Компания Полюс раскрыла консолидированную финансовую отчетность по МСФО за 9 месяцев 2021 г.
Выручка компании выросла на 8,7% до 271,4 млрд руб. на фоне роста цене на золото: долларовая цена реализации золота выросла на 2,4% до $1 797 за унцию. Дополнительную поддержку выручке оказало ослабление рубля.
Объем производства золота сократился на 1,1% до 2,03 млн унций, а продажи увеличились на 1,8% до 2,02 млн унций.
Операционные расходы увеличились на 12,8%, составив 108,3 млрд руб. Наиболее заметное увеличение затрат произошло по статье выплаты НДПИ, увеличившейся на 11,2% до 13,4 млрд руб.
В итоге прибыль от продаж выросла на 6,2% до 163,1 млрд руб.
Чистые финансовые расходы компании составили 6,7 млрд руб. В их структуре отметим отрицательные курсовые разницы (1,2 млрд руб.) по валютному долгу, а также доходы от инвестиционной деятельности в размере 4,6 млрд руб., представляющие из себя результат от переоценки производных финансовых инструментов (год назад по данной статье компания отразила убыток 45,2 млрд руб.). Расходы на обслуживание долга составили 10,8 млрд руб., а сам долг за год сократился с 279,7 млрд руб. до 245,7 млрд руб.
В результате чистая прибыль составила 129,3 млрд руб., показав более чем двукратный рост.
По итогам вышедшей отчетности мы несколько подняли прибыль текущего года на фоне более высоких цен на золото и более низкого роста операционных расходов. В прогноз прибыли последующих лет мы не стали вносить существенных изменений. В итоге потенциальная доходность акций Полюса незначительно возросла.
Акции Полюса торгуются с P/BV 2021 порядка 7,7 и не входят в число наших приоритетов.
___________________________________________
Скачать книгу "Заметки в инвестировании"
Смотреть курс лекций об инвестировании
Наш телеграмм-канал t.me/arsageranews