Где выгоднее хранить деньги при растущей инфляции: в банках, облигациях или акциях? Можно ли сохранить и приумножить сбережения?
Причины инфляции могут быть различными и соответственно результаты инвестиций в указанные инструменты тоже будут различны.
Идеализируем ситуацию: пусть инфляция растет без существенного изменения стоимости сырьевых продуктов (нефти, газа, угля) на внешнем рынке. С ростом инфляции увеличивается стоимость активов предприятий, выручка и прибыль. А значит стоимость акций будет повышаться. А вот вложения в облигации, как надежный инструмент могут вас подвести. Облигации с фиксированным купоном могут сильно подешеветь, чтобы обеспечить доходность, соответствующую текущей инфляции. Облигации с плавающим купоном, зависящим от ставки Центробанка более независимы к изменения ценообразования. В облигации выгодно вкладываться, когда инфляция замедляется и переходит в дефляцию.
В подтверждение к описанному идеализированному случаю можно рассмотреть кризис 2014-2015годов с сильной инфляцией. Тогда облигации сильно просели в цене, а акции отказались падать. Похожая ситуация наблюдается и сейчас в связи общим снижением производства и мировой инфляцией из-за коронавируса. Правда к этому еще добавляется фактор повышения стоимости сырьевых продуктов, усиливающих рост российской биржи.
На банковских вкладах в 2015 году тоже можно было неплохо заработать. Банковский сектор был на гране краха и предлагались вклады по завышенным ставкам (до 21% годовых) для удерживания денежной массы в банках.
Сегодня предпосылок для обрушения банковского сектора пока нет. Наиболее выгодным сейчас остаются инвестиции в акции российских компаний.
Другие статьи: