Многие инвесторы говорят о том, что компания переоценена или недооценена. Но ни один инвестор так и не говорит по отношению к какой цене они определяют это. Сегодня я хочу рассказать, как определить справедливую цену акции.
Формула справедливой цены:
Справедливая цена = Текущая цена/Коэффициент справедливой цены
Коэффициент справедливой цены = Текущая капитализация/((Средний Р/Е за 5 последних лет *0,7) * суммарная прибыль за последние 4 квартала)
Теперь разберем на примере компании Абрау-Дюрсо.
Суммарная прибыль за последние 4 квартала будет равна 1521
Средний Р/Е за 5 последних лет(2016-2020) = 15,57
Отнимаем 30% от среднего значения, получаем 10,9
Текущая капитализация = 19110
Теперь мы можем рассчитать коэффициент справедливой цены
Коэф.спр.цены = 19,11/((15,57*0,7)*1,52=1,15
Зная коэффициент рассчитываем справедливую стоимость
Справ. цена = 201/1,15 = 174,39
Таким образом мы выяснили, что справедливая цена акции Абрау-Дюрсо 174,39 руб., а это значит, что текущее значение цены акции является завышенным. Поэтому по этой цене лучше не покупать акции, а подождать когда цена опустится до справедливой цены или еще ниже.