Всех приветствую, уважаемые друзья! Надеюсь, вы уже успели соскучиться по новым статьям? :)
Как полагается, этой ночью я анализировал буквально на днях опубликованную финансовую отчетность компании Фосагро, будущие дивиденды и возможную цену акций предприятия в краткосрочной перспективе. Собственно, об этом я и хочу поделиться с читателем своими мыслями. И конечно же, мне есть чем вас порадовать и удивить!
Уважаемый читатель, хочу предупредить Вас, что материал в этой статье не является инвестиционной рекомендацией! Для более успешного инвестирования необходимо полагаться на собственное мнение!
Вижу, что Фосагро опубликовала крайне сильные финансовые результаты по итогам 3 квартала 2021 года. Что же скрывается внутри отчета?
Да, это один из главных моментов при анализе акций компании - какие результаты показывает предприятие по итогам периода!
Давайте анализировать вместе, а я помогу разобраться :)
Ниже я опубликую самые актуальные данные о ключевых финансовых результатах предприятия. Обращаю внимание, что эти данные представлены на основании размещенной информации на официальном сайте Фосагро.
А теперь по порядку.
Что по выручке Фосагро?
Собственно, в 3 квартале 2021 года выручка компании достигла 116,3 миллиардов рублей, что почти на 64% выше аналогичного показателя годом ранее!
Поводом для роста выручки послужил высокий спрос на удобрения в отчетном периоде из-за низкого уровня запасов продукции на рынках сбыта.
А что по EBITDA?
Данный показатель в 3 квартале этого года также показал заметный рост по отношению к аналогичному периоду. EBITDA составила 57,2 миллиардов рублей, что на 104,8% выше 3 квартала 2020 года. Рост из-за повышения повышения эффективности ключевых агрегатов, что сказалось на повышении рентабельности по EBITDA. Более подробно посмотреть на динамику данного показателя по кварталам вы можете на изображении ниже.
Также важно узнать про свободный денежный поток
Важно также отметить такой ключевой показатель как свободный денежный поток (FCF).
В 3 квартале 2021 года свободный денежный поток компании составил чуть более 20,7 миллиардов рублей, что почти на 7% выше FCF, который был зафиксирован годом ранее. Рост FCF произошел из-за увеличения средних цен на продукцию компании.
А что с чистой прибылью?
Чистая прибыль Фосагро в 3 квартале 2021 достигла 39,2 миллиардов рублей против убытка годом ранее (убыток составлял почти 1,3 млрд. руб.). Выручка увеличилась благодаря увеличению цен на продукцию, ростом объемов производства, а также низкой себестоимости реализуемой продукции.
Чистый долг компании за 9 месяцев 2021 года снизился по отношении ко всему 2020 году!
Друзья, проанализировав ключевые финансовые показатели Фосагро за 3 квартал этого года я пришел к выводу, что компания действительно эффективно поработала в этом периоде. А что думаете Вы?
Рассказываю про дивиденды, которые руководство компании рекомендует к выплате по итогам 3 квартала. Они щедрые!
Как работал - так и заработал. Мне кажется, эта фраза сейчас крайне актуальна для Фосагро. Почему? Сильные результаты компании говорят о том, что ее менеджмент потрудился на славу. И не надо писать, что руководство здесь не при чем, а просто цены на продукцию так повлияли на результаты. Это в корне не так.
Хочу сразу напомнить, что Фосагро выплачивает дивиденды 4 раза в год (каждый квартал).
Важно! Совсем недавно, подводя итоги 3 квартала, руководство компании рекомендовало выплатить более 30 миллиардов рублей на дивиденды. Это больше 100% свободного денежного потока. Думаю, что всем держателям акций Фосагро данная идея вполне понравилась!
Таким образом, дивидендные выплаты по итогам 3 квартала составят 234 рубля на одну ценную бумагу! Если отталкиваться от текущей стоимости акций Фосагро (5816 рублей по состоянию на 09.11.2021), то квартальная доходность составит:
Расчет дивидендной доходности: 234 руб. / 5816 руб. * 100% * 0,87 = 3,5% (очищенная от налогов дивидендная доходность за 3 квартал 2021 года).
Важно! В моем портфеле средняя стоимость акций Фосагро составляет без малого 2450 рублей, поэтому по итогам 2021 года буду ожидать около 20% дивидендной доходности. Держу акции данного предприятия чуть менее 3 лет и планирую докупать дальше.
Как и в прошлых статьях, этим мне хочется показать Вам важность долгосрочного инвестирования, что метод сложного процента работает как часы и затрагивает не только бумажную доходность, но и отражается на дивидендных выплатах.
Важно инвестировать разумно!
Мои мысли касательно будущей цены акций Фосагро
Ну а что тут сказать, дорогие друзья?
По-моему мнению, в течение 4 квартала рынки удобрений будут жить в той же парадигме, в которой находились во время 3 квартала.
Что это значит?
На котировках акций компании (а также на финансовых результатах) все также будет отражаться:
- развитие энергетического кризиса;
- увеличения уровня цен на природный газ для европейских стран;
- сокращение производства удобрений.
Мы видим, что цены сумели обновить свои максимумы. А ведь они продолжат и дальше расти. Если есть спрос, то будет и предложение.
Сейчас начинается благоприятный сезон в Северной Америке, Китае, Европе, поэтому те же цены на азотные удобрения без проблем продолжат свой неутешительный рост вверх.
Важно! Также, как заверило нас руководство компании, недавно введенные правительством РФ экспортные пошлины на удобрения не окажут заметного негативного влияния на бизнес Фосагро.
И вообще, честно признаюсь, что считаю следующие кварталы для Фосагро еще более сильными и успешными. Этому есть несколько других причин:
- дефицит удобрений на мировых рынках из-за чего стоимость удобрений продолжит свой рост;
- рост себестоимости производства вполне будет компенсироваться ростом выручки предприятия;
- Фосагро платит больше 100% от свободного денежного потока на выплату дивидендов благодаря низкому уровню долговой нагрузки;
- компания запускает производство в Ленинградской области, а новые производственные мощности не попадают на введенные экспортные ограничения.
Исходя из вышеизложенных мыслей, я считаю, что справедливая стоимость акций Фосагро составляет около 7000 рублей и в краткосрочной перспективе (до 1 года) акции компании вполне способны показать такой уровень. Если предполагать такой сценарий, то рост стоимости ценных бумаг составит еще 20%.
Спасибо, что читаете мои материалы, я очень стараюсь!
Если Вы хотите поблагодарить автора за статью, пожалуйста, не забудьте поставить ЛАЙК. Это очень поможет мне в дальнейшем развитии канала. Большое спасибо!
На канале регулярно выходят поучительные статьи на тему инвестиций, поэтому не забудьте подписаться на мой канал ЗДЕСЬ.
Что вы думаете об акциях и дивидендах Фосагро? Пишите в комментарии, обсудим!
С наилучшими пожеланиями,
Инвестиционный Друг
#фосагро #дивиденды #ценные бумаги #фондовый рынок #пассивный заработок #инвестиции
