К концу XIII века знать Улуса Хулагу уже полностью омусульманилась и исламизировалась, но большая часть местных монгол все еще оставалась язычниками и буддистами и была крайне недовольна урезанием своих прав. Аналогичное недовольство испытывали и христиане с иудеями, тем более, что мусульманская знать в своей борьбе за власть старательно разрушала Улус Хулагу, являвшийся единственным гарантом мира и стабильности в регионе. В 1284 году на престол Улуса Хулагу в результате дворцового переворота взошел внук Хулагу Аргун-хан, который попытался привести свое государство в должный вид.
Ранние годы Аргун-хана были отмеченны дворцовыми интригами, кровавой борьбой за власть и военными походами. В возрасте 24 лет он совершил крупный военный поход в Хорасан, нанеся серьезное поражение вторгшимся туда Чагатаидам, чем надолго обезопасил восточные границы Улуса Хулагу. В 1282 году после смерти второго ильхана и отца Аргун-хана Абаги-хана от белой горячки на престол взошел его брат Текудер, своей политикой покровительства мусульманам и попытками договориться с мамлюками настроивший монголов против себя и в результате в 1284 году Аргун-хан зарубил родного дядю и сам взошел на престол.
Мусульманская знать была крайне недовольна тем, что ее лишили с таким трудом завоеванных позиций, поэтому вскоре возник заговор, вовремя раскрытый Аргун-ханом, устроившим сначала массовые казни, а затем и вовсе отодвинув мусульман от дел управления страной. В управлении Улусом Хулагу Аргун-хан опирался на христиан и иудеев, сам при этом оставаясь буддистом, которым давал всяческие поблажки, вплоть до превращения мечетей в христианские храмы и иудейские синагоги (именно со времен Аргун-хана ведет свою историю конфликт между мусульманами, христианами и иудеями в той извращенной форме, в которой мы его знаем). Мусульмане не смирились с притеснениями и регулярно устраивали мятежи против центральной власти, жестоко ею подавляемые, чему способствовала и внешняя политика Улуса Хулагу при Аргун-хане, направленная на противостояние с государством мамлюков. Помимо активных боевых действий силами своих воинов, Аргун-хан пытался создать антимамлюкскую коалицию с участием европейских держав, но его попытки закончились провалом: европейцы отделались только пустыми обещаниями, в отличие от генуэзцев, не знавших, как навредить своим конкурентам венецианцам, активно торговавшим с мамлюками и в результате построившим для Аргун-хана две пиратские эскадры, действовавшие на Средиземном и Черном морях.
Не смирившиеся с поражением мусульмане не только выступали против Аргун-хага в открытую, но и плели против него заговоры и в конце концов их усилия увенчались успехом: 10 марта 1291 года Аргун-хан скончался от паралича, вероятно, вызванного отравлением, после чего Улус Хулагу погрузился в пучину междоусобиц, закончившуюся его распадом.