Всем привет! Нетфликс изменил правила игры в кино-видео индустрии. А в пандемия только подстегнула триумф этой новой контент модели. У традиционных провайдеров уже дымятся мозги по поводу того, что же делать и можно ли это как-то остановить. Ведь рынок кино видео индустрии - не резиновый. Человек не может одновременно быть в кинотеатре, смотреть телек и параллельно сериал на Нетфликсе. В пандемию акции компании сильно выросли. Мне интересно: действительно ли Нетфликс очень масштабно меняет индустрию и не поздно ли еще входить?
Инвест Тоник (investonic) - это блог про долгосрочные инвестиции. Здесь я делюсь тем, как инвестирую, как изучаю фондовый рынок, какие инструменты использую, что получается, а над чем еще стоит поработать, чтобы инвестировать лучше. Подписывайтесь, чтобы не пропустить новые интересные и полезные посты! Мой портфель и сделки открыты в Тинькофф и находятся здесь. ТГ канал с актуальной инфой здесь.
Доля рынка Нетфликс
На скрине видно, что Нетфликс занимает долю в 6% от всего объема потокового видео. Динозавр Дисней - 1%. А Амазон с его кучей денег - всего 2%.
Конечно, с кабельными провайдерами, которые "держат" 38% и традиционным вещанием (26%) Нетфликсу конкурировать сложно. Но речь ведь идет про то, что в этих 38%-х не один провайдер, а десятки. Поэтому долю в 6% от всего потока я считаю очень существенной
💡Я подготовил и выложил на своем сайте большой пост с разбором компании Нетфликс (маржинальность, выручка/прибыль, оценка стоимости) и т.д. Кому интересно получить больше полезных данных по компании - вэлком в пост! Здесь же подсвечу главные мысли.
Нетфликс Хайлайтс
На графике видны медианные значения прибыли и выручки Нетфликс. Обратите внимание, что показатель P/E пока что не задран. А PS в районе десятки вполне сойдет за инвестиционный уровень
Маржа в 11% - возможная причина того, что по P/E не такой дорогой. Это невысокая маржа, в целом, по рынку
Аналитики дают апсайд и по прибыли и по выручке. В целом, картинка выглядит неплохо по продажам
Мне лично вот что беспокоит:
- Много конкурентов. Снимают видео все кому не лень. И Эпл, и Амазон, и независимые студии. И рынок в какой-то момент может оказаться перенасыщенным контентом. Даже МТС снимает со своим "Кионом"
- Рынок просмотра кино - не растет в горизонтальной прогрессии. Да, он, в целом, потихоньку растет. Но это не "голубой океан"
Из сильных сторон Нетфликса я бы выделил способность генерить контент под потребителя. И прокатывать видео напрямую без посредников через свою платформу
Я бы зашел в компанию, вопрос в том, сохранятся ли текущая прибыль и выручка. И динамика роста. Если да - то текущая цена не выглядит дорогой. В общем, волнует вопрос: сколько еще Нетфликс будет ломать правила игры как хочет и когда проснутся конкуренты, которые слабо шевелились в предыдущие несколько лет.
Если нет - то где пределы коррекции? Буду рад мнениям и комментариям!
Берегите депозиты: инвестируйте с умом!
PS 📍
Не является инвестиционной рекомендацией и призывом к действию! Это мой личный частный блог, в котором я обобщаю свои взгляды на фондовый рынок, делюсь своей стратегией и подходами к рыночному анализу, оцениваю свои сделки с точки зрения эффективности
ТЕЛЕГРАМ канал, где я в течение дня сижу за терминалом и делюсь мыслями в течение дня здесь
Портфель на Тинькофф инвестиции лежит здесь