Эти дивидендные акции могут защитить портфели и привлечь деньги для инвесторов.
Когда дело доходит до защиты от убытков, о чем не все думают в разгар бычьего рынка, инвесторы в дивидендные акции должны осознавать волатильность своих акций. Наличие слишком большого количества позиций с высоким риском может создать сценарий, при котором ваш портфель потеряет больше, чем индекс S&P 500.
Чтобы предотвратить это, я предлагаю инвесторам учитывать бета-коэффициент (распространенный показатель волатильности акций) при покупке акций. Чем выше бета-коэффициент, тем более волатильной она может быть по отношению к индексу S&P 500, что означает большие потери при спаде рынка.
В этой статье рассмотрим три лучшие акций с низким бета-коэффициентом, которые имеют относительно низкую волатильность по сравнению с более широким рынком.
- Campbell Soup Company (NYSE: CPB)
- Conagra Brands (NYSE: CAG)
- Verizon Communications (NYSE: VZ)
Эти три акции также обеспечивают стабильный рост дивидендов на ежегодной основе и выплачивают здоровые и безопасные дивиденды.
Кроме того, эти акции с гораздо большей вероятностью будут лучше держаться в условиях рецессии из-за их низких бета-коэффициентов и могут оказаться отличными инвестициями в это время.
Campbell Soup (CPB)
Первый в моем списке дивидендных акций Campbell Soup - ведущий производитель фирменных полуфабрикатов, продукция которого продается примерно в 120 странах. Акция имеет бета-коэффициент всего 0,14. При значении бета 0,14 можно ожидать, что акции Campbell Soup будут двигаться на 0,14% вверх или вниз при каждом 1% -ном изменении индекса S&P 500.
Продукция Campbell Soup включает портфель известных брендов, в том числе фирменный суп и Campbell's Chunky. Также в портфолио входят SpaghettiOs, Pepperidge Farm, Gold Fish, V8, Pace, Kettle Chips и Swanson Broths.
Компания отчиталась о результатах за четвертый квартал и финансовый год за 2021 год 1 сентября 2021 года. Выручка упала на 11% до 1,9 млрд долларов, а скорректированная прибыль на акцию снизилась на 13% до 0,55 доллара. Прибыль на акцию от продолжающейся деятельности увеличилась на 42%. За год выручка снизилась на 2%, а скорректированная прибыль на акцию увеличилась на 1%. Это произошло вслед за сильным 2020 финансовым годом, поскольку компания извлекла выгоду из высокого спроса, связанного с Covid-19.
Акции CPB на протяжении многих лет росли очень медленно. Прибыль на акцию увеличилась всего на 2,2% за последнее десятилетие. Я ожидаю, что компания будет увеличивать прибыль на 2,5% ежегодно в течение следующих пяти лет. Прибыль на акцию выросла более чем на 10% с 2007 по 2009 год, продемонстрировав устойчивость компании во время последней рецессии. Дивиденды также выросли на 25% за этот период времени.
Сегодня акции торгуются с соотношением цены к прибыли 14,77. Это ниже моей целевой оценки в 16,5, поэтому также существует возможность многократного роста акций.
Доходность Campbell Soup сегодня составляет 3,7%, что почти в три раза превышает среднюю доходность индекса S&P 500. Это также выше долгосрочной средней доходности акций в 2,9%. Ожидаемый коэффициент выплат в 2022 финансовом году составляет всего 53%, что дает компании хорошо защищенные дивиденды.
Conagra (CAG)
За свою долгую и легендарную историю Conagra несколько раз меняла свое название, но что остается неизменным, так это ведущая линейка очень популярных брендов компании. Годовая выручка компании превышает 11 миллиардов долларов. Бета-версия акции составляет 0,21.
У компании также есть самые продаваемые бренды в различных категориях, включая Hunt's, Slim Jim, Marie Callender's, Reddi Whip, Birds Eye и Vlasic. Популярность брендов компании была продемонстрирована во время пандемии, поскольку рост прибыли на акцию достигал двузначных чисел как в 2020, так и в 2021 финансовом году.
Отчасти этот рост, несомненно, был связан с увеличением количества блюд, которые потребители были вынуждены есть дома из-за ограничений на социальное дистанцирование. Однако многие из этих потребителей стали постоянными клиентами. Выручка действительно упала в последнем квартале, объявленном 7 октября 2021 года, но всего на 1% и была значительно выше, чем до пандемии. Выручка выросла почти на 11% по сравнению с первым кварталом 2020 финансового года.
