Технический анализ "Нефть и нефтепродукты" 15 - 21 ноября 2021

Снижение котировок на прошлой неделе ускорилось и это позволяет предположить, что быстрые скользящие средние не смогут задержать медведей в этот раз. Следующий мало-мальски проявленный уровень – $70-72. Сейчас он больше подходит на роль промежуточной опоры. Но если ускорение продолжит возрастать по мере снижения, то и эта зона может быть пройдена очень быстро. Цель у медведей всё та же - $60 (плюс-минус $2-3). Быкам сейчас могут помочь только какие-либо неожиданные события. Технические «карты» сейчас все в пользу медведей.

Котировки 92го добрались до зоны 50000-51000 и ткнулись в уровень, который ранее выступал в качестве промежуточной остановки. Но статистическая значимость у него недостаточно высока, чтобы принимать решения об агрессивных покупках. Запас снижения у котировок еще есть – в пределах 2000 от цен закрытия прошлой пятницы. Ниже 49000 уже нужно активно присматриваться к покупкам. Чтобы котировки провалились сильно ниже нижней границы восходящего коридора, нужны факторы, сопоставимые с теми, что давили на рынок в марте и апреле 2020. Без таких факторов рынок должен начать тормозить уже на этой или на следующей неделе.

Когда мы говорили, что стоит ожидать резкого разворота европейских котировок, мы не предполагали, что движение будет столь стремительным. Это падение – редкий и сильный медвежий сигнал. Даже если котировки не продолжат столь же активное снижение, быкам, чтобы прийти в себя, потребуется не одна неделя.

Котировки Дт развернулись молниеносно, что нельзя назвать неожиданным, но все же очень стремительно. Высока вероятность, что мы уже увидели максимумы на следующие несколько месяцев. Будут ли котировки сохранять такую же скорость зависит от продолжительности влияния факторов, заставивших цены так развернуться. Перекупленность, которую мы наблюдали раньше, немного разгрузилась, но при этом подскочила волатильность, что говорит в пользу медведей. Потенциально мы можем увидеть снижение на 2500-3000 в течение 3-4 недель. В пользу роста сейчас остается только один фактор – восходящий тренд. Но на ближайшие 1-2 недели он влияние не окажет.

Как и в случае бензинов, котировки дизеля в Европе нарисовали сильный медвежий сигнал. Потенциально такой разворот может привести нас к 40000 (речь о рублевом выражении европейских котировок). Но даже без такого падения ждать, что быки быстро придут в себя и начнут атаковать, не стоит.

Продолжаем ждать новых сигналов разворота. И судя по динамике нефти и газа в Европе, разворот уже не за горами. С учетом волатильности СУГ коррекция может оказаться стремительной и глубокой. Но даже неглубокая коррекция будет порядка 15000 от тех уровней, где она начнется.

В мазуте нарисовалась разворотная формация с потенциалом снижения до долгосрочной скользящей линии – т.е., порядка 7000. Возможна остановка на быстрой скользящей – в районе 25000 – с последующим возвратом к росту. Но пока что сценарий формируется в пользу более глубокого снижения котировок.