Для лучшего понимания стратегии парного трейдинга на финансовых рынках, давайте остановимся на нескольких особенностях этого явления при использовании криптовалют, опционов, фьючерсов, валюты.
На фьючерсах
Фьючерс — это производный финансовый инструмент по купле-продаже некого актива с отсрочкой исполнения обязательств.
Сам контракт и базовый актив — беспроигрышное сочетание для парного трейдинга. Их ценообразование зависит от одних и тех же факторов. Любое отклонение разницы цен (спреда) от среднего показателя неизбежно выходит в ноль (в день завершения сделки).
На Форекс
В основе выбора инструментов для парного трейдинга на Форекс — влияние на их движение одних и тех же инструментов.
Например, сильную корреляцию имеют валюты государств — экспортеров нефти. В этом контексте уместно рассмотреть такие пары, как российский рубль/мексиканский песо.
Другой вариант — торговля парами валют государств, экономики которых сильно зависят друг от друга. Например, существенное изменение стоимости российского рубля отразится на курсе белорусского рубля или казахского тенге.
Опционами
Существует два вида опционов: Put и Call. Первый позволяет его покупателю продать базовый актив по прописанной в контракте цене, а второй, наоборот, купить его по заранее обозначенной стоимости по истечении определенного времени.
Когда мы приобретаем опцион Call, рассчитываем, что рынок пойдет вверх, а покупая Put — ждем снижение цены основного актива.
Наиболее простая опционная стратегия парной торговли — покупка опциона Call (длинная позиция) для одного инструмента и Put (короткая позиция) для другого.
Можно сделать наоборот, одновременно продав контракты Put и Call для разных активов. Последний вариант будет более рискованным, в случае если расхождение между инструментами продолжит увеличиваться.
На рынке криптовалют
Основной индикатор криптовалютного рынка — Bitcoin. От его динамики зависит как большинство альткоинов, так и многие другие токены. В связи с небольшой динамикой развития тренда, альткоины не совсем подходят в качестве второй составляющей. Лучше использовать в паре Ethereum или Litecoin.
Следует помнить, что подобные зависимости имеют свойство меняться как временно, так и постоянно. Поэтому всегда следует внимательно оценивать фундаментальные факторы, оказывающие влияние на оба актива.
Как подобрать инструменты для парного трейдинга
Активы, которые вы можете включить в нейтральную стратегию, могут включать в себя:
- контракты (фьючерсы, опционы) и их базовые активы;
- индексы;
- акции предприятий одного или смежных секторов экономики;
- криптовалютные пары;
- взаимосвязанные валюты.
Главное условие — их высокая корреляция.
Ее значение может колебаться в диапазоне от −1 до +1. Если пара активов движется в одном направлении, то коэффициент корреляции будет приближаться к +1, а если в противоположных — к −1. Если значение близко к нулю, взаимосвязи между инструментами не существует. Это означает, что при росте или падении одного из них, другой останется неизменным.
Одним из лучших способов сравнить изменения в цене каждого актива за определенный промежуток времени является графический анализ. Для его проведения можно воспользоваться специальными сервисами, типа TradingView, или построить графики самостоятельно и провести расчеты в таблице Excel.
Кривые рыночных котировок каждого из двух активов совмещают и анализируют. Основным ориентиром для выбора инструментов является спред (разница в цене), а именно, его существенное отклонение от средних исторических значений.
Примером пар акций, подходящих для нейтральной стратегии, являются Coca Cola/Pepsi, Nike/Adidas У этих компаний схожий бизнес и сильно коррелированные доходы. Соотношение цен акций данных брендов исторически торгуется в диапазоне, но когда данное соотношение сдвигается от своего среднего, вы можете этим воспользоваться.
Парный трейдинг — популярная, но не простая стратегия торговли. Чтобы ее использовать и при этом получать прибыль, нужно научиться находить подходящие инструменты, анализировать статистические данные, выбирать подходящий момент для сделки, управлять рисками.