Платина
Платина – основной металл шестой металлической группы, которая имеет название «вторая платиновая группа». Половина всемирного платинового потребления приходится на производство катализаторов.
Производство автомобильных каталитических конверторов берет на себя более 40% потребления. Также платина используется в компьютерной промышленности и в других высокотехнологичных электронных приложениях, поскольку она является превосходным проводником электричества, не подвергается воздействию коррозии и имеет низкую реактивность с другими металлами. Широко используется платина в ювелирной промышленности. Суммарные объемы добычи данного металла не превышают 4,5 млн унций в год, что в 15 раз меньше, чем добывается золота, и в 100 раз меньше, чем добывается серебра.
Южная Африка обеспечивает более 70% общемирового производства, Россия – более 17%.
Палладий
Палладий – второй главный металл платиновой группы. Он добывается вместе с платиной и довольно близок к ней во многих отношениях. Между палладием и платиной имеются и очень серьезные различия. Палладий производится и как побочный продукт производства никеля. Россия поставляет на рынок до 60% общемирового производства палладия. Ежегодно добывается до 5 млн унций. Палладий применяется в основном в электронной промышленности – до 50% всего спроса, в медицине – до 25%, в производстве автомобильных катализаторов – до 18 %, в ювелирных изделиях – до 4%.
Медь
Медь занимает третье место среди наиболее широко используемых металлов после железа и алюминия. Этот металл используется прежде всего в строительстве и производстве индустриального оборудования.
Начиная с 1950-х гг., медный рынок обычно торговался на условиях backwardation (спот-цена наличного товара выше фьючерсной цены), хотя иногда в течение продолжительных периодов времени использовались условия поставки contango (спот-цена наличного товара ниже фьючерсной цены). Не последнюю роль в скидках с будущих цен сыграло ограничение цен внутри США крупными производителями меди – в пределах 40 центов за фунт, проводимое с целью лимитировать перехват медного рынка алюминием. В настоящий момент медь испытывает все большую конкуренцию со стороны алюминия, который является для нее товаром-заменителем.
Фьючерсы на медь используются рыночными участниками для смягчения ценового риска, хотя дополнительно они служат и формой размещения капитала.
Объем производства меди превышает 12 млн тонн.
Алюминий
Производство алюминия в промышленных масштабах осуществляется в течение 145 лет, что позволяет говорить о нем как об очень молодом металле. Ежегодное производство составляет 22 млн тонн первичного и почти 7 млн тонн вторичного (лома) алюминия.
Сырьем для производства алюминия являются бокситы. Многочисленные бокситовые месторождения находятся в основном в тропических и субтропических регионах. Коммерческие сортовые бокситы содержат по крайней мере 40% окиси алюминия. Для получения одной тонны окиси алюминия требуется от двух до трех тонн бокситов. Добыча бокситов является экологически грязным производством, от которого особенно сильно страдают леса и почва, так как добыча руды производится, как правило, открытым способом.
Производство алюминия является очень энергоемким. Рынок алюминия периодически испытывает давление со стороны производителей других металлов, которые могут использоваться в качестве заменителя (в первую очередь сталь).
С 1900 по 1997 г. ежегодный объем производства алюминия вырос в 2750 раз – с 8 тыс. тонн (1900 г.) до 27 млн тонн (1997 г.).
Светлая сырая нефть
Светлая сырая нефть – наиболее активно торгующийся в мире товар. Из-за превосходной ликвидности и ценовой прозрачности контракт используется в качестве базы международной оценки. Наиболее значимыми игроками на рынке нефти являются нефтедобывающие страны, обладающие наибольшими разведанными запасами нефти, а также страны – основные ее потребители.
В 1960 г. был образован наиболее влиятельный в мировой истории картель ОПЕК (организация стран-экспортеров нефти). Главной задачей ОПЕК было регулирование объемов нефтедобычи с целью недопущения обвала цен на нефть. Ценовая проблема для стран – участников ОПЕК на тот момент стояла очень остро. Так, за послевоенный период, несмотря на увеличение спроса на нефть, реальная покупательная способность барреля нефти уменьшилась до 40%. То есть за один баррель нефти, проданный в конце 1960-х гг., можно было купить на 40% меньше товаров, чем за тот же баррель, проданный в конце 1940-х. Не последнюю роль в этом процессе сыграла девальвация доллара США, в которых осуществлялось подавляющее большинство расчетов за нефть.
Существенное влияние на стоимость нефти оказывают следующие факторы: политические кризисы в странах – экспортерах нефти; сокращение добычи и потребления нефти; военные кризисы, охватывающие как основных экспортеров, так и пути транспортировки нефти. Мое частное мнение заключается в том, что основным моментом, влияющим на стоимость нефти, является политический и экономический сговор.
Мазут
Мазут известен как котельное топливо № 2 (после бензина), на что расходуется около 25% данного сырья. В настоящий момент фьючерсом на мазут торгуют самые разнообразные предприниматели, включая нефтепереработчиков, оптовых покупателей, розничных торговцев мазутом, компании грузовых автомобильных перевозок, авиалиний, морских транспортных операторов и других потребителей мазута. Этот контракт используется ими для хеджирования ценовых рисков и в качестве механизма оценки. Мазут также используется в качестве топлива для электростанций. В связи с этим погодные условия, такие как холодная или теплая зима, способны оказать самое непосредственное влияние на цены этого сырья.
Неэтилированный бензин
Бензин – самый торгуемый очищенный нефтепродукт, продаваемый в США. В расчетах за бензин используется почти половина национального расхода на нефтепродукты. В США используется до 120 млрд галлонов бензина в год. Контракт на бензин разработан для хеджирования рисков участников, зависящих в той или иной мере от стоимости бензина.
Пропан
Пропан – побочный продукт добычи природного газа и очистки нефти. Объем национального спроса в США – приблизительно 1 млн баррелей в день, что составляет одну треть от объемов спроса на мазут. Один из самых больших рынков пропана использует его как исходное сырье для производства нефтехимических продуктов, в частности пропилена, фенола и ацетона. Электростанции, работающие на природном газе, часто запасают пропан для использования в моменты пикового потребления.
Природный газ
Природный газ играет важную роль в энергетике США и Европы. Первый фьючерсный контракт был запущен в 1990 г., он за короткий промежуток времени приобрел популярность у различных участников биржевой торговли. Второй скачок интереса к природному газу был зарегистрирован в октябре 1992 г., когда были запущены опционы на фьючерс на природный газ, вследствие чего участники срочного рынка получили дополнительные возможности.
Пшеница
Основной объем торгов фьючерсными контрактами сосредоточен на С В ОТ. Данный контракт является поставочным, и к поставке могут быть предоставлены следующие сорта пшеницы:
– красная мягкая (№ 2 Soft Red)]
– твердая красная озимая (№ 2 Hard Red Winter)]
– темная северная яровая (№ 2 Dark Northern Spring)]
– северная яровая (№ 1 Northern Spring).
Месяцы поставки – июль, сентябрь, декабрь, март, май.
Объем контракта 5000 бушелей.
Основные участники на рынке зерновых и пшеницы являются:
– производители зерна (внутренние и экспортеры);
– оптовые покупатели (перерабатывающие предприятия, предприятия пищевой промышленности и др.);
– спекулянты.