Друзья и коллеги!
Это статью я хочу посвятить своим друзьям, Роману Дьякову и Александру Кленкину, с которым я не один год работал на срочном рынке с опционами и фьючерсами. К сожалению, в этом году их не стало...
Для начала я хотел дать ссылки на ранее написанные статьи и канал по этой теме:
Дзен-канал "Фьючерсы и опционы"
Так ли сложно торговать опционами? Самые распространенные заблуждения!
Как улучшить фьючерсную позицию при помощи опционов
ОПЦИОНЫ - основные свойства и нюансы при открытии стратегий
Опционы! Как правильно рассчитать размер открываемой позиции?
5 простых советов при торговле опционами! Так ли страшно продавать опционы? Это и другая полезная информация в этой статье!
Опционный лайфхак! Простыми словами о сложном инструменте. Часть 1.
Я хочу рассказать, на что обращать внимание при работе с опционами. Для примера, покажу свою таблицу для операций с опционами по нефти:
Не все разделы нужны при торговле, я опишу самые главные.
Инструмент – это название опциона, так выглядит стандартное наименование (BR-12.21M251121PA79).
Я расскажу, что оно значит:
BR-12.21 – это обозначение фьючерсного контракта, к которому привязан опцион. То есть, исполнение опционных контрактов будет зависеть от цены данного фьючерсного контракта.
М – это значит МАРЖИРУЕМЫЙ тип опционов. Все опционы на ММВБ именно такие. Суть их в том, что при покупке/продаже опциона продавец не получает сразу себе на счет премию, а покупатель ее не платит. ММВБ замораживает необходимые средства на счетах клиентов и ежедневно делает промежуточный перерасчет на основе того, куда движется цена. Это сделано для того, чтобы лучше контролировать сделки и снизить риски их неисполнения. Опционная премия окончательно списывается со счета или зачисляется на счет только на момент экспирации опционного контракта.
251121 – это дата экспирации опциона, 25 ноября 2021 года, то есть дата окончания его обращения на ММВБ.
РА/СА – это обозначение вида опциона. РА – это PUT опцион, а СА – это CALL опцион.
79 – это страйк опциона, или другими словами цена исполнения опционного контракта.
Теоретическая цена – это ориентир стоимости опциона на текущий момент. Когда я размещаю заявки в торговом стакане по опционам, я всегда смотрю на теоретическую цену, чтобы не ошибиться в сделке.
Открытые позиции – это размер опционных позиций открытых в каждом страйке опциона. Чем больше открыто позиций, тем больше «жизни» в этом опционе, а значит больше ликвидность и меньше размер спрэда по котировкам. Это полезно учитывать, когда собираетесь открыть позицию, особенно это полезно при торговле опционами на доллар-рубль.
Волатильность – Архиважно (слово, использовавшееся В. И. Лениным в качестве резолюции. Означает «очень важно».) Именно настолько важен это параметр при торговле опционами. Чем больше значение волатильности, тем выше опционная премия. Я сторонник продажи опционов, поэтому для меня важно поймать момент высокой волатильности, чтобы максимально дорого продать опцион. Этот параметр исключительно важен и при покупке опциона, так как важно заплатить наименьшую опционную премию, при данной операции.
Результат вашей опционной торговли можно считать и в процентах и в деньгах.
Для примера: вы купили 1 опционный контракт по нефти за 50 центов и продали его за 1 доллар. Ваш доход, без учета комиссии брокера, составил 100% прибыли на вложенные в опционную премию средства.
В деньгах результат будет скромнее, так как заработок составит: 1*10*0.5*73=365 рублей.
1- это количество контрактов в позиции
10 – это количество баррелей нефти в каждом контракте
0.5 – это 50 центов прибыли выраженное в долларах
73 – это текущий курс доллар-рубля для выражения финансового результата в рублях.
Исчисление прибыли или убытка по опционам идентично фьючерсным контрактам, так как спецификации одинаковые. Если вы получили 50 пунктов прибыли по фьючерсу, то по опциону это будет ровно такая же прибыль.
Я предпочитаю считать результат в процентах, мне так удобнее.
Я понимаю, что если я продал опцион за 1 доллар, а в текущем моменте опционная премия по этому контракту составляет 60 центов, то я зарабатываю 40% от своей максимальной прибыли.
Или другой пример: вы затратили на покупку опциона 1% от своего капитала, купив опцион за 1 доллар. В настоящий момент опцион растет в цене и стоит уже 2 доллара – это означает, что ваша текущая прибыль составляет 1% от суммы торгового депозита.
продолжение следует....
Друзья, спасибо за поддержку канала, Ваше внимание и комментарии. Я всегда рад ответить на Ваши вопросы к комментариях или пожелания!
Дзен-канал "Венчурные инвестиции"
Телеграмм-канал "Венчурные инвестиции"