По основной специальности я системотехник. Но, как и многие в нашей стране, работаю не по специальности и совсем в другой сфере. Тем не менее, интерес к сфере IT не угас. Вдобавок теперь вызывает интерес и возможность инвестирования в технологический сектор.
Одной из отраслей в этого сектора являются полупроводники и оборудование для их производства. Лидирующие позиции в мире здесь всё больше занимают азиатские компании. Одной из них является Taiwan Semiconductor Manufacturing Company.
Ёмко, ярко и информативно об отрасли полупроводников и о самой компании рассказано здесь.
Поскольку статью пишу в конце ноября 2021 года, то следует учесть, что какая-то часть указанной ниже информации может измениться на момент прочтения.
Тайвань и Китай
На сегодня в приложении брокера Тинькофф указано, что акции компании TSMC (тиккер TSM) торгуются в России через Биржу Санкт-Петербурга, страна - Тайвань (Китай). Возникает вопрос - если приобретаешь акции, как платить налог на дивиденды?
С Китаем у России подписано соглашение об избежании двойного налогооблажения. А как дело обстоит с Тайванем?
Существует письмо Министерства Финансов Российской Федерации от 12 августа 2021 г. (№ 03-08-05/64903) о применении Соглашения между Россией и КНР об избежании двойного налогообложения к правоотношениям между РФ и Тайванем. В письме определено, что
"территории, имеющие самостоятельную налоговую систему и на которые не распространяются указанные законы Китая, касающиеся налогообложения, не входят в сферу действия Соглашения. К таким территориям, в частности, относится Тайвань."
Получается, что избежать двойное налогообложение по дивидендам акций тайваньских компаний не удастся.
Разбираемся далее. На сайте крупнейшей аудиторской компании Deloitte видим, что налог для не резидентов на дивиденды от акций в Тайване составляет 21%.
Значит, 21% от дивидендов останется на Тайване.
Тайвань и США
Теперь смотрим на сайте Биржи Санкт-Петербурга инструмент с тикером TSM. Видим, что инструмент TSM имеет ISIN US8740391003 и является депозитарными расписками Citibank, N.A., удостоверяющими право в отношении обыкновенных акций Taiwan Semiconductor Manufacturing Company Ltd.
Ещё на сайте Биржи Санкт-Петербурга можно найти информацию, что указанные выше депозитарные расписки удостоверяют права в отношении акций Taiwan Semiconductor Manufacturing Company Ltd (ISIN TW0002330008).
Из ответа службы поддержки СПБ биржи следует, что
Американские депозитарные расписки (АДР) - ценные бумаги, которые выпускаются американским банком и представляют собой одну, несколько или долю акций иностранной компании. Акции компании, лежащие в основе АДР формально принадлежат банку. Стоимость АДР коррелирует со стоимостью оригинальных акций. Компания, которая выпускает расписки может выплачивать дивиденды акционерам. В этом случае при выплате дивидендов банк, выпустивший АДР, конвертирует выплаты по акциям, лежащим в основе АДР в доллары США.
В данном случае это ADR (American Depositary Receipt), т.е. выпускаемые американскими банками депозитная расписка на иностранные ценные бумаги (в нашем случае тайваньские) для возможности торгов в США.
Подтверждение видим на сайте tsmc.com - Citibank N.A. является здесь депозитарным банком для обсуждаемых ADR. Также здесь можно найти информацию о том, что дивиденды за очередной квартал 2021 года составляют NT$2.75 за обыкновенную акцию (или ~US$0.50 за ADR).
Далее, уже на сайте банка citi.com видим объявление о дивидендах с детальным их расчётом для США. Для примера берём будущую выплату дивидендов 17 марта 2022 года. В данном случае на дивиденды уйдёт $0.3911170.
Расчёт налога находим здесь же в прикреплённом .pdf файле.
Налог в России
Те же суммы по дивидендам видим и в приложении Тинькофф Инвестиции. Их служба поддержки также подтвердила, что эмитент здесь уже американская компания. Предыдущие выплаты дивидендов опять же соответствуют суммам, указанным на сайте Сiti Group.
Следует учесть, что между РФ и США заключено соглашение об избежании двойного налогообложения. Налоги в РФ составляют 13%. Если у российского инвестора подписана форма W-8BEN, то брокер сможет автоматически списать в пользу США 10%, а ещё 3% инвестору придётся уплатить самостоятельно в пользу РФ (российский брокер не является налоговым агентом по дивидендам). Если же форма не подписана, то налог составит 30% в пользу США.
Так имеет ли смысл инвестировать в TSMC? Разумеется надо ориентироваться на фундаментальные показатели. Если учесть, что компания является чуть ли не монополистом в своей сфере, а также то, что через пару лет планируется запуск новых заводов и переход на новые технологии, то инвестирование в данною компанию, как компанию роста, по-моему, довольно привлекательно, даже если суммарный налог на дивиденды довольно велик.
Или я не прав?
Не является инвестиционной рекомендацией.