Я считаю, что Conagra, даже исходя из высокой базы, может в будущем увеличить прибыль на акцию на 4%, что соответствует долгосрочному среднему показателю.
Прибыль на акцию падала в 2008 году, а затем вернулась к новому максимуму в 2009 году. В целом, прибыль на акцию за это время выросла почти на 13%. С 2007 по 2009 год дивиденды увеличились на 5,6%.
На данный момент Conagra торгуется с соотношением цены и прибыли (P/E) = 13,2. Это немного ниже моей целевой оценки, равной 14-кратной прибыли, поэтому покупатели сегодня получат скидку по сравнению с моей среднесрочной целью.
В ожидании многократного роста инвесторам также будет выплачена дивидендная доходность в размере 3,84%, что на полный процентный пункт выше, чем средняя доходность акций в 2,8% за последние 10 лет. Даже после увеличения дивидендов на 29,4% и 13,6% за последние два года, Conagra ожидает, что коэффициент выплат в текущем финансовом году составит 50%.
Verizon (VZ)
Завершает этот список дивидендных акций Verizon - один из крупнейших операторов связи в США, обслуживающий почти всю страну. Компания также предлагает клиентам услуги интернета. Годовая выручка компании составляет 128 миллиардов долларов, а рыночная капитализация - 218 миллиардов долларов. Verizon имеет бета-коэффициент 0,43.
В пользу компании работают несколько факторов. Как один из крупнейших поставщиков беспроводных услуг Verizon находится в отличном положении для привлечения и защиты своей клиентской базы. Популярность его бизнеса подтверждается тем фактом, что менее 1% клиентов меняют провайдера каждый год. А при небольшом количестве конкурентов барьеры для входа в телекоммуникационный бизнес чрезвычайно высоки.
Продолжающееся внедрение 5G также станет попутным ветром для результатов компании. Verizon был первым оператором, включившим сервис, и уже подключил миллионы устройств с поддержкой 5G.
Verizon отчиталась о результатах за третий квартал 20 октября 2021 года. Выручка выросла более чем на 4%, а скорректированная прибыль на акцию была на 13% лучше, чем в предыдущем году. У компании было почти 700 000 новых подключений, в том числе 429 000 телефонов. Потребительский сегмент, который вносит наибольший вклад в выручку, вырос более чем на 7% благодаря активному внедрению телефонов 5G.
Прибыль на акцию в период с 2011 по 2020 год составляла 9,6% ежегодно, но в последние годы рост замедлился. Я полагаю, что в ближайшие пять лет прибыль будет расти на 4% ежегодно. Компания фактически продемонстрировала рост прибыли на 2,5% во время последней рецессии, что сделало ее одной из немногих, кто действительно продемонстрировал рост в очень трудное время.
Соотношение цены и прибыли акций (P/E) на данный момент ниже 10. Я считаю, что справедливая стоимость приближается к 13-кратной прибыли, что дает возможность получить достойный вклад от многократного роста.
У Verizon довольно продолжительный послужной список роста дивидендов, который на сегодняшний день составляет 17 лет. Рост дивидендов был невелик (~2% в год), но доходность в 4,9% превышает среднюю доходность за 10 лет в 4,5%. Ожидается, что коэффициент выплат в 2021 году составит 48%.
Заключение
Когда рынок, казалось бы, каждый день достигает новых максимумов, инвесторов можно простить, если они тяготеют к акциям с более высоким ростом.
Хотя эти типы инвестиций имеют свое место в портфеле, инвесторы должны быть готовы к возможному экономическому спаду, который приведет к рецессии. Следовательно, инвестирование в акции с очень низкими бета-коэффициентами может помочь минимизировать потери.
Campbell Soup, Conagra и Verizon торгуются с очень низкими бета-коэффициентами, что делает их менее волатильными, чем индекс S&P 500 в целом. В случае этих трех дивидендных акций акционерам каждой из них выплачивается щедрая и безопасная дивидендная доходность. В то же время все три акции торгуются ниже моей ожидаемой оценки (P/E), что может дать возможность многократного роста.
Инвесторы, стремящиеся защитить свои портфели и повысить уровень доходов, вполне могли бы иметь все три акции в своих портфелях.
Все акции, о которых я говорил в этой статье доступны для покупки не квалифицированным инвесторам на Санкт-Петербургской бирже.
Спасибо, что дочитали до конца. Если статья понравилась, ставьте лайк и подписывайтесь на канал.
Читайте эту и другие мои статьи в Telegram