Исторически российские металлурги являются крупнейшими игроками на мировом фондовом и товарном рынках. Среди наших компаний наиболее известны Северсталь, Норильский Никель, Магнитогорский Металлургический комбинат, Русал и прочие.
Но не только российскими компаниями представлен сектор Basic Materials. Здесь есть и американский гигант Nucor Corp., и китайский Aluminum Corp. of China, а так же бразильские металлурги Rio Tinto Group и Vale SA (тикер VALE).
Напомню, что металлургия относится к циклическому сектору и зависит от цикла экономики. Держать такие компании в своем портфеле обязательно нужно. И на мой взгляд Бразильский аналог Норильского Никеля VALE на сегодняшний день очень привлекателен.
Рассказываю, почему я покупаю акции VALE в свой портфель:
- Начну с того, что Vale SA это крупнейший добытчик, производитель и экспортер железной руды, марганца, никеля, золота и сплавов в южной Америке.
- Цены на сталь в 2021-ом году были настолько привлекательны, что VALE заявил рекордные дивиденды, порядка 18%.
- Акции VALE торгуются на Санкт-Петербургской бирже и доступны неквалифицированным инвесторам.
- Акции торгуются в долларах, что позволяет использовать валютную диверсификацию.
- За последние полгода котировки Vale SA упали более чем на 40% и сейчас находятся на уровне 11$ за акцию, что является очень привлекательной ценой.
- По показателям P/Е - 3,34 и P/S -1,09 компания Vale SA является недооцененной. Для сравнения российский аналог GMKN (Норильский никель) имеет P/E 6,22, а P/S 2,59, что в 2 и 2,5 раза выше.
Почему акции VALE последние четыре месяца находятся в затяжном пике и потеряли около 40%, и стоит ли инвесторам волноваться?
Причин тут несколько. Прежде всего, Vale является экспортером, а цена на железную руду пошла вниз. Фьючерсы на железную руду упали со 101,64 до 86,62 $. Второй важный аспект - это доля Китая в объеме выручки бразильской компании, которая составляет порядка 60%. Заявления КНР о сокращении добычи из-за вредных выбросов и сокращение строительства влечет за собой падение акций VALE. Третье, крупный штраф, грозящий компании по делу о прорыве дамбы в 2015 году, с ущербом оцененным порядка 6 млрд. долларов. И, наконец последнее, выплата рекордных дивидендов в сентябре 2021-го года отправили акцию в дивидендный гэп.
На мой взгляд акции компании Vale SA интересны в долгосрочной перспективе, нужно осознавать риски циклического сектора и инвестировать на длительный срок. По мультипликаторам текущая цена акций выглядит крайне привлекательной, а давление на цену оказывают скорее негативные новости, которые на длительном горизонте не так значимы.
Мнение автора не является инвестиционной рекомендацией или призывом к действию, а только личным опытом.
#notieinvest #инвестиции #финансы #пассивный доход #металлургия