Вот сижу я сейчас за кружкой чая и смотрю на растущий рынок.
Ну зачем же ты так растёшь?
Откуда столько оптимистов появилось?
Ведь совсем недавно все кричали караул. Все ждали конца света и исчезновение фондового рынка. А теперь, вдруг, все стали активно покупать. Видимо, с приближением весны у всех выросли доходы и половину этих доходов, естественно, люди инвестируют.
Несмотря на то, что рынок уже очень сильно отрос от своих минимумов, на данный момент у меня в портфеле минус 500 тыс рублей. Ежедневно этот минус сокращается и от этого становится грустно.
Ещё несколько месяцев назад минус составлял более миллиона рублей! И вот те цифры радовали глаз и грели душу.
НЛМК по 70 р, Сбер по 100 р.
Как можно не радоваться, глядя на такие цены?
И что мы видим сейчас!
Хотя глобально ничего не поменялось.
Дивидендами нас не завалили.
Да, цены на сталь выросли. Но каковы объёмы продаж? Какова прибыль НЛМК в текущих условиях? Этого мы до сих пор не знаем.
По Сберу всё понятно.
Находясь под самыми жёсткими санкциями в истории, он зарабатывает столько, сколько никогда ещё не зарабатывал. И, если тенденция продолжится, к концу года можем увидеть 300 р за акцию.
Но сегодня не об этом.
Сегодня о том, почему бумажная прибыль - это плохо и что она существенно снижает наш инвестиционный потенциал.
Для инвесторов всё очевидно.
Инвесторы покупают акции не для того, чтобы потом продать их, а чтобы держать вечно. А бумажная прибыль нужна только тем, кто планирует акции продавать.
Инвестору важно количество акций, а не их цена. Чем больше количество акций, тем большей долей компании владеет инвестор и, соответственно, тем больше потенциальных дивидендов он будет получать. И получать не в каком-то отдельном моменте, а всю жизнь и даже дольше.
Бумажная прибыль вынуждает инвестора покупать акции дороже. Соответственно, на те же деньги он может купить меньше акций.
По 70 р покупать НЛМК или по 125 р. Есть разница?
А многие покупали его в 2021 г по 240 р!
Деньги инвестируем одни, но количества активов, купленных на эти деньги, могут быть совершенно разными.
Соответственно, с ростом рынка эффективность инвестирования снижается. А при покупках на пике (как это было в 2021 г) доходность инвестиций на неопределённое количество лет может опуститься ниже банковских депозитов.
Те, кто покупал в 2021 г, должны ждать, когда прибыли компаний вернутся на тот уровень. И дивиденды, соответственно. До этого момента их деньги, условно, заморожены и практически не приносят никакого дохода.
Именно поэтому крайне важно покупать акции в периоды кризисов и войн. Это лучшее и, возможно, единственно верное время для покупок акций.
Когда акции на пике, нужно покупать облигации и ждать очередного кризиса.
Но наши люди делают всё наоборот. Когда Сбер стоит 100 р, они покупают облигации. А когда Сбер будет стоить 300 р, тогда перейдут на акции. А потом мы слышим нытье, что фондовый рынок неэффективен. Неэффективно ваше Мышление. А фондовый рынок очень эффективен.
Я захожу в свое приложение ежедневно, потому что практически ежедневно что-то покупаю. Весна даёт о себе знать)
Глядя на то, как сокращается мой бумажный убыток, я понимаю, что времени для покупок акций остаётся всё меньше. А хочется ещё так много всего купить. В какой-то степени это стимулирует откладывать больше денег, чтобы покупать больше акций. Но мы с вами понимаем, что денег всегда мало. На все акции их никогда не хватит. Но такая игра в шоппинг очень здорово стимулирует рост капитала.
Основные выводы, которые можно сделать...
- бумажный убыток - это счастье для инвестора, это возможности и время для роста.
- бумажная прибыль - это стопор инвестора. Это снижение доходности инвестиций. И чем больше бумажная прибыль, тем меньше смысла в инвестировании вообще.
- единственный момент, когда бумажная прибыль может быть полезна - это ребалансировка портфеля. Но в этом случае прибыль должна быть очень большая по одной компании и очень большой убыток по другой. Но такое бывает крайне редко.
И даже в этом случае, продавая акции, вы сокращаете свою долю в компании. А это противоречит целям инвестора.
Так что думайте сами, что делать со своими деньгами.
В любом случае, стоит Поспешить.
Распродажа может закончиться в любой момент.
А. С. Тамбовцев