На текущий момент ключевая ставка составляет 7,5%. 17 декабря планируется последнее в этом году заседание ЦБ по ключевой ставке и, скорее всего, она будет повышена. В след за ставкой растут доходности по банковским вкладам и облигациям. Понятно, что ставка растет не от хорошей жизни, а от бьющей рекорды последних лет инфляции... но есть шанс, что к концу 2022 года инфляция снизится и ключевая ставка начнет снижаться.
В приложении ВТБ Мои инвестиции на днях появилась возможность поучаствовать в большом количестве размещений облигаций:
Некоторые размещения только планируются, а некоторые висят уже какой день. При этом в приложении Тинькофф Инвестиции можно поучаствовать в размещении только Биннофарм Групп.
Как видно на скрине, появились ставки по корпоративным облигациям выше 10% со сроками от 2 лет. Я еще в прошлом месяце планировал начать разбавлять свой портфель на ИИС типа Б облигациями, поэтому решил присмотреться к текущим размещениям. Для себя сразу решил откинуть ВТБ и ОФЗ, хочется доходность повыше, хотя риски тоже выше...
Как можно оценить эмитентов?
Для примера, рассмотрим компанию ГЛАВТОРГ.
Для начала посмотрю текущий рейтинг у рейтинговых агентств АКРА и Эксперт РА. У АКРА рейтинга нет, у Эксперт РА рейтинг ruBB+. Читаю, что это значит - Умеренно низкий уровень кредитоспособности / финансовой надежности / финансовой устойчивости по сравнению с другими объектами рейтинга в Российской Федерации. Присутствует высокая чувствительность к воздействию негативных изменений экономической конъюнктуры. Рейтинг присвоен 2 июля 2021 года, ранее рейтинга не присваивалось. Хотелось бы увидеть более высокое значение, но тут и ставка 13,25-14%.
Далее идем на rusbonds или cbonds. Первый сайт бесплатный, но необходима регистрация, на втором необходима регистрация и большинство информации доступно по подписке. С моим небольшим на текущий момент портфелем траты на подписку считаю не целесообразными, т.к. цена на мобильный доступ 2 400 руб. при оплате за год, т.е. сразу 28 800 руб. Если есть интерес к отслеживанию информации по рынку облигаций, то можно подписаться на канал cbonds в telegram.
К сожалению, на странице компании информации еще не так много. Облигации компания выпускает впервые, на закладке "Ценные бумаги" не вижу других выпусков, кроме планируемого. Объем эмиссии 900 млн. руб. на 1092 дня. В новостях описано, чем занимается компания: ООО "Главторг" занимается оптово-розничной торговлей кондитерскими и табачными изделиями преимущественно на рынке Москвы и Московской области. На закладке "Отчетность" можно посмотреть данные за последние несколько лет. Для достоверности, лучше найти отчетность на сайте самой компании или на сайте Интерфакса. В данном случае на всех ресурсах есть отчетность только за 2020 год. За полугодие и 9 месяцев 2021 года ничего нет.
По отчету видно, что растут активы компании, рост идет за счет оборотных активов (запасы, дебиторская задолженность). Активно растут краткосрочные обязательства за счет заемных средств. Выручка и расходы растут, растет и чистая прибыль. Рост чистой прибыли в 2020 году по сравнению с 2019 составил почти 47%.
Помимо рейтинга компании, можно смотреть рейтинги выпущенных облигаций.
Краткая сводка по компаниям из списка (рейтинг/облигационный долг/объем эмиссии:
Резюме
Считаю интересными облигации Бинофарм Групп, Камаз, ИНК-капитал и ГК Пионер. Планирую поучаствовать в большинстве размещений, результаты выложу по окончанию года.
Подписывайтесь на мой канал, чтобы следить за другими попытками заработать. О выходе новых статей можно узнавать в телеграм.
Статья не является рекомендацией.