Дата IPO - 9 ноября.
Дата торгов - 10 ноября.
- Rivian Automotive подала заявку на привлечение 8 миллиардов долларов в ходе IPO в США своих акций класса А.
- Компания продает линейку электромобилей для потребительского и коммерческого рынков США.
- Хотя компанию сложно оценить, IPO пользуется значительной институциональной и стратегической поддержкой инвесторов.
Компания и технологии
Компания Rivian из Ирвина, штат Калифорния, была основана для разработки и продажи электрических грузовиков и внедорожников потребителям и покупателям коммерческого автопарка.
Руководство возглавляет основатель, председатель и главный исполнительный директор д-р Роберт Дж. Скариндж, который работает в компании с момента основания и получил степень доктора философии. Имеет степень бакалавра машиностроения в автомобильной лаборатории Sloane при Массачусетском технологическом институте.
Ниже приведен краткий обзорный видеоролик обзора Kelley Blue Book и дорожных испытаний его модели R1T:
Основные предложения компании включают:
- Потребительские электрические внедорожники и грузовики
- Коммерческие электрические фургоны
- Fleet-OS - система управления автопарком
- Услуги с добавленной стоимостью
Rivian получила не менее 7,9 млрд долларов инвестиций в акционерный капитал от инвесторов, включая Amazon NV Investment Holdings, T. Rowe Price Funds, Global Oryx, Ford Motor Company и Manheim Investments.
Компания принимает заказы от клиентов напрямую через свой онлайн-сайт и не продает автомобили через стандартную дилерскую модель.
Рынок и конкуренция Rivian
Согласно отчету Grand View Research об исследовании рынка за 2020 год , мировой рынок электрических грузовиков всех типов оценивался в 1,48 миллиарда долларов в 2019 году и, по прогнозам, превысит 26 миллиардов долларов к 2027 году.
Это представляет собой прогноз CAGR 43,3% с 2020 по 2027 год.
Основными драйверами этого ожидаемого роста являются правительственные стимулы для перехода на автомобили с нулевым уровнем выбросов, а также снижение затрат на топливо и техническое обслуживание.
Кроме того, ниже представлена диаграмма, показывающая историческую и прогнозируемую траекторию будущего роста рынка электромобилей в США:
К основным конкурентным или другим участникам отрасли во всем мире относятся:
- Tesla
- Dongfeng Motor
- BYD Auto Co.
- Daimler AG
- FAW Group
Финансовые показатели и подробности IPO Rivian
Последние финансовые результаты компании можно резюмировать как отсутствие выручки и значительные затраты на НИОКР и продажи, G&A, связанные с ее усилиями по развитию и коммерциализации.
Ниже приведены соответствующие финансовые результаты, полученные из заявления о регистрации компании:
По состоянию на 30 июня 2021 года у Rivian было 3,7 миллиарда долларов наличными и 972 миллиона долларов общих обязательств.
Подробности IPO Rivian
RIVN намеревается продать 135 миллионов обыкновенных акций класса A по предлагаемой средней цене 59,50 долларов за акцию с валовой выручкой в размере около 8,0 миллиардов долларов, не считая продажи обычных опционов андеррайтера.
Существующие или потенциально новые акционеры выразили заинтересованность в приобретении акций IPO на сумму до 5 миллиардов долларов, или около 62% предлагаемой сделки.
Акционеры класса A получат один голос на акцию, а акционер класса B, основатель и генеральный директор Скариндж, получит десять голосов на акцию.
Если предположить, что IPO будет успешным в середине предлагаемого диапазона цен, стоимость компании при IPO (без учета опционов андеррайтеров) составит около 37,2 миллиарда долларов.
Согласно последним нормативным документам фирмы, она планирует использовать чистую выручку следующим образом:
"Мы намерены использовать чистую выручку, которую мы получаем от этого предложения, на оборотный капитал для финансирования роста и других общих корпоративных целей, которые могут включать исследования и разработки, продажи и общие административные вопросы, а также капитальные затраты. Мы также можем использовать часть чистой выручки для приобретения или инвестирования в предприятия, продукты, предложения и технологии, хотя в настоящее время у нас нет соглашений или обязательств в отношении каких-либо существенных приобретений или инвестиций."
Что касается незавершенных судебных разбирательств, компания, вместе с рядом бывших сотрудников Tesla / нынешних сотрудников группы Rivian, предъявляет иск Tesla за незаконное присвоение коммерческой тайны и нарушение контракта.
Кроме того, RIVN подает в суд на Ассоциацию автомобильных дилеров штата Иллинойс и другие организации, пытающиеся помешать фирме продавать автомобили напрямую потребителям в Иллинойсе. Компания заявила, что будет энергично защищаться в обоих действиях.
Букраннерами IPO являются Morgan Stanley, Goldman Sachs, JP Morgan и другие инвестиционные банки.
Комментарий к IPO Rivian
RIVN собирается предоставить капитал для наращивания производства, поскольку она начинает производить два своих потребительских электромобиля.
Финансовые показатели компании указывают на нулевую выручку по состоянию на 30 июня 2021 года, но компания недавно выпустила свои первые грузовые автомобили для клиентов, поэтому, вероятно, начнет регистрировать выручку в третьем квартале 2021 года.
Рыночные возможности для электромобилей велики и, как ожидается, в ближайшие годы будут расти быстрыми темпами, поэтому у компании хорошие перспективы роста отрасли в свою пользу.
Morgan Stanley является ведущим андеррайтером, и IPO, проводимые фирмой за последние 12 месяцев, с момента их IPO принесли в среднем 20,7% прибыли. Это средние показатели для всех основных андеррайтеров за отчетный период.
Основным риском для перспектив компании является задержка с наращиванием производства двух линий потребительских грузовиков.
Что касается оценки, поскольку компания не будет иметь выручки до 1 полугодия 2021 года, оценка компании при IPO является прогнозируемой.
Примечательным аспектом IPO является сильная поддержка существующих и новых инвесторов ценой IPO почти на две трети IPO.
Для такого большого интереса институциональных и стратегических инвесторов к IPO компания должна делать что-то очень правильное.
Ссылки:
- ТГ канал с сигналами покупки/продажи акций: https://t.me/buffett_pay_bot
- КНИГА Трейдинг в чайнике БЕСПЛАТНАЯ: https://is.gd/TzsT1B