Не так часто на Российский рынок выходит у нас Ритейл, да и еще со своей идеей.
Что это вообще за компания?
Mercury Retail Group представляет собой 2 объединенные компании, но при этом разных, каждый из магазинов развивается по собственной стратегии.
Компании состоит из:
- Красное&Белое
- Бристоль
Ранее в состав Mercury входил Дикси, но он был продан Магниту.
Сама компания образовалась в 2019 году, когда произошло слияние компаний: Красное&Белое, Бристоль и Дикси.
Руководящий состав:
- Сергей Студенников
- Игорь Кесаев
- Сергей Кациев
Какие же доли имеют участники?
Перед тем, как перейти к финансовым показателям, нам необходимо понять: благоприятная ли обстановка в секторе?
В магазинах данной компании основной ассортимент составляет табак и алкоголь, именно по данным товарам ее и знают. Но, как заявляет компания, у нее 1500-1750 наименований товаров различного рода. Что наиболее важно, их стоимость ниже, чем у конкурентов.
В секторе ритейла Mercury занимает 3-е место, при этом у нее огромный потенциал роста. Обратите внимание на диаграмму.
Как мы видим до "потолка" ей еще далековато, а это значит, что есть куда расти.
Бизнес-модель
Суть бизнеса заключается в том, что компания размещает свои магазины в шаговой доступности от потребителя ( Примерно 100 м ). Так сказать, ultra-convenience .
При это нахождение в магазине не будет превышать в среднем 2-3 минут. Это достигается не большим ассортиментом аналогичных товаров, то есть компания закупает оптом какой-либо товар и продает его дешевле, чем у конкурентов. Единственный минус в этой истории- покупатель не может выбрать товар, т.к он всего лишь один из линейки.
Очень интересный момент, что компания, если и арендует магазин, то по договору долгосрочной аренды 10-12 лет.
Окупаемость магазина составляет, в среднем 10 месяцев, что значительно быстрее, чем у конкурентов.
Некоторые могут заявить, а почему же конкуренты не могут создать такой же проект, дело в том, что они пытались у X5 Retail была "Пятница", а у Магнита - " Магнит вечерний", но у них не получилось осуществить задуманное.
Финансовая составляющая
Количество открываемых магазинов у них растет
1 полугодие 2020г- 12007
2 полугодие 2020г- 12728
1 полугодие 2021г- 13498
Выручка в течение года выросла на 26,5% т.е более 300 млрд.руб
Если сравнить выручку за последние 12 месяцев, то она тоже растет
EBITDA и чистая прибыль тоже растет, при это даже опережая темпом выручку!
Рентабельность компании находится также на высоком уровне и продолжает активно расти.
Основной задачей ритейлера является
Рост в 2 раза за ближайшие 3-4 года. Что по данным показателям - возможно.
В 2022 году запланировано открытие 2500 новых магазинов. А дальше компания собирается открывать по 3000 магазинов в год .
Дивиденды
Компания выплачивает неплохие дивиденды- 50% от чистой прибыли. При этом каждый квартал!
Как вы уже убедились компания имеет ряд преимуществ перед конкурентами, как минимум в финансовых показателях
Риски
Не все так прекрасно, как кажется, риски тоже имеют место быть.
- Регулирование государством. Самое страшное, что может произойти с компанией. Ведь основа ее выручки алкоголь и табак, не стоит об этом забывать
- В России запрещено продавать алкоголь и табак на онлайн площадках, что не дает компании выйти на онлайн платформу, но у нее есть некое альтернативное решение данной проблемы: человек может онлайн собрать корзину и забрать в ближайшем магазине.
- Конкуренцию никто не отменял, а в данном секторе она высокая.
Итог
Плюсы:
- Растущая компания
- Отличные финансовые показатели
- Интересная бизнес-модель
- Хорошие дивиденды
- "Есть куда расти"
- Отсутствие выбора, как у конкурентов ( экономит время)
Из минусов:
Гос. регулирование
Конкуренция
Отсутствие выбора, как у конкурентов ( лишает выбора покупателя)
IPO компании состоится 10 ноября, до этого числа вы можете принять участие!