Никому в здравом уме не нравится платить более высокие цены за товары. Но если вы инвестор, есть способ извлечь выгоду из инфляционных тенденций - и, возможно, пришло время начать корректировать свой портфель соответствующим образом.
Такие гиганты потребительского сектора, как Coca-Cola (KO) и Pepsi (PEP), могут выиграть от роста цен - до тех пор, пока им удается переложить часть этих расходов на плечи покупателей. Некоторые компании так и поступают.
Например, компания J.M. Smucker, которая производит широкий спектр продуктов, включая арахисовое масло Jif и кофе Folgers, повышает цены. И, как оказалось, это не повлияло ни на спрос, ни на акции компании. Акции Smucker (SJM) выросли более чем на 5% во вторник после того, как компания сообщила о доходах и продажах, которые превысили прогнозы.
Главный финансовый директор Smucker Такер Маршалл отметил во время телефонной конференции, что компании удалось компенсировать возросшие расходы на кофе и транспортировку за счет повышения цен.
Даже некоторые розничные компании приходят к выводу, что они могут повышать цены, чтобы компенсировать рост расходов и не оттолкнуть при этом покупателей.
Компания по производству одежды Guess (GES), которая сообщила о высоких доходах и продажах во вторник днем, заявила, что она справляется с ростом цен на хлопок, сокращая скидки в своих магазинах. Акции Guess выросли почти на 15% в среду на этой новости.
"Мы многое сделали для снижения рекламной активности", - сказал генеральный директор Guess Карлос Альберини во время телефонной конференции с аналитиками. "Мы также повысили цены, и сделали это очень стратегически".
Более высокий уровень инфляции - и сопровождающие его рост долгосрочных процентных ставок и скачок цен на сырьевые товары - также стимулирует банки, сырьевые компании и акции энергетических компаний.
Фактически, управляющий фондом Horizon Kinetics в начале этого года запустил фонд Inflation Beneficiaries ETF, который в значительной степени связан с секторами финансовых услуг и сырьевых товаров.
Среди основных активов фонда - частный землевладелец Texas Pacific (TPL), материнская компания Нью-Йоркской фондовой биржи Intercontinental Exchange (ICE) и пищевой гигант Archer Daniels Midland (ADM).
С начала торгов в середине января фонд вырос на 26%, что лучше, чем Dow, S&P 500 и Nasdaq за тот же период времени.
Но акции - не единственный способ для инвесторов получить прибыль от инфляции.
Аналитики инвестиционного института Wells Fargo в своем отчете на этой неделе отметили, что сырьевые товары, такие как золото, нефть и сельскохозяйственная продукция - считающиеся реальными активами, то есть теми, которые можно увидеть, потрогать и попробовать на вкус - значительно опережали более широкий рынок в периоды высокой инфляции в 1970-х, конце 1980-х и начале 2000-х годов. Это может произойти снова.
"Зачастую рост цен на реальные активы является тем, что в первую очередь подпитывает инфляцию, - говорят аналитики, - поэтому мы считаем, что инвестиции в эти активы могут работать как естественный хедж против растущих расходов в нашей повседневной жизни".