Intel производит микропроцессоры и чипсеты для клиентских вычислительных систем, дата-центров, искусственного интеллекта, интернет вещей и др.
Intel является крупнейшим в мире производителем микропроцессоров (доля рынка — 65%). Капитализация компании составляет $215 млрд.
Intel основана в 1968 году в Калифорнии. На данный момент компания насчитывает 111 тыс. человек.
Продукция в основном продается оптом производителям персональных компьютеров. Компании Dell, HP и Lenovo составляют 40% ее клиентов.
Географически, основная выручка приходится на Китай, Сингапур, США и Таиланд.
Основные мощности по производству полупроводниковых элементов находятся в США, Ирландии и Китае. Тестирование и сборка осуществляется в Китае, Вьетнаме и Малайзии.
Структура бизнеса компании
👉Потребительская электроника. Производство комплектующих для персональных компьютеров и ноутбуков: центральные процессоры и чипсеты, а также материнские платы, модемы и wi-fi модули. Данное подразделение приносит 52% от общей выручки.
👉Производство оборудования для дата-центров. Основные клиенты — это крупные корпоративные заказчики. Доля выручки — 35%.
👉Интернет вещей. Отвечает за сбор, хранение, обработку больших объемов информации для различных компаний. Доля выручки — 5%.
👉Производство энергонезависимой памяти. Занимается производством твердотельных накопителей. Доля выручки — 5%.
👉Программируемые решения. Занимается производством программируемых полупроводниковых устройств. Доля выручки — 5%.
Как видите, Intel — это не только процессоры, как многие думают, это целый комплекс ИТ-технологий.
Что сейчас с компанией?
За последние несколько лет, рыночная доля Intel на рынке процессоров неуклонно снижается.
Intel сейчас проигрывает по темпам развития своему сопернику — компании AMD, доля которого выросла до 20% на рынке, а доля Intel упала до 60%.
Также, по компании ударили Apple и Microsoft. Apple прекратила выпускать свои ноутбуки на процессорах Intel. А Microsoft начала производство своих чипов для дата-центров.
Одна из причин разочарования в компании Intel заключается в том, что модернизация производственных процессов компании идет не очень хорошо. А исторически сложилось так, что производственные линии Intel опережали конкурентов.
В феврале 2021 года сменился генеральный директор компании — Пэт Гелсинджер. В отличие от прошлого гендиректора, он является в первую очередь техническим специалистом (очень толковый, с ним компания будет работать в разы быстрее).
Гелсинджер заявил, что производственные неудачи компании связаны с некомпетентностью её бывших руководителей. Так как, они отошли от стратегии компании, которая принесла ей успех.
На данный момент компания достигла рекордных продаж в сегменте дата-центров, автопилотирования и хранения памяти.
Крупные заказчики выбирают Intel за надежность быстродействие и качество. В этом плане AMD уступает Intel.
Однако, AMD отлично освоила бюджетный сегмент ПК, и в этом ей нет равных.
Intel не собирается стоять на месте, она активно занимается покупкой различных инновационных компаний в различных сегментах IT.
Например, в 2017 году, Intel за $15 млрд купила Mobileye — компания, разрабатывающая развитые системы помощи водителя для снижения опасности столкновения.
Помимо инвестиций в развивающиеся технологии, которые возможно станут неотъемлемой частью нашего будущего, Intel активно создаёт чипы нового поколения (будут интегрироваться в 5G сети, дроны, спутники и метеостанции).
Компания хочет сконцентрироваться на производстве 5-нм чипов и будет активно внедрять 10-нм процессоры.
По прогнозам, Intel станет одним из мировых лидеров по объему инвестиций в НИОКР. Компания планирует вложить $20 млрд на строительство 2 заводов в Аризоне.
Выручка и прибыль Intel растут из года в год. Выручка и читая прибыль компании за 2021 год выросла незначительно. Сейчас компания торгуется на 8% дешевле, чем ее конкуренты. А оценивается Intel в 7,7 годовых прибылей, что, также меньше конкурентов.
Стоит отметить, что у компании неплохая дивидендная доходность — около 2,8%. Выплачивает их каждый квартал и старается постоянно увеличивать (минимум на 5% в год).
Почему стоит купить акции Intel?
👉Устойчивое финансовое положение компании.
👉Недооцененность бумаг относительно конкурентов.
👉Положительные прогнозы аналитиков.
👉Стабильные и растущие дивиденды, а также, обратные выкупы.
👉Сильная научная база.
Почему покупать акции Intel не стоит?
👉Реализация новой стратегии. Может пойти не по плану (от этого никто не застрахован).
👉Растущая конкуренция. Глупо предполагать, что конкуренты Intel не развивают планы на будущее, не строят свои собственные стратегии и не думают, как обойти своих конкурентов.
Итог
Intel сталкивается с сильной конкуренцией в различных отраслях и активно пытается адаптироваться под запросы потребителей.
Бизнес компании не висит на волоске — последние отчеты ясно дают это понять.
Компания растет 5-ый год подряд. И показала рекордные доходы во многих сегментах.
А компания AMD, хоть и захватила долю рынка процессоров, но вряд ли может тягаться с Intel в плане надежности, удобства и сервиса.
И не надо забывать, что Intel инвестирует в будущее: они скупают стартапы, инвестируют в искусственный интеллект, беспилотники. Компания ясно видит, как будет развиваться наш мир и активно готовит инфраструктуру для новых технологий.
Однако Intel вряд ли порадует тех, кто хочет получить быстрый рост в краткосрочной перспективе.
Инвестиции в Intel дадут плоды, наверно, к 2023 году, когда все разрабатываемые технологии станут неотъемлемой частью нашей жизни.
Если вы готовы ждать этого момента, получать дивиденды в размере 3% в год в долларах, то эта компания для вас.
Ставьте палец 👍 если статья была полезна для Вас. Подписывайтесь на канал, чтобы не пропустить следующих статей.