У нас игра в #инвестируемвместе, где мы уже 2-й год подряд каждую неделю практикуемся и покупаем ценные бумаги в рамках нашего портфеля. ⠀
⠀
Это специальный портфель для новичков, который позволяет присоединиться к игре в любой момент. Портфель достаточно консервативный и рассчитан на срок 3-5 лет. Ожидаемая средняя доходность 10% годовых. ⠀
⠀
В этой игре мы не учим инвестициям и не даем теорию, мы инвестируем в реальной жизни и заодно объясняем:⠀
1) какие бумаги выбираем и почему именно для этого портфеля⠀
2) что происходит с нашим портфелем, когда что-то падает, растет или меняется.⠀
⠀
За последние месяцы мы уже успели на практике познакомиться с дроблением акций и разобраться, как это влияет на наш портфель.⠀
⠀
А вот сейчас на практике мы сталкиваемся с другой ситуацией - проблемы с облигациям Роснано. И мы тоже ее будем разбирать.⠀
⠀
Что произошло?⠀
19 ноября Роснано опубликовало пресс-релиз о встрече с кредиторами и крупными держателями облигаций, где объявило о высокой долговой нагрузке компании и неспособности самостоятельно решить финансовые проблемы. Поэтому сейчас обсуждаются вопросы реструктуризации долга. Таким образом под удар попадают наши облигации Роснано (2Р4), которые мы покупали в игре (на данный момент 4 шт.).⠀
Чтобы избежать паники у инвесторов и эмоциональных решений Московская биржа даже приостановила торги облигациями Роснано и запросила у эмитента планы по обслуживанию их облигаций. В понедельник после открытия биржи бумаги в моменте ушли вниз до 75% от номинала. ⠀
⠀
Что дальше?⠀
На данный момент Роснано имеет высокий международный рейтинг кредитоспособности (АА), что говорит о высокой надежности заемщика. Компания государственная, поэтому 75% ее долга имеет государственные гарантии. То есть если сама компания не сможет выплатить долг, это сделает собственник. Гарантии не распространяются на купоны, только на сам номинал облигаций.⠀
⠀
Сейчас возможно 2 сценария развития событий:⠀
⠀
1 - Реструктуризация⠀
Компания согласует новые условия по выплате долгов, пересмотрит график выплат и погашений. Может получить дополнительное финансирование со стороны государства или ВЭБа.⠀
⠀
2 - Дефолт⠀
Компания объявит дефолт - неспособность рассчитаться по своим обязательствам. Тогда в дело пойдут госгарантии, но полностью весь долг они не покроют, поэтому потерь не избежать.⠀
⠀
Мы считаем, что наиболее вероятен 1-й сценарий. Так как объявление дефолта крайне негативно скажется на статусе других государственных корпорациях, которые активно торгуются на бирже (ВЭБ, РЖД, ГТЛК и др.). Также под удар попадут и ОФЗ, так как это тоже государственные обязательства (наравне с госгарантиями). В любом случае это будет очень негативный сигнал для всех инвесторов и только усилит панику на рынке.⠀
⠀
Что делать?⠀
В нашем портфеле в игре только 4% приходится на облигации Роснано. То есть мы рискуем потерять только небольшую часть нашего капитала. Вот он смысл диверсификации. ⠀
Мы НЕ будем продавать сейчас бумаги, так как это прямая фиксация убытков. А вероятность дефолта на наш взгляд крайне мала.⠀
Да, сейчас бумаги подпортят статистику нашего портфеля, но при их погашении и выплаты купонов, итоговая доходность нашего портфеля не пострадает.⠀
⠀
В инвестициях теория без практики бесполезна, а практика без теории опасна. Но один из самых главных врагов инвестора - эмоции. Поэтому так важно иметь комплексный подход в инвестициях. Именно для этого нужны обучающие программы, чтобы уметь не только создавать портфели и выбирать бумаги, но и контролировать эмоции и иметь четкий план действий.⠀
⠀
И все это можно получить на курсе Разумные инвестиции! Уже в эту пятницу 26/11 стартует последний поток этого года, успейте занять своё место!