В последнее время в новостях все чаще сталкиваюсь с предупреждениями аналитиков, что вот-вот наступит коррекция. В подтверждение своих опасений специалисты ссылаются на находящийся на рекордных значениях индикатор Баффета. Предлагаю разобраться, что из себя представляет индикатор, и стоит ли инвесторам действительно опасаться его текущих значений.
📍Индикатор представляет собой отношение совокупной рыночной капитализации всех публичных американских акций к квартальному показателю валового внутреннего продукта, и используется для того, что выяснить насколько переоценен или недооценен фондовый рынок по отношению к размеру экономике страны.
📍Индикатор не раз предсказывал опасные ситуации на рынке: так, он вырос до рекордного уровня во время "пузыря доткомов" (1995-2000) и в преддверии мирового финансового кризиса (2008-2009).
📍На данный момент уровень индикатора равен 215%, это на 72% выше исторического среднего значения, что, если верить показателю, прямо указывает на сильную переоценку рынка.
📍Сам Уоррен Баффет считает данный индикатор лучшим и единственным измерителем оценки рынка в любой момент.
📍Несмотря на авторитетное мнение Баффета и на действительную полезность индикатора, некоторые издания считают, что его показатели не так точны, как о них говорят.
📍Например, интернет-издание Bussiness Insider считает, что при расчёте индикатора указывается ВВП за предыдущий квартал, в то время как стоимость фондового рынка указывается на текущий момент. ВВП также не включает зарубежные доходы, тогда как рыночная капитализация американских компаний отражает стоимость как их внутренних, так и международных операций. Более того, пандемия нарушила экономическую активность и снизила ВВП с весны прошлого года, а также подтолкнула федеральное правительство к поддержке компаний, поддерживая тем самым рынки. В результате значения индикатора Баффет могут быть искусственно завышены и могут упасть по мере восстановления экономики и прекращения корпоративной помощи.
🤔Я думаю, что игнорировать данный индикатор точно не стоит, но и принимать инвестиционные решения только на основе одного "авторитетного мнения" тоже не следует. А также не устану повторять, что никакая коррекция не страшна, если с диверсификацией активов у вас все в порядке.
Подписывайтесь на мой telegram-канал, где я рассказываю о личных инвестициях в акции, облигации, краудлендинг!
#инвестиции #акции #облигации