Walt Disney $DIS - всемирно известная развлекательная компания
10 ноября компания после закрытия рынка представила отчёт :
🔸 Revenue (выручка) = $18.534 млрд (прогноз $18.77 млрд ) +26% г/г
🔸 Операционная прибыль $1,587 млрд (2020 год $0.606 млрд) +161% г/г
🔸 Чистая прибыль $0.159 млрд (2020 год убыток -$0.710 млрд)
🔸 EPS (прибыль на акцию) = $0.37 (прогноз 0.51 )
🔸 Число подписчиков Disney+ 118.1 млн (+2.1 млн за квартал, небывало низкие темпы)
🔸Баланс и отчёт о движении денежных средств: Запас кеша и вложений $15 959 млн,
🔸Денежный поток от операционной деятельности $5 566 млн , в 2020 году $7 616 млн.
Выручка компании продолжает расти в основном за счёт роста в сегменте direct to consumers (стриминговые сервисы Disney+, ESPN, Hulu). Однако сегмент остаётся убыточным по оценке компании ввиду высоких затрат на оборудование и работу программистов.
С учётом выросшего числа акций результаты компании выглядят ещё хуже.
Компания отчитывается по 2м ключевым сегментам:
🔸Disney Media and Entertainment Distribution
🔸Disney Parks, Experiences and Products - Результат сегмента парков только выходит на допандемийный уровень и соответствует результатам 1 квартал 2020 года
Результаты стримингового направления включаются в сегмент Media and Entertainment Distribution.
Темпы прироста числа подписчиков замедлились, о чём ранее стало известно от менеджмента компании.
Плохо то, что выручка на подписчика на стриминговые услуги не растет, колеблясь в небольшом диапазоне.
Долгосрочно - ключевым фактором является конечно рост аудитории, но регулярные объяснения негативных финансовых результатов высокими затратами на оборудование выглядит странным.
Сегмент Direct-to-consumer должен показать как минимум 0 результат в течение года, иначе нет ясности зачем компания его развивает, если увеличивая выручку расходы растут опережающими темпами.
Чистый долг и число акций компании продолжает расти ещё более усугубляя общую картину.
Падение акций после отчёта и закрытия рынка выглядит как минимум оправданным
📌 Чего не хватает в обзорах? Что нужно добавить?
Напишите в комментариях. Спасибо!
Не забывайте подписываться наш Youtube канал.
Там много обзоров в том числе архивных, тем не менее раскрывающих последние отчёты компаний как Российского рынка, так и компаний с бирж США.
Телеграм-канал https://ttttt.me/finanswer1
@finanswer1
#портфель акций #портфель инвестора #инвестиции #инвестиционный портфель #портфельные инвестиции #ации сша #disney #disney+