Сейчас многие проекты запускают огромное количество собственных токенов. Токен может быть выпущен с помощью различных процедур, таких как ICO (первичное предложение монет), IDO, IEO, IGO или INO. Каждая процедура имеет свои особенности, которые на практике могут привести к путанице среди (потенциальных) покупателей и имеют отдельные юридические аспекты. В этой статье мы расскажем про различные виды предварительных продаж криптовалют и их особенности.
ICO – Первичное предложение монет
Первичное предложение (размещение) монет (Initial Coin Offering, ICO) было создано в 2017 году и является производным от первичного публичного предложения (IPO), как на фондовом рынке.
В 2017 году количество ICO резко возросло, и многие участники рынка создавали собственные токены. ICO было гораздо более доступным для компаний и проектов, чем IPO, потому что IPO подпадало под действие многочисленных финансовых правил, а ICO в то время практически не регулировалось. Таким образом, ICO было доступным способом для компаний собирать деньги от широкой публики.
Предварительная продажа полностью находится под контролем эмитента токена. Например, издатель может изменить такие параметры, как цена, количество токенов и тому подобное, во время предпродажи. Это влечет за собой потенциально серьезные риски для покупателей.
В ICO эмитент токена разрешает предварительную продажу на собственном веб-сайте. Когда предварительная продажа успешно завершается, добавляется ликвидность, чтобы можно было торговать токеном.
IDO – Первичное предложение DEX
Первичное предложение DEX (Initial DEX Offering, IDO) обычно проводится на так называемом «Лаунчпаде» (стартовой площадке). Лаунчпад — это фактически среда, в которой запускается выпуск определенного токена. Кандидаты могут получить токен, который еще не выпущен, заплатив определенную сумму (часто выраженную в определенной цифровой валюте) эмитенту токена до выпуска токена. В отличие от ICO параметры IDO не могут быть изменены эмитентом. Это помогает снизить потенциальные риски для покупателей.
Лаунчпады IDO можно разделить на две категории: децентрализованные лаунчпады IDO и недецентрализованные лаунчпады IDO.
Децентрализованные лаунчпады IDO
Любой может выпустить токен и начать его предпродажу без дополнительных условий на недецентрализованных IDO. После завершения предварительной продажи токен размещается на DEX. Порог для начала предпродажи низкий, однако именно из-за этого такой вид лаунчапада может повлечь за собой риски для инвесторов. DxSale — один из самых известных примеров децентрализованного лаунчпада IDO.
Недецентрализованные лаунчпады IDO
Недецентрализованные лаунчпады IDO устанавливают множество условий (например, более высокий порог начала предварительной продажи). Один из самых известных недецентрализованных лаунчпадов — Polkastarter. Если вы хотите провести предварительную продажу на Polkastarter, платформа проведет комплексную проверку токена и команды, стоящей за токеном. Так стараются снизить вероятность выпуска скамных активов и, соответственно, риски для кандидатов.
Каковы преимущества IDO?
- Мгновенная ликвидность
- Мгновенная торговля
- Низкие затраты
- Справедливость инвесторов
- Возможности для небольших проектов
Как принять участие в IDO
Если вы заинтересованы в участии в IDO, вам необходимо выиграть место в «белом списке» (white list) на лаунчпаде для предложений децентрализованных бирж. Поскольку IDO обычно собирают небольшие суммы по сравнению с IEO и ICO, им приходится ограничивать количество покупателей и количество токенов, которые могут купить инвесторы.
Чтобы выиграть место в белом списке, необходимо выбрать подходящий лаунчпад, также нужно будет иметь минимально необходимое количество нативных токенов данного лаунчпада. Как правило, чем больше у вас токенов, тем больше записей вы получаете. Обычно выиграть можно только один раз.
Для попадания в белые списки обычно требуются проверки KYC, а также криптокошелек. В некоторых странах, таких как США, Иран, Венесуэла и другие, IDO запрещены. Всегда уточняйте информацию в вашей местной юрисдикции.
IEO – Первичное предложение обмена
Некоторые централизованные биржи (CEX), такие как Binance, имеют собственный лаунчпад, интегрированный в их платформу. Выпуск токенов через такие лаунчпады также известен как первичное предложение обмена (Initial Exchange Offering, IEO).
Характерной чертой IEO является то, что токен, выпущенный через лаунчпад конкретной CEX после предварительной продажи, также указан на этой CEX. Централизованные биржи обычно предъявляют заоблачные требования к токенам, которые выпускаются на их лаунчпаде. Поскольку централизованные биржи предъявляют высокие требования к токенам, риски для потенциальных покупателей значительно снижаются. В отличие от IDO и ICO, которые являются частыми и масштабными, IEO проводятся намного реже.
IGO – Первичное предложение игры
Блокчейн-игры, работающие по принципу Play-to-Earn (P2E-игры), переживают бум. При игре в P2E-игры определенные действия, выполняемые игроками, записываются в блокчейн. Таким образом, P2E-игроки могут зарабатывать токены, играя, или, например, разблокировать предметы, которые затем выдаются игрокам в виде невзаимозаменяемых токенов (NFT). Цифровые маркетплейсы позволяют игрокам продавать заработанные предметы, чтобы потом зарабатывать криптовалюту. Проще говоря: «Играй, чтобы заработать».
Из-за растущей популярности P2E-игр в последнее время резко увеличилось количество первоначальных предложений игр (Initial Game offering, IGO). В целом IGO ничем не отличается от IDO. IGO отличается от IDO тем, что фокусируется только на токенах, связанных с определенными блокчейн-играми. Выпускаемый токен часто функционирует как платежное средство в рамках экосистемы определенной игры с блокчейном, позволяющее приобретать определенные внутриигровые предметы. Примером лаунчпада, ориентированного на IGO, является Gamestarter.
INO – Первичное предложение невзаимозаменяемых токенов
При первичном предложении невзаимозаменяемых токенов (Initial Non-Fungible Token Offer, INO) невзаимозаменяемые токены, часто децентрализованные, предлагаются широкой публике посредством предварительной продажи. В отличие от вышеупомянутых форм предварительной продажи, INO фокусируется не на токенах, а на невзаимозаменяемых токенах (NFT).
«Невзаимозаменяемый» означает, что актив уникален и не может быть заменен чем-то другим. Например, биткоин взаимозаменяем — обменяйте один биткоин на другой, и получите то же самое. Однако единственная в своем роде картина не является взаимозаменяемой. Если вы обменяете ее на любую другую картину, у вас будет уже что-то совершенно другое.
***
Надеемся, что статья была для вас полезной. Если вы хотите узнать больше про виды предпродаж криптовалют, как в них можно поучаствовать, а также научиться анализировать проекты, их команду и токеномику, то присоединяйтесь к 4 набору тренинга TTM Academy “Криптовалюты от А до Я”.