Да друзья, вы не ослышались, сегодня поговорим о том, как в один клик получить экспозицию на целый рынок. Разберем конкретные ETF на SPAC и их отличия. На фоне того, как S&P500 пробил 4000, к инвесторам возвращается риск-аппетит, и все чаще звучат вопросы про SPAC. Не буду томить, погнали!
Для тех кто не знает что такое SPAC 🧐
SPAC компании - это компании которые имеют на балансе только деньги (blank check) и торгуются на бирже. Задача таких компаний, найти компанию которая хочет стать публичной(выйти на биржу), минуя процесс IPO и слиться или поглотить такую компанию. Стартовая цена SPAC акций $10. В зависимости от того, как рынок оценивает компанию с которой сольется SPAC, акции могут сильно вырасти или же упасть. Например, CFII которая приобрела производителя умных стекол VIEW, упала до $8. А компания Quantumscape(тикер QS), которая также попала на рынок с помощью SPAC, за 2 месяца выросла с $10 до $130!
Давайте теперь рассмотрим ETF, которые дают нам доступ к SPAC компаниям:
🔹SPAK - фонд по сути является индексом на текущие SPAC(которые ищут цель) и компании которые вышли на рынок в результате SPAC сделки. Чтобы попасть в индекс, компания должна иметь капитализацию от $250 миллионов, иметь 10% акций в свободном обращении и соответствовать требованиям по ликвидности и объему торгов. Фонд состоит на 40% из активных SPAC и на 60% из компаний которые вышли на рынок в результате SPAC сделки. Внутри каждой из этих двух категорий, акции имеют вес, соответствующий их рыночной капитализации. Новые SPAC в фонд добавляют каждый месяц.
Издатель фонда: Defiance ETFs
Комиссия фонда: 0,45%
Активы под управлением(AuM): $69,2 миллионов
Фонд появился в Сентябре 2020 года. С начала года фонд упал на 5,97% и сейчас торгуется по $26,92
🔹SPCX - фонд с активным управлением. Покупая этот фонд, вы полагаетесь на стратегию его управляющих, которые выбирают те или иные бумаги на основе производимого ими анализа. Фонд может хранить до 20% средств в деньгах или краткосрочных долговых бумагах. Активное управление приводит к более высоким издержкам фонда(комиссии за сделки), но и может привести к результату опережающему индекс(в данном случае фонд SPAK). Фонд активно торгует SPAC, поэтому здесь выше риски, а одна из задач фонда - это быстрая оборачиваемость портфеля.
Издатель фонда: Tuttle Tactical Management
Комиссия фонда: 0,95%
Активы под управлением(AuM): $144,8 миллионов
Фонд появился в Декабре 2020 года. С начала года фонд вырос на 10,29% и сейчас торгуется по $28,62
🔹SPXZ- фонд с активным управлением и равным весом активов в портфеле. Покупая этот фонд, вы также полагаетесь на стратегию его управляющих, но веса активов внутри фонда одинаковые! Теоретически, это приводит к более глубокой диверсификации и отсутствию риска того, что фонд зайдет на всю котлету в SPAC, который окажется убыточным. Есть и другие отличия. Треть фонда это активные SPAC, а два трети - это компании которые вышли на рынок с помощью SPAC. По заявлениям менеджмента, этот фонд сконцентрирован на поиске компаний будущего, которые изменят мир в ближайшее время и вышли на рынок с помощью SPAC, поэтому - это более долгосрочный фонд, нежели способ заработать на активных SPAC здесь и сейчас.
Издатель фонда: Morgan Creek Capital Management
Комиссия фонда: 1%
Активы под управлением(AuM): $30 миллионов
Фонд появился в январе 2021 года. С начала года фонд упал на 12,6% и сейчас торгуется по $21,32
Все три фонда разные и если обобщать, то SPAK - если вы верите в рост рынка SPAC целиком и не хотите париться. SPCX - если вы хотите поучаствовать в активной стратегии Tuttle Tactical и смириться с большими комиссиями и рисками. SPXZ - если вы верите, что следующий Amazon появится на рынке с помощью SPAC и вы готовы играть в долгую.
Данные фонды доступны, если вы обладаете выходом на американский рынок, через Freedom Finance.
Мои партнеры Regolith.pro Твой эксперт на фондовом рынке.