В данной часть окончание анализа пенсионной политики правительства и варианты, как можно решать проблемы пенсионного обеспечения. С предыдущей частью статьи можно ознакомиться <здесь>.
1 Инвестиционное регулирование. Игра и манипуляции
Алгоритм снижения рисков довольно простой — не класть все яйца в одну корзину. Например, для инновационных проектов из десятка «выстреливает» один. То есть один проект покрывает расходы на десять проектов, да ещё и приносит прибыль. И в целом инвестиции, хоть и не в такие рискованные проекты, как инновации, гарантий на отдалённое будущее не дают.
А ведь ещё и экономические циклы никто не отменял. И с периодичностью, по странному стечению обстоятельств близкому к периоду трудовой активности, в каждые 20-30 лет должны происходить кризисы. То есть наступает период, когда практически нет активов, позволяющих надёжно сохранять накопления.
Пенсионные накопления на Фондовом рынке играют на равных с прочими капиталами, находящимися в обороте. А законы игры таковы, что в выигрыше в любой ситуации оказывается либо Казино, либо крупные профессиональные игроки. Перспективы дополнительного приработка в таких условиях совсем не радужные, если заниматься этим не серьёзно, как не основной работой. Хочешь заработать - лучше возьми дополнительную работу, но в той области где у тебя есть и опыт, и навыки.
И то, что накопительная система работает, и не даёт сбоя, это наверняка результат закулисных махинаций, а не свободного движения капитала в эффективный, конкурентоспособный бизнес.
Действительно, недобросовестная конкуренция, особенно в период санкций, всегда была в практике благополучных стран. Нам закрывали доступ на рынки, то нормами по вредным выбросам, то по шуму, то по безопасности. Хотя часто, технические решения, якобы для блага и экологии, не приносили никакой пользы, а то и были вреднее, чем старые, неэкологичные устройства.
Наиболее показателен пример с заменителем фреона. Тогда неудачный проект по разработке нового хладоносителя всё-таки навязали мировому рынку холодильников, якобы для сохранения озонового слоя. При том, что фреону до озонового слоя, как до соседней галактики.
Сейчас раскручиваются проекты зелёной энергетики. Придуман углеродный налог.
Без подобных махинаций, как можно видеть на примере Японии, в экономике начинается стагнация. Главной её причиной называют неэффективность инвестиций. То есть, если не печатать мировую валюту, успешный бизнес не получается.
Идей, которые способны приносить гигантские прибыли не так много. Тогда наступает время имитаций успешных проектов. «Тесла» по капитализации превосходит компании, выпускающие на порядок больше автомобилей. Причём в её автомобилях практически нет технических решений, которые давали бы неоспоримые преимущества, или которые невозможно было бы повторить в самые короткие сроки.
Конечно, на пенсионерах Японии спад в экономике не сильно сказывается, у них достойная пенсия, хотя и там накопленных средств не хватает, и государство вынуждено доплачивать. Но там и экономика одна из самых развитых в мире. Причём в немалой степени благодаря тесным экономическим связям с США.
Америке же удаётся избегать кризисов, благодаря Ямайской валютной системе. Как я уже на примере с «Тесла» показывал, что компания может быть привлекательна для инвестиций и не принося прибыли. На Фондовом рынке США дивиденды давно перестали быть главным заработком на ценных бумагах. Сейчас там зарабатывают главным образом на колебаниях курса. Успешны те компании, чей курс акций растёт. Акции АйТи гигантов постоянно растут в цене, и этим привлекают покупателей. Эта курсовая гонка и позволяет Америке вливать триллионы долларов в оборот, не боясь инфляции. И такой механизм пока позволяет игрокам, в том числе и пенсионерам, чувствовать себя уверенно на Фондовом рынке.
2 Опыт накопительной системы
Закономерен вопрос, что нам даёт опыт работы накопительной системы в развитых странах. Очевидно, что перенять этот опыт чисто механическим копированием нельзя. Мы не можем печатать неограниченно деньги, как США, за счёт чего удаётся обходить проблемные моменты накопительной пенсионной системы.
Ямайская валютная система позволяет США решать свои проблемы за счёт других. За напечатанные деньги они получают реальные ценности из других стран, ничего не давая им взамен. Для этого и навязан принцип свободы движения капитала, чтобы через Валютные рынки, путём спекуляций, доллары возвращаются в Америку. А не для того, чтобы за счёт конкуренции росла эффективность вложений денежных средств.
Есть, конечно способы сдерживать отток капитала. Часто партнёры США, втихаря, делали это. И пока США противостоял Советскому Союзу, там сквозь пальцы смотрели на недополученные от сателлитов прибыли. Все в зоне влияния глобализма, должны были выглядеть успешнее, чем лагерь противников. А нашу страну Америка записала в противники.
Поэтому нашей стране необходимо иметь и сильную экономику и защищённый от спекуляций и махинаций Валютный и Фондовый рынок. Именно такие задачи должны стоять перед финансовыми структурами страны. И под эти задачи должны быть соответствующие руководители финансовых направлений. Выросшие в кредитной системе чиновники не хотят заниматься непрофильным для них занятием — инвестированием. Также, как и обыватели, чьё стремление не распыляться, сосредоточиться на одном виде деятельности, мы описывали.
Недавно произошла смена либерального правительства на команду, готовую к работе в новых условиях, необходимости защиты национальных хозяйственных интересов. Только в ходе этой правительственной ротации финансовые начальники остались на своих местах. И это большая ошибка, чем бы не оправдывали такое решение околовластные политологи.
Представьте себе, что производство предприятия переходит с паровозов на электровозы. Естественно, что вместо специалистов теплотехников должны прийти профессионалы в электротехнике. Нынешних специалистов по навязыванию экономике кредитов, должны сменить специалисты по работе с инвестициями. Именно тогда их рекомендации по инвестиционной стратегии накопления пенсий не будут выглядеть сомнительной демагогией.
3 Что делать?
Теперь, когда мы разобрались, какие реальные проблемы есть в пенсионном обеспечении, причём как обусловленные особенностями, сложившимися в хозяйственной жизни страны, так и в мировой хозяйственной системе в целом, неплохо было бы разобраться, а какие грамотные действия надо предпринимать, чтобы не повторять сделанных ошибок. Ведь, чем дальше откладывать решение любой проблемы, тем труднее её будет решать в будущем.
Во времена ваучерной приватизации никто не вспомнил про проблемы пенсионеров. Будто идея внедрения накопительной системы рождалась не в тех же головах, что и делёж госсобственности. Всего-то надо было часть собственности пустить на пенсионное обеспечение. Скопировать опыт Запада, где Пенсионные фонды одни из главных инвесторов и игроков на Фондовом рынке. Тогда бы вместо социального налога основным источником пенсионного обеспечения стали бы дивиденды. Это бы затруднило и махинации, и рейдерство. Прибыль стало бы прятать невыгодно и опасно. И зарплаты никто себе не позволил бы больше чем у всего трудового коллектива вместе взятого. Потому, как совладелец, в виде Пенсионного фонда, мог бы инициировать смену неэффективного управляющего партнёра.
Впрочем, исправлять ошибки никогда не поздно. И сейчас можно, в обмен на снижение социального налога, предложить бизнесу передать часть акций в Пенсионные фонды. При этом дивиденды с этого пакета должны покрывать выпадающие поступления социального дохода. С учётом того, что пересмотр итогов приватизации по-прежнему актуален, предложенный передел собственности не должен вызывать отторжения, мотивирующего радикальные шаги у бизнеса. Типа бегства капитала из страны.
Тогда, как и на Западе, пенсионные активы заработают на рост экономики. А растущая экономика сможет обеспечить достойную пенсию пожилому населению.
Но это только первый шаг по пути перехода на накопительную систему. Накопительная система неотъемлемая часть развивающейся экономики с отлаженными инвестиционными механизмами. А доминирование кредитных финансовых отношений тормозит развитие и в рамках такой финансовой системы внедрять накопительную пенсию бессмысленно.
Надо серьёзно реформировать экономические отношения. Инвестиционный капитал должен не уступать по возможностям привлечения кредитному. И даже где-то иметь приоритет в государственной поддержке.
Нужны глобально перестраивать поведенческую модель бизнеса. Я уже говорил, что отечественный предприниматель, сформировавшийся в эпоху передела собственности, всячески избегает снижения своей доли в бизнесе. И, следовательно, не нацелен на привлечение капитала через продажу ценных бумаг. Сидеть на кредитной игле, с грабительскими процентами и клянчить помощь у государства ему было проще, чем демонстрировать эффективность и прибыльность своего предприятия. Сейчас Российский Фондовый рынок постепенно становится привлекательным направлением вложения средств, и самое время вырабатывать у предпринимательского класса навыки привлечения инвестиционного капитала, которое характерно для успешных бизнесменов Западных стран. Именно российский фондовый рынок с российскими инвестициями должен стать движущей силой отечественной экономики.
Мы уже говорили выше, что видимое благополучие Западного пенсионного обеспечения имеют подводные камни, которые пока с помощью махинаций с курсовой стоимостью пока удаётся обходить. Компенсируются просчёты «хороших сберегательных проектов» печатным станком и оттоком капитала из стран с валютной зависимостью. Когда подобные манёвры окончатся провалом, и насколько этот провал будет разрушителен - неизвестно. Ясно, что он точно произойдёт, поэтому делать безоговорочную ставку на участие в этой финансовой игре, в расчёте что нам позволят что-то взять от развитых стран отечественным пенсионерам нельзя категорически.
В настоящее время как раз за рубеж инвестировать неэффективно именно из-за переоценённости активов Западных компаний. А вложения в Россию имеют фантастический потенциал из-за неодеценённости отечественной промышленности. Только надо вовремя финансировать перспективные разработки. Положительный эффект развития, когда инвестиции вызывают рост и успех эффективных компаний, который в свою очередь усиливают привлекательность для инвестирования этих компаний нашему Фондовому рынку ещё только предстоит реализовать. До состояния переоценки активов нам ещё далеко. Сформировать накопительную пенсию нескольким поколениям пенсионеров можно, не заморачиваясь теми рисками, которые есть в развитых странах уже сейчас.
Рассчитывать на западные инвестиции и раньше было ошибкой. И практика это доказала. Не стоит радоваться высокому доле ценных бумаг, покупаемых иностранными резидентами. Для них наш рынок интересен только, как возможность заниматься спекуляциями и выводить из страны капитал. Причём это происходит именно в трудные для экономики времена. Непонятно, почему в оценке финансовой устойчивости бизнеса, а такие оценки делаются постоянно, не ведётся учёт «ненадёжного» капитала, каким является иностранный спекулятивный капитал. Кто хочет зарабатывать в России, то и хранить, и тратить заработанное тоже должны в России. Не защищая наше предпринимательство, нельзя защитить и наших пенсионеров. И государство должно активно инвестировать в национальное предпринимательство и резервы хранить в национальных активах. Тогда наш Фондовый рынок станет интересен не только спекулянтам.
При таких условиях и заработает накопительная пенсионная система. Причём и те, кто не смог накопить средства в период либеральной неразберихи не будут ущемлены в имущественных правах по сравнению с будущими обладателями «хороших пенсионных проектов».