Amgen и Bristol Myers Squibb являются двумя крупнейшими дивидендными акциями с низкой стоимостью.
Ключевые моменты
- у крупных фармацевтических компаний в 2021 году будет нерабочий год.
- Amgen и Bristol Myers Squibb предлагают инвесторам огромную доходность по привлекательной оценке.
Дивидендные акции всегда являются надежным средством инвестирования. Компании, выплачивающие дивиденды, как правило, являются проверенными товарами в своих областях, у них обычно есть сильные положительные свободные денежные потоки, и эти типы акций позволяют инвесторам использовать преимущества начисления сложных процентов - через планы реинвестирования дивидендов - для увеличения прибыли по сравнению с долгосрочный.
Единственная проблема с дивидендными акциями заключается в том, что большинство этих акций торгуются с заоблачной премией из-за этих встроенных преимуществ по сравнению с акциями роста. Однако из-за политической суматохи вокруг дебатов о ценах на лекарства в США некоторые акции фармацевтических компаний с большой капитализацией в настоящее время торгуются по чрезвычайно привлекательной цене.
Какие производители лекарств, выплачивающих дивиденды, сейчас лучше всего покупают? Обе компании Amgen (NASDAQ: AMGN) и Bristol Myers Squibb (NYSE: BMY) демонстрируют крайне дешевую оценку, хорошую дивидендную доходность и интригующие перспективы роста на следующие 10 лет. Несмотря на то, что у обеих этих голубых фишек был не лучший год с точки зрения динамики цен на их акции в 2021 году, опытным инвесторам, возможно, стоит извлечь выгоду из этой недавней слабости. Вот краткий обзор плюсов и минусов, связанных с каждой из этих высокопоставленных фармацевтических компаний, приносящих дивиденды.
---------------------------------------------
🔔 Подписавшись на канал в TELEGRAM Вы будете получать мгновенные оповещения о публикации новых статей на канале ЯНДЕКС.ДЗЕН
---------------------------------------------
Amgen: проверенный победитель
На момент написания в этом году акции Amgen упали почти на 7%. Инвесторы отказались от этой ведущей биотехнологической компании в 2021 году в основном из-за негативного воздействия пандемии на ее бизнес. В частности, руководство Amgen указало на пандемию как на главную причину более медленного, чем ожидалось, наращивания темпов выпуска новых лекарств. Фактически, по сообщениям, пандемия привела к сокращению количества посещений врачей, что привело к уменьшению количества новых схем лечения. Но этот лакомый кусочек заголовка полностью вводит в заблуждение в отношении показателей биотехнологического бизнеса в 2021 году.
Несмотря на этот глобальный встречный ветер, выручка Amgen фактически выросла на 4% в третьем квартале 2021 года по сравнению с тем же периодом год назад. Однако, основываясь на динамике цен на акции в этом году, было бы разумно полагать, что квартальная и годовая выручка биотехнологической компании идет в неверном направлении.
Напротив, новые продукты роста, такие как средство для лечения рака легких Lumakras, препарат от остеопороза Prolia, препарат для лечения плохого холестерина Repatha и франшиза биосимиляров биотехнологической компании, в последнее время росли достаточно быстро, чтобы компенсировать снижение доходов от стареющих бывших звезд, таких как терапия лейкоцитами Neulasta. Более того, Lumakras может стать новым флагманским лекарством биотехнологии с коммерческой точки зрения, что устраняет ключевой фактор в долгосрочной перспективе биотехнологии.
Что касается дивидендов, то в этом году Amgen увеличила свои годовые дивиденды на целые 10%. Тем не менее, коэффициент выплат в биотехнологии по-прежнему составляет менее 70%, что означает, что его дивиденды более чем стабильны в долгосрочной перспективе. Более того, акции Amgen в настоящее время приносят сочные 3,36% в годовом исчислении благодаря недавнему увеличению годовых дивидендов в сочетании с падением цены акций в 2021 году. Акции биотехнологической компании также в настоящее время торгуются менее чем в 12 раз по сравнению с прибылью следующего года, что составляет значительно ниже среднего исторического значения.
В целом, Amgen предлагает инвесторам чрезвычайно привлекательную программу дивидендов по минимальной оценке, которая должна понравиться охотникам за скидками, которые ценят надежные формы пассивного дохода.
Bristol: купите соус
Акции Bristol упали на 5,47% в 2021 году и в настоящее время торгуются вблизи 52-недельных минимумов. Опасения по поводу предстоящей битвы фармацевтического гиганта с патентным обрывом отпугнули инвесторов в этом году. В частности, в текущем десятилетии Бристоль ожидает истечения срока действия патентов как на самый продаваемый лекарственный препарат от рака Revlimid, так и на его блокбастер - разжижитель крови Eliquis, являющийся партнером Pfizer. Что еще хуже, рост продаж флагманского препарата для иммунотерапии компании Opdivo в последние кварталы начал сильно замедляться. Таким образом, у инвесторов, особенно сторонников защиты, есть несколько веских причин осторожно обращаться с этим производителем лекарств.
Тем не менее, у консервативных инвесторов есть несколько веских причин покупать эти обесценившиеся дивидендные акции. Во-первых, на данный момент акции Bristol торгуются только с примерно 7-кратной прогнозной прибылью, что абсурдно дешево для крупной фармацевтической компании. Во-вторых, компания находится в процессе развертывания новых продуктов роста, таких как лекарство от язвенного колита Zeposia, и, по слухам, рассматривает заявку на участие в потенциальном лекарстве от волчаночного нефрита Lupkynis, продаваемом Aurinia Pharmaceuticals. Короче говоря, Бристоль активно готовится к пожизненной эксклюзивности после выхода на рынок для Eliquis и Revlimid.
Что касается дивидендов, доходность акций Bristol в годовом исчислении составляет 3,36%, что выше среднего показателя для группы компаний-аналогов. Теперь дивидендные инвесторы могут быть обеспокоены возможным сокращением ежегодных выплат, если компания продолжит увеличивать расходы, чтобы укрепить свой продуктовый портфель. Но с 16 миллиардами долларов наличными и рыночными ценными бумагами на конец последнего квартала, Бристоль должен обладать достаточной огневой мощью для заключения сделок по развитию бизнеса, создающих ценность, продолжая при этом подпитывать свою элитную программу дивидендов.
Учитывая все обстоятельства, Бристоль может оказаться не самым безопасным капиталом для инвесторов с пассивным доходом из-за этих патентных препятствий. Но акции биофармы, вероятно, сейчас близки к дну, и нет никаких оснований полагать, что сокращение дивидендов может произойти в ближайшее время.
⚠️ Не является ИНВЕСТИЦИОННОЙ РЕКОМЕНДАