Число частных инвесторов в России продолжает бить рекорды. Каких-то 5 лет назад российский рынок довольствовался 1.5 млн зарегистрированных клиентов и около 100 тыс. активных. Сегодня это 25 млн зарегистрированных и почти 2.5 млн активных инвесторов. Люди буквально рванули на финансовый рынок. А чем больше инвесторов - тем интереснее за ними наблюдать. Так родился "Народный портфель".
Правила отбора
"Народный портфель" - это список самых популярных ценных бумаг у частных инвесторов. Он состоит из акций российских компаний, иностранных ценных бумаг и биржевых фондов. Перед тем, как попасть в портфель, акции проходят следующий отбор:
- Учитываются только физические лица, впервые пришедшие на рынок начиная с 2015 года;
- Для каждой ценной бумаги, по каждому физлицу рассчитывается нетто объем (объем покупок минус объем продаж) на отчетную дату;
- Далее агрегируются позиции инвесторов и сортируются по убыванию;
- Отбираются топ 10 акций/биржевых фондов и рассчитываются доли каждой ценной бумаги в портфеле из 10 ценных бумаг.
Народный портфель довольно неплохо отражает общие настроения инвесторов. Он также устойчив к влиянию торговых алгоритмов, которые стараются не удерживать ценные бумаги в своих портфелях (при этом они накручивают сотни миллионов рублей оборота). Нетто объем, агрегация и сортировка позволяют выбрать ценные бумаги, которыми владеет практически каждый на бирже.
Выбор народа
За всю историю сбора статистики по народному портфелю (с начала 2020 года) в список народных бумаг, представленных российскими компаниями, попадало всего лишь 19 компаний. Только двум удалось быть в составе портфеля на протяжении каждого месяца. Нетрудно догадаться, что эти 2 ценные бумаги - лидеры российского рынка: обыкновенные акции Газпрома (GAZP) и Сбера (SBER).
В октябре 2021 года в тройку лидеров (на втором месте), помимо Газпрома и Сбера, вошли также обыкновенные акции Норильского Никеля (GMKN).
Несмотря на явную популярность у частных инвесторов, лидер народного рейтинга - Газпром (о которым я писал в предыдущем посте) - серьезно отрывается от своих преследователей. Так, доля акций Газпрома в народном портфеле - почти 32%, в то время как у ближайшего преследователя (НорНикеля) - всего 15.1%. Газпром настолько прочно засел в финансовых сердцах людей, что из 22 месяцев он лишь 4 раза уступал своё лидерство.
Настроение инвесторов
Но так было далеко не всегда. Еще в начале 2021 года расклад сил был не в пользу Газпрома. Несмотря на то, что доля Газпрома составляла 19%, что позволяло ему сохранять лидерство, конкуренты дышали в спину. В последующие пару месяцев акции газового концерна уступили лидерство Норильскому никелю, но ненадолго.
Начиная с мая 2021 года ситуация изменилась: каждый месяц доля Газпром в среднем портфеле увеличивалась, достигнув в октябре значения почти в 32%. Норникелю и Сберу на фоне такого роста пришлось отступить.
А каким акциям из народного портфеля отдаете предпочтения вы?
Публикации в моем блоге отражают моё личное мнение и не являются официальными заявлениями и рекомендациями от имени компании-работодателя или учебного заведения