Ни для кого не секрет, что за последний год ключевая ставка выросла почти что в 2 раза с 4.25% до 8.5%. Данное повышение повлияло на многие процессы и ставки. В том числе начали появляться интересные облигации ожидаемая доходность которых около 10%. Я сама не любитель облигаций, но иногда приобретаю их для того, что бы иметь какой-то "островок безопасности" и купонный поток наличности на карту с моего ИИС. Именно поэтому сегодня я решила рассмотреть новые ценные бумаги которые появятся на Московской бирже уже скоро, приобрести их можно поучаствовав в IPO или дождавшись их официального выхода на биржу. А еще я расскажу об активах, которые разместились на бирже в декабре прошлого года и уже свободно торгуются.
Зачем нужны облигации
Облигации - это так называемый защитный актив. В тяжелые времена они намного меньше теряют в цене, чем акции. Но за "стабильность" приходится платить "потенциальной доходностью". Лично я строю на облигациях купонный комбайн на своем ИИС. Ссылку с описанием что это такое, привожу ниже.
Существует огромное множество классификаций облигаций, одна из них по эмитенту. Чем благонадежнее эмитент, тем обычно выше рейтинг у облигации. Чем выше рейтинг, тем ниже доходность. Все просто.
ОФЗн 53008
ОФЗн - это одна из самых благонадежных бумаг. Ее потенциальная доходность 9.65%. Эта доходность пока превосходит ставки по депозитам. Но надо понимать, что по депозитам инвесторам капает сложный процент, а по этой ОФЗн купон выплачивается всего 2 раза в ход. Эти деньги можно реинвестировать, но сила сложного процента выходит другая. Поэтому еще пару повышений ставки рефинансирования и доходность по депозитам с учетом сложного процента может обогнать эту ОФЗн.
Окончание приема заявок на участие в IPO данной ценной бумаги - 4 февраля 2022 года. На момент написания текста, брокер заявлял, что на IPO облигация будет продаваться за 95.65% от номинала.Если учесть, что у большинства брокеров комиссия за участие в IPO выше чем за обычную покупку ценных бумаг, то суммарно бумага может обойтись в 100% от номинала.
Срок инвестирования - 2 года и 7 месяцев.
Данная ОФЗн выглядит намного привлекательнее, чем облигации размещенные пару лет назад. И для любителей ОФЗ - это конечно находка.
ВТБ Б-1-253
Банк ВТБ решил выпустить облигаций на 5 миллиардов рублей. Облигации получились не самыми интересными на мой взгляд. Ставка купона - 8,6%, срок инвестирования 11 месяцев. Выплата купонов будет производиться раз в квартал. С учетом реинвестирования всех купонов в облигации с той же доходностью и рыночной стоимостью 1000 рублей, сложный процент мог бы составить 8.8%. Окончание приема заявок на участие в размещении данной бумаги намечено на 18 февраля 2022 года.
Данная облигация на мой взгляд выглядит совершенно не интересно. Примерно так же как ее предшественница Б-1-252, которая появилась на бирже в декабре 2021 года.
ВТБ Б-1-252
Данная облигация уже обращается на бирже с декабря 2021 года. Ставка по ее купону - 8.6%. Период обращения - год. Актив опять же сейчас выглядит совершенно не интересно на фоне других бумаг, но давайте посмотрим на график стоимости бумаги. В какой-то момент она торговалась за 100.8% от номинальной стоимости, сейчас подешевела. Но с учетом того, что при размещении банк отдавал ее по номиналу, а брокер брал повышенную комиссию, доходность бумаги к погашению менее 8.6%.
Альфа-банк 002Р-16
В декабре 2021 года известный красный банк выпустил облигации Альфа-банк 002Р-16. Ставка по купону по ним составила 9,55%. Период обращения - полтора года, периодичность выплат - раз в полгода.
Сейчас бумага торгуется выше номинала, что логично. Бумаги с большим купоном быстро дорожают в цене и торгуются выше номинала, пока ставка купона выше чем депозитная. Но поскольку сейчас этот актив торгуется выше цены размещения, его доходность к погашению менее 9.55%. Вот и получается, что кому-то еще интересно покупать данную облигацию, а кому-то уже нет.
Облигации с большим купоном
А теперь приведу список облигаций с действительно большим купоном которые вышли на биржу в декабре 2021 года:
- АБЗ-1 1Р02, ставка купона - 12,75%, эмитент - Открытое акционерное общество "Асфальтобетонный завод №1", дата погашения - 03.12.2024;
- ЕВРОВЕНТ 1, ставка купона - 12.33%, эмитент - Общество с ограниченной ответственностью "НТЦ ЕВРОВЕНТ", дата погашения - 08.12.2024;
- ГЛАВТОРГ01, ставка купона - 14.5%, эмитент - Общество с ограниченной ответственностью "ГЛАВТОРГ", дата погашения - 12.12.2024;
- ГК ЕКС БО1, ставка купона - 13%, эмитент - Акционерное общество "Группа компаний "ЕКС", дата погашения - 19.12.2024;
- АРЕНЗАПРО1, ставка купона - 14.5%, эмитент - Общество с ограниченной ответственностью "АРЕНЗА-ПРО", дата погашения - 23.12.2024.
Многие из этих бумаг сейчас торгуются выше цены размещения, за счет этого их доходность к погашению ниже, чем ставка купона. Но поскольку все эти бумаги будут обращаться на бирже больше двух лет, для тех, кто готов рискнуть, есть смысл рассмотреть данные активы. Я говорю про риск, поскольку эмитенты данных ценных бумаг - это компании которые известны далеко не всем инвесторам. Рейтинг данных эмитентов далек от ААА, АА или даже А. Например, в 2021 году эксперты присвоили ООО "Аренза-ПРО" рейтинг ВВ. Данный рейтинг означает что эксперт оценил уровень финансовой надежности компании как умеренно низкий.
Я не хочу сказать, что облигации компаний с таким низким рейтингом покупать нельзя. Нет. Просто это риск! Хотя на это вы можете мне ответить, что даже известные компании могут объявить дефолт по своим облигациям или обанкротиться.
Сейчас многие эксперты отмечают, что дела на бирже обстоят не самым лучшим образом. Причин тому много. Вот в такие времена интереснее покупать облигации чем акции. Но в то же время многие советуют в такие времена сидеть в кэше.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией