Мой приятель сообщил, что за прошлый год его прибыль на фондовом рынке составила +40%. А значит, ещё пара лет - и ему можно будет уйти с работы. Но я боюсь, что он ошибается. И не только он, но и многие другие инвесторы...
Приветствую вас на моём канале "Мысли и счета". Меня зовут Татьяна, мне 32 года, я работаю копирайтером, воспитываю сына-подростка. Хочу накопить на квартиру, чем мы и занимаемся вместе с мужем. Здесь рассказываю о финансах и инвестициях, работе и делах семейных... И обо всем, что показалось мне интересным. Присоединяйтесь!
Почему нельзя перекладывать прошлые успехи на будущее?
Когда мы смотрим информацию по ETF, мы видим там такой параметр, как "историческая доходность" - держатель фонда сообщает нам, какую доходность в среднем приносили бы акции компаний, входящих в его фонд, если бы мы добавили их в портфель в тех же пропорциях. И, конечно, инвестор больше радуется, когда видит "Историческая доходность - 25%", чем "Историческая доходность - 13%".
Когда мы смотрим на прошлую доходность, мы можем с уверенностью сказать только одно - что в прошлом котировки росли. Может быть, потому, что направление было перспективным в последние несколько лет. Может быть - потому, что компании, акции которых входят в состав фонда, активно развивались и увеличивали прибыль. Может быть случилось какое-то событие, которое стало драйвером роста котировок. Но всё это осталось в прошлом. А что будет в будущем - никто не знает.
Это касается не только фондов, но и отдельных акций
Новички часто делают одну ошибку - они видят, что котировки растут, их это воодушевляет, и они покупают акции, полагая, что рост продолжится. Но рост не может быть бесконечным. Чем дольше продолжается рост - тем выше вероятность, что будет коррекция. И тем глубже может просесть цена.
Бывает и так, что после стремительного взлета котировки падают - и больше уже никогда не достигают былых вершин. Например, так случилось с акциями компании Нокиа - с 1998 по 2000 год их стоимость выросла более, чем в 10 раз - цена достигла 61 доллара за акцию. А потом их цена упала и на долгие годы ушла в боковик с постепенным снижением. Сейчас она составляет около 5 долларов.
Похожая, хотя и чуть менее трагичная история, произошла с акциями компании Модерна - одного из производителей действующих вакцин от вируса, который в Дзен называть не рекомендуется). В 2019 я покупала акции по 27 долларов. А в сентябре этого года они стоили почти 450 долларов (правда, я их продала по 60, эх). Сейчас стоимость акций - около 250 долларов.
Акция выросла, потому что компания работала в направлении, актуальном как никогда - она разрабатывала вакцину от заболевания, поразившего весь мир. Сможет ли она ещё когда-нибудь разработать что-то настолько же актуальное и остро необходимое? Может быть. Но может быть, и нет.
Я часто вижу, как инвесторы подсчитывают свою будущую доходность
Чаще всего этим грешат те, кто на фондовом рынке - всего пару лет. Они рассуждают так: "В прошлом году моя прибыль составила 20%. Значит, в следующем году мои 100 тысяч станут 120 тысячами, а в следующем году у меня будет уже 138 тысяч".
Признаться, я и сама так рассуждала. Меня отрезвило то, что я увидела, насколько реальная доходность отличается от моих ожиданий. Я надеялась на доходность около 15-17%, потому что в прошлом году она составляла около 25%. А сейчас получается, что доходность - около 11-12%.
Теперь я понимаю, что можно только посмотреть в прошлое и сказать "Я заработал столько-то" - и то, желательно это делать после того, как счет закрыт, а деньги выведены) А вот прогнозы делать не стоит.
Потому что котировки компании, побившей рекорды роста, могут упасть. Потому что правительство может закрутить гайки, мешая компании развиваться. Потому что компания может принять решение о сокращении дивидендов или их отмене на какой-то срок. Потому что у конкурентов могут появиться аналогичные продукты или услуги, которые будут лучше. Потому что ситуация в мире может в корне поменяться, наконец.
В общем, на фондовом рынке в любой момент может случиться все, что угодно.
И поэтому меня пугают инвесторы, которые приходят в комментарии и говорят о гарантированной доходности в 20-30%. Господа хорошие, кто вам её гарантировал? Если в прошлом году вы удачно поторговали - это совсем не означает, что вы сможете так делать из года в год. Даже если вы отлично чувствуете рынок. Черные лебеди прилетают, увы.
Я не сторонник идеи, что фондового рынка нужно бояться. Но я далека и от того, чтобы считать его источником постоянной фиксированной прибыли. Особенно если вкладываться на средние сроки: 3-5 лет. При вложении на срок от 10 лет риск снижается - все-таки обычно акции растут на таком временном отрезке. Снизить риск помогает также и диверсификация по странам и отраслям. Но "обычно" не значит "обязательно", а "снизить" - не значит "исключить".
Риск есть всегда, и инвестор должен здраво его оценивать - без фобий, но и без излишней эйфории. Давайте помнить о бедной Нокии)
А у вас как обстоят дела на фондовом рынке, друзья? Удалось ли заработать столько, сколько планировали?