной пандемией COVID-19, и роста спроса на более рискованные активы. Это снижение курса доллара продолжалось до середины года.
- Однако, в середине 2021 года курс доллара начал расти благодаря увеличению процентных ставок ФРС и более жесткой кредитно-денежной политике. Это привело к повышению спроса на доллар и укреплению его курса.
- Кроме того, в 2021 году курс доллара также был затронут инфляционными ожиданиями и стоимостью нефти. Увеличение цен на нефть может способствовать укреплению валют, связанных с экспортом нефти, таких как канадский доллар и российский рубль. Однако, повышение инфляционных ожиданий может привести к снижению курса доллара и других валют.
Недельный график Индекс доллар с июля 2020г по июль 2022г.
В целом, можно сказать, что курс доллара и других валют мировых зависит от многих факторов, включая изменения в кредитно-денежной политике, уровне инфляции, глобальной экономической неопределенности и других факторов. Повышение процентных ставок и более жесткая кредитно-денежная политика ФРС обычно способствуют укреплению курса доллара, тогда как снижение процентных ставок и более мягкая кредитно-денежная политика могут привести к снижению курса доллара. Однако, другие факторы, такие как глобальная экономическая неопределенность, инфляционные ожидания и стоимость нефти, также могут оказывать влияние на курс доллара и других валют мировых
Какой прогноз по DXY?
При том что из данных у нас только возможная снижаемая в начале 2023 году процентная ставка, то на основе единственного фактора, не всегда возможно построить действительно верный прогноз, поскольку ФРС учитывает множество экономических, финансовых и геополитических факторов, прежде чем принимать решения по поводу процентных ставок и других мер, влияющих на кредитно-денежную политику.
Тем не менее, если говорить общими словами, то, если инфляция в США начинает снижаться, то ФРС может решить снизить процентные ставки или оставить их на прежнем уровне, чтобы поддержать экономический рост и смягчить условия кредитования. Снижение процентных ставок может стимулировать экономическую активность, поскольку более дешевые кредиты становятся доступными для потребителей и предприятий, что может привести к увеличению инвестиций и потребления.
Однако, если ФРС считает, что инфляция может вновь начать расти в будущем, то она может решить сохранить или даже повысить процентные ставки, чтобы предотвратить рост инфляции и обеспечить стабильность цен.
Таким образом, в конечном итоге будущая кредитно-денежная политика ФРС США будет зависеть от динамики инфляции и других экономических факторов, а также от мнения членов Федерального комитета по открытому рынку (FOMC), которые принимают решения по поводу процентных ставок и других мер, влияющих на кредитно-денежную политику.
Так же в будущих статьях мы отдельно коснемся всего 2022 года, и как отреагировал Индекс доллара США в предыдущем году. Проанализируем для полной картины и представления чего ожидать от ФРС США и в целом от доллара потому что несомненно доллар может повлиять на любую мировую валюту.
Подписывайтесь и ставьте лайки только таким образом вы меня мотивируете продолжать писать дальше.