Lowe's (NYSE: LOW) планирует представить результаты третьего финансового квартала в среду, 17 ноября. Мы ожидаем, что акции компании будут торговаться с понижением после результатов третьего квартала, поскольку выручка и прибыль, скорее всего, немного не дотянут до консенсус-прогноза.
В предстоящем квартале риски, связанные с растущими вспышками Delta-варианта, могут увеличить расходы на санитарную обработку, цепочку поставок и рабочую силу. Это, в свою очередь, может несколько снизить чистую прибыль компании в третьем квартале.
Наш прогноз показывает, что Lowe's оценивается в $210 за акцию, что почти на 11% ниже текущей рыночной цены в $235. Посмотрите на нашу интерактивную панель анализа Lowe's Pre-Earnings: Что ожидать в третьем квартале? для получения более подробной информации.
(1) Ожидается, что выручка немного не дотянет до консенсус-прогноза
По оценкам Trefis, выручка Lowe's за 3 квартал 2021 года составит около $21,8 млрд, что немного ниже консенсус-прогноза в $22 млрд. Выручка Lowe's немного выросла по сравнению с прошлым годом (г/г) до $27,6 млрд на фоне превышения ожиданий по сопоставимым продажам во втором квартале (-1,6% против -1,9% по консенсусу) - учитывая жесткое сравнение, с которым компания столкнулась в прошлом году.
Тем не менее, сопоставимые продажи выросли на 32% в целом по компании, а в двухлетнем исчислении продажи выросли на 21%. Следует отметить, что уверенный рост на 21% по сравнению с прошлым годом в сегменте профессионалов Lowe's, рост на 10% в сегменте услуг по установке и рост на 7% в сегменте электронной коммерции также способствовали росту продаж во втором квартале 2021 года.
(2) Доход на акцию, вероятно, окажется ниже консенсус-прогноза
Прибыль на акцию (EPS) Lowe's во II квартале 2021 года ожидается на уровне $2,32 согласно анализу Trefis, что немного ниже консенсус-прогноза в $2,36.
Во втором квартале розничная компания по продаже товаров для дома показала положительный результат, увеличив прибыль на 14% в годовом исчислении (г/г), так как она продемонстрировала значительное увеличение операционной маржи.
На весь 2021 финансовый год мы прогнозируем объем продаж на уровне $93 млрд, что на 4% выше, чем в прошлом году. Что касается итогового показателя, то мы прогнозируем, что прибыль на акцию составит $11,34
(3) Оценка стоимости акций ниже текущей рыночной цены
Согласно нашей оценке Lowe's Valuation, при прогнозе прибыли на акцию около $11,34 и мультипликаторе P/E 18,6x в 2021 финансовом году, это означает цену 210, что на 11% ниже текущей рыночной цены.
Есть несколько акций, которые выглядят как более выгодная ставка, чем акции LOW. Для дальнейшего сравнения с группами аналогов полезно посмотреть, как они складываются. Сравнение акций LOW с аналогами показывает, как Lowe's сравнивается с аналогами по важным показателям.
Что если вы ищете более сбалансированный портфель? Вот высококачественный портфель, который последовательно опережает рынок с 2016 года.