Месяц назад нам говорили наши партнеры, которые продают высокодоходные облигации, что их клиенты активно покупают государственные и корпоративные облигации, и что коллективные инвестиции в недвижимость (т.е. реальные активы) сильно проигрывают в доходности и в возврате капитала.
Хорошо.
Посмотрим, что изменилось за месяц.
Напомню, мы продаем продукт с доходностью 10.6% годовых в рублях с ежемесячными выплатами, построенный на стабильном арендаторе с капитализацией 10 млрд рублей.
Потом случился небольшой обвал на рынке акций
Смотрите, какая симпатичная сочная картинка итогов дня. Не ушли в минус только Сургут, Яндекс, Русгидро и ИСКЧ.
И тут прилетели новости
Прошел месяц и в прошлую пятницу мы увидели следующие новости:
"«Роснано» на грани дефолта. Минфин спасает компанию, в которую государство вложило миллиарды долларов.
«Правительством Российской Федерации были приняты решения по изменению состава Совета директоров АО «Роснано» в целях совершенствования операционной деятельности компании, — сообщила сегодня пресс-служба Министерства финансов РФ. — На текущий момент правительством РФ прорабатываются механизмы повышения эффективности деятельности АО «Роснано», в том числе по выходу общества из исторического проектного портфеля» (объемом 110 млрд руб). Публично обещается на допустить дефолта компании: «Ни один из рассматриваемых вариантов повышения эффективности деятельности Компании не предусматривает невыполнения долговых обязательств компании, обеспеченных государственными гарантиями».
Эти действия стали реакцией на критическое состояние с долгами компании. Вечером 19 ноября Центральный банк России приостановил торги на Московской бирже акциями «Роснано» общим объемом 71,5 млрд руб. Как пояснили 22 ноября в Центробанке, это сделали с целью «обеспечить защиту интересов всех кредиторов и держателей облигаций госкомпании».
Синхронно 19 ноября пресс-служба «Роснано» заявила, что руководство компании «провело встречу с кредиторами и крупными держателями облигаций», на которой «обсуждались финансовые результаты деятельности общества и возможные сценарии реструктуризации в интересах кредиторов» на фоне «накопленного непропорционального долга». «В настоящее время есть возможность выработать компромиссные варианты развития ситуации, которые позволят избежать наиболее негативных сценариев», — заверяла пресс-служба компании. 22 ноября после снятия запрета Центробанка на торги на Мосбирже акции «Роснано» начали резко падать, затем с сайта компании внезапно исчезли данные о ее структуре и активах, что многие сочли подготовкой к обнулению обязательств компании перед кредиторами.
1 декабря «Роснано» должна произвести выплаты по очередным долговым обязательствам, поэтому все внимание кредиторов приковано к тому, сможет ли компания найти деньги или пойдет на технический дефолт".
Текст взят с телеграмм-канала Readovka.
Что произошло?
Все просто. Компания, которая считалась квази-государственной и надежной, вероятно не сможет погасить свой долг перед кредиторами и вероятно пойдет на технический дефолт и реструктуризацию долга.
Что получат держатели этих облигаций?
Вероятно ничего или выплаты будут заморожены на неопределенный срок.
Наблюдаем за развитием ситуации и будьте осторожны при выборе инструмента, в который вы хотите инвестировать.