Всем привет!
Я Антон Саломатин, частный инвестор и независимый фин. консультант.
В этой статье обзор 3-х лучших ETF на акции от компании Vanguard.
Информация в статье не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
The Vanguard Group — крупная частная независимая инвестиционная компания. Основана в 1975 году Джоном Боглом. Основная идея Богла в том, что для эффективного управления капиталом не нужно содержать армию аналитиков и стоящих над ними топ-менеджеров. Услуги клиентам можно предоставлять в разы дешевле, если грамотно настроить следование за базовым индексом. Поскольку уже в самом индексе заложена сложная формула диверсификации, управляющему остается меньше работы. Так в 1995 году возник первый прототип современных ETF – Vanguard 500 Index Fund, копировавший индекс S&P 500. Главная идея Vanguard со дня её основания – это низкая стоимость управления. Уменьшив комиссии ETF до сотых долей процента от размера активов, компания совершила настоящий переворот на рынке фондов.
Где можно купить акции фондов Vanguard? В первую очередь, конечно, на Нью-Йоркской бирже NYSE. Проще всего это сделать через иностранного брокера. Если у вас есть статус квалифицированного инвестора, то приобрести бумаги можно и через российских брокеров.
Первый фонд в нашем списке имеет тикер VOO.
Это ETF на индекс S&P 500. Что такое S&P 500? - 500 крупнейших американских компаний.
Наибольший вес в фонде имеют следующие 5 компаний: Apple, Microsoft, Amazon, Facebook и Alphabet. В сумме эти 5 компаний составляют более 20% от фонда.
Фонды на S&P 500 являются популярными во всем мире. Это один из лучших способов инвестировать в экономику США и охватить сразу 500 крупнейших компаний. Почему? Самостоятельно собрать портфель из 500 компаний и отслеживать индекс – это задача трудоемкая. К тому же даже 1 акция может стоить несколько сотен долларов, а то и более тысячи. Следовательно, чтобы собрать такой портфель в заданном процентном соотношении потребуются миллионы долларов, что для большинства частных инвесторов неприемлемо. Зато 1 акция фонда Vanguard стоит чуть более 400 долларов.
Комиссия фонда - 0,03% в год. Объем активов под управлением - 268 миллиардов долларов. Низкие комиссии и высокая ликвидность делают данный ETF одним из лучших в мире.
Следующий фонд в нашем списке имеет тикер VEA.
Этот фонд инвестирует в акции развитых стран, не включая США. Фонд отслеживает индекс FTSE Developed All Cap ex US Index. Этот индекс взвешен по рыночной капитализации и включает акций компаний развитых стран с большой, средней и малой капитализацией.
Чем хороши инвестиции в развитые страны? Экономика развитых стран более стабильна, к тому же в развитых странах более защищены права инвесторов, выработаны соответствующие законы, чтобы инвестирование было максимально комфортным и безопасным. Инвестиции в ценные бумаги развитых стран связаны с меньшими рисками. Ну а если портфель диверсифицирован сразу по многим странам, то какой может быть риск, спросит читатель?
В целом да, широкая диверсификация помогает закрыть многие риски, но тем не менее, если сравнивать акции развитых и развивающихся стран, то акции развитых стран гораздо менее волатильны и ведут себя спокойнее. Следовательно рост капитала более плавный и стабильный.
Также заострю внимание, на том, что этот фонд не включает акции США. Это позволяет самостоятельно настроить вес США в своем портфеле, взяв, например фонд на S&P 500, который я рассмотрел ранее. Поскольку подобные фонды взвешены по капитализации, то в противном случае США занимало бы значительную часть фонда, что не очень хорошо. Лично мне подход формирования фондов без включения США нравится больше.
Наибольший вес в фонде имеют: Япония – более 20%. Далее Соединенное Королевство – около 13%, а также Канада, Франция, Швейцария, Германия, Австралия и так далее. В фонд входят акции компаний более 20 стран. Объем активов под управлением фонда - более 100 миллиардов долларов. Комиссия всего 0,05%. Этот фонд также является одним из лучших в своем классе.
Следующий фонд от Vanguard – на акции развивающихся страны. Тикер VWO.
Чем хорош этот фонд?
Инвестирование в развивающиеся страны предполагает более высокие риски. Здесь и политическая нестабильность, и слабая диверсификация экономик и так далее. Значительно упростить процесс инвестирования и снизить риски помогают широко диверсифицированные фонды.
Фонд на развивающиеся страны от Vanguard инвестирует в акции компаний более 20 стран. Наибольший вес имеют Китай, Тайвань, Индия и Бразилия. Россия в этом списке, кстати, тоже есть. Доля России – 3,4% от всего портфеля.
В последние годы значительный рост демонстрировал рынок США. Развивающиеся страны заметно уступали. Но всё может измениться. Привлекательность инвестиций в развивающиеся страны велика, ведь если экономика не развита, то потенциал роста огромен.
Есть у таких инвестиций минус, это высокая волатильность и большие просадки, особенно в нестабильные для мировой экономики времена.
Для примера, в марте 2020 года просадка фонда на S&P 500 составляла почти 20%. Просадка фонда на акции развитых стран (без США) была 24%, а просадка фонда на акции развивающихся стран почти 31%.
Какую доходность показали эти фонды за последние 11 лет?
Среднегодовой темп роста фонда на индекс S&P 500 – 15,67%, фонда на акции развитых стран – 7,05%, фонда на акции развивающихся стран – 3,73%. Доходность фонда на S&P 500 гораздо выше доходности фонда на акции развивающийся стран, но это не значит, что при инвестировании надо сделать выбор в пользу первого фонда, т.к. прошлая доходность не гарантирует будущую. Если акции США хорошо росли в последние годы, это не значит, что они будут так же хорошо расти и дальше. В этом и заключается сложность инвестирования, недостаточно просто посмотреть на прошлую доходность фонда, чтобы принять решение о покупки его акций.
Три фонда, на которые я сделал обзор, охватывают практически весь мир. В каких пропорциях закупать акции этих фондов в свой портфель – это личный выбор каждого инвестора. Я считаю, что акций развивающихся стран в портфеле не должно быть слишком много, если не хотите, чтобы график вашего портфеля напоминал американские горки. Если вы консервативный инвестор, то долю портфеля, отведенную под акции, конечно имеет смысл разделить в основном между США и другими развитыми странами.
Спасибо за внимание. Ставьте лайк и подписывайтесь на канал, чтобы не пропустить другие обзоры.
--------------ДИСКЛЕЙМЕР-----------
Данная статья носит исключительно обозревательный характер и не является инвестиционной рекомендацией, финансовым советом или призывом к инвестированию. Убедительно прошу читателей учитывать все возможные риски и проводить собственный анализ. Каждый сам несет ответственность за свои финансовые решения.
----------------------------------------------
Мой канал об инвестициях на YouTube: https://m.youtube.com/c/AntonSalomatin