Северный поток — 2: сертификация приостановлена
Сегодня самая яркая новость — вокруг Северного потока — 2. Германия приостановила его сертификацию и заявила:
Завершить её можно будет, только если Газпром приведёт свою организационно-правовую форму в соответствие с законами. Для этого нужно создать дочку, которая будет владельцем и оператором немецкой части Северного потока — 2.
Пока основные активы и сотрудники не будут переведены на дочку Nord Stream 2 AG, дальше дело не сдвинется. Федеральное сетевое агентство сообщает:
Этот процесс нужно будет завершить в оставшуюся часть 4-месячного периода: подготовить проект решения и передать его Еврокомиссии. Германия должна будет вынести вердикт до 8 января 2022 года, а потом уже Еврокомиссия будет рассматривать решение. На это у неё будет 2 месяца.
Теоретически весь процесс может растянуться до 8 мая 2022 года. Есть сопротивление.
На новостях, которые снова поставили под сомнение краткосрочные перспективы Северного потока — 2, акции Газпрома немножечко упали, но потом просадку быстро откупили. Однако пока дальнейшего роста нет. Есть ограничения. Инвесторы не понимают, как им интерпретировать эти новости, и стоит ли их опасаться. Рынки не любят неопределённость.
При этом цена на газ растёт. Ралли на европейских хабах и запустило рост котировок Газпрома, которая сейчас находится в немножечко подвешенном состоянии.
Розничные продажи в США растут
В США вышли данные по розничным продажам. Они показали рост на протяжении 3 месяцев подряд. Это говорит о том, что, несмотря на высокий рост инфляции или благодаря ему домохозяйства продолжают активно тратить деньги.
В прошлом месяце рост розничных продаж составил 1,7%. Это максимум за последние 7 месяцев. А в сентябре было менее 1%. Это заметный всплеск.
Беседа Байдена и Си: главное
Виртуальная встреча Джо Байдена и Си Цзиньпина — это глобальное событие. С 2 сторон наблюдаются разнообразные формулировки по результатам. В Белом доме говорят:
Разговор был уважительным и открытым. Но встреча не должна была стать фундаментальной для взаимоотношений 2 стран. Байден признался Си, что озабочен правами человека в Китае, ситуацией в Синьцзяне, Тибете и Гонконге, и подтвердил важность свободы судоходства в регионе. Также обсудили COVID-19, проблемы здравоохранения. Байден выразил надежду на прогресс в торговых переговорах и беспокойство нечестными торговыми и экономическими практиками Китая. США ждут от Пекина шагов по установлению ответственной конкуренции.
Со стороны Китая встречу не назвали уважительной, но зато назвали откровенной, прагматичной и плодотворной. Си выразил надежду:
США вернут политику в отношении Китая в рациональное русло. Китай и США должны выступить за создание глобального механизма сотрудничества в борьбе с инфекционными заболеваниями. Интересы Китая и США глубоко переплетены. Пекин настаивает на неконфликтном существовании.
Они обменялись мнениями по Афганистану, Ирану и Корее. Си сказал:
Торгово-экономические отношения Китая и США взаимовыгодны по своей природе, но не стоит их политизировать. США должны прекратить злоупотребление и давление на китайские компании.
Поговорили обо всём и ни о чём. Но хотя бы поговорили — и это позитивный сигнал.
JPMorgan Chase подал в суд на Tesla
JPMorgan Chase решил подать в суд на главного инвестрокера современности — Илона Маска. JPMorgan Chase обвиняет компанию Tesla в грубом нарушении условий контракта и требует от компании 162 миллиона долларов — это без учёта процентов и судебных издержек.
В 2014 году Tesla продала JPMorgan Chase варрант — ценную бумагу, которая позволяет купить определённое число акций по фиксированной цене. Его можно было реализовать, если стоимость акций Tesla к моменту истечения срока действия варранта в июне-июле 2021 года будет выше, указанной в договоре.
После твита Маска в 2018 году, который вызвал много комментариев о том, что Маск может выкупить акции компании по $420 и превратить её в частную компанию, JPMorgan Chase решил скорректировать цену исполнения. Он заявил:
Мы имели на это полное юридическое право, потому что должны были сохранить справедливую рыночную стоимость бумаг на фоне экономического эффекта от болтовни Илона Маска, которая и так ему довольно дорого обошлась.
Потом банк скорректировал стоимость снова в сторону увеличения. За этот период стоимость акций Tesla выросла примерно в 10 раз. JPMorgan Chase заявил:
По контракту Tesla должна была предоставить либо акции, либо кеш.
Однако Tesla отказалась полностью выплатить то, чего ожидал от компании JPMorgan Chase. В итоге банк говорит:
Неспособность компании исполнить свои обязательства равна дефолту. Мы требуем защиты своей чести либо компенсации недополученных денег.
Tesla говорит:
Корректировки банка были неоправданно быстрыми. Банк пытался воспользоваться волатильностью акций Tesla.
Это интересные разборки. Посмотрим, к чему они приведут.
The Walt Disney Company запускает ставки на спорт
Компания The Walt Disney Company собирается зарабатывать при помощи ставок на спорт.
У компании был тяжёлый год в финансовом плане. Прибыль — хуже прогнозов. Только лишь одна сфера — спортивный стриминг — показала себя хорошо. Сервис трансляций ESPN+, который принадлежит Disney Media, нарастил число подписчиков почти на 70%. Там хорошие показатели по охватам. Но доходы от рекламы у сервиса немножечко стагнируют. Однако The Walt Disney Company видит в этом потенциал.
В компании The Walt Disney Company заявляют:
Азартные игры могут помочь компании создать новые потоки выручки, привлечь и удержать молодую аудиторию. Мы действительно верим, что ставки на спорт — это возможность для компании. Она соответствует интересам потребителей, в особенности интересам молодёжи, которая со временем пополнит ряды футбольных фанатов.
Это интересно. В августе The Wall Street Journal писала:
Сервис ESPN+ ведёт переговоры по возможному лицензионному соглашению на сумму до 3 миллиардов долларов с DraftKings или Caesars Entertainment.
Поглядим.
Morgan Stanley понизил рейтинг CrowdStrike Holdings
Morgan Stanley опубликовал интересный прогноз по акциям компании из сектора кибербезопасности — CrowdStrike Holdings, которая вышла на биржу в 2019 году. Morgan Stanley понизил рейтинг компании до underweight и представил целевую цену в $247 за акцию.
На этом фоне бумаги упали почти на 10%.
Morgan Stanley считает:
Одна из ключевых уязвимостей компании CrowdStrike Holdings заключается в конкуренции со стороны компании SentinelOne, потому что она предлагает свои услуги просто по более низким ценам — на 15-20% дешевле, чем CrowdStrike Holdings. А продукция является взаимозаменяемой.
Такое изменение и реакция рынка на прогноз любопытны. Сейчас 27 аналитиков дают прогноз по CrowdStrike Holdings, и 22 рекомендуют покупать компанию. Morgan Stanley выбивается из общего тренда.
Рэй Далио верит в Китай
На данный момент у Рэя Далио есть 2 основных фокуса:
- Он активно докупает акции китайских компаний
- Он продаёт акции производителей чипов и золотодобытчиков
Хедж-фонд Bridgewater Associates делает большую ставку на компанию DiDi — побитый китайский сервис такси. В 3 квартале фонд закупился побитым китайским Edtech:
- TAL Education Group
- Gaotu Techedu
- New Oriental Education & Technology Group
Далио докупил акции:
- Tencent Holdings Limited
- Weibo Corporation
- Baidu
- Hello Group
- JOYY
- Li Auto
- Alibaba Group Holding
- XPeng Motors
В оборонке Bridgewater Associates прикупил:
- Lockheed Martin Corporation
- The Boeing Company
- Northrop Grumman Corporation
Также Рэй Далио прикупил Amazon. Поставщик медицинского оборудования RH тоже оказался в фаворе. Здесь и нефтедобытчики:
- Chevron Corporation
- ConocoPhillips
Среди биотехов:
- Moderna
- Novavax
Из сегмента киберспорта — Take-Two Interactive Software. Рэй Далио очень активно покупал ETF на развивающиеся рынки. Он купил несколько немножко разных по составу фондов, делая ставку на их рост.
Уоррен Баффетт: изменения в портфеле
Berkshire Hathaway сокращает ставку на фармацевтический сектор. Компания практически полностью избавилась от акций:
- Merck KGaA
- Organon
Позиции были зафиксированы в минусе. Баффетт сократил доли в компаниях:
- AbbVie
- Bristol Myers Squibb
Зато он купил новую интересную бумагу из фармацевтического сектора — это биотех Royalty Pharma. Баффетту она показалась любопытной. Berkshire Hathaway сократила позиции в следующих компаниях:
- Visa
- MasterCard Incorporated
- U.S. Bancorp
Баффетт купил акции ретейлера напольных покрытий Floor & Decor Holdings. Berkshire Hathaway решила нарастить долю в нефтегазовой компании Chevron Corporation. ТОП-3 акций в портфеле Berkshire Hathaway — это:
- Apple — почти 43%
- Bank of America Corporation — меньше 16%
- American Express Company — чуть меньше 9%
Майкл Бьюрри уходит в оборону
У Майкла Бьюрри есть свой фонд — Scion Asset Management. Майкл Бьюрри — это человек, который не просто говорит и прогнозирует Армагеддон, но и реально к нему готовится.
К концу 3 квартала фонд закрыл почти все свои позиции. Было 22, а осталось только 6. Из оставшихся 6 компаний 3 — новенькие. Из новеньких компаний:
- Lockheed Martin Corporation
- дистрибьютор на нефтегазовом и промышленном рынке NAW, который поставляет оборудование для бурения нефтяных скважин
- биотехнологическая компания Scynexis, которая разрабатывает лекарства против инфекций
Возможно, Бьюрри что-то знает. Сейчас почти 43% в фонде приходится на сектор здравоохранения. Несмотря на немножечко рокерскую подачу Майкла Бьюрри иногда, сейчас он ведёт себя как самый настоящий консерватор.
Оригинал статьи на нашем сайте
