Второй блок модели описывает рынок товаров (разницы между товарами и услугами в модели не делается). Предполагается, что вертикальная интеграция фирм доведена до такой степени, что каждая фирма обеспечивает себя сырьем, поэтому на рынке присутствуют только законченные обработкой товары. Они делятся на две категории: потребительские товары и инвестиционные товары. Предполагается также, что цены этих двух категорий товаров изменяются в одинаковой пропорции. Спрос домохозяйств на первое из этих комбинированных благ определяется потребительской функцией, а спрос фирм на второе благо есть функция предельной эффективности капитала. Каждая из этих функций получена в результате агрегирования поведения отдельных домохозяйств и фирм, которые сталкиваются с меняющимися сочетаниями реального дохода, ставки процента и первоначальных денежных остатков, поэтому соответствующим образом строят оптимальные планы потребления и инвестирования. К спросу фирм и домохозяйств, прибавляется спрос правительства