📈 Отражение динамики кризиса
Fix Price по итогам 4 квартала 2022 года и года показал:
👉 Рост чистая прибыли в 4 квартале на 43,8%
👉 Прибыль по МСФО за 2022 года выросла всего на 0,1%
👉 EBITDA +22,7% гг и составила 54,2 млрд рублей.
👉 Рентабельность по EBITDA +36 б.п. гг и достигла рекордно высокого значения в 19,5% (выше прогноза, данного в рамках IPO)
Только есть нюансы такого роста 👇
🔸 Выручка +20,5% гг только вот ❗️благодаря расширению сети магазинов
🤷♂️ Но один из ключевых индикаторов в ритейле - LFL продажи показали довольно заметное снижение темпов
LFL трафик - в минусе 💸(-4.1% гг и -2.5% гг).
При сохранении таких темпов – придется не сладко.
К этому еще и обязательства по аренде выросли ~15% в начале года. 🤯
В итоге
EV/EBITDA 2023 ~ 4,7x
P/E 2023 ~ 12,5x
📌 По технике останемся выше EMA и в боковом канале, что пока не демонстрирует сильного положения
💡Интерес лежит только при условии будущего расширения, из отчета X5 видно, что расти есть куда 💪
*не является ИИР
@aboutdiv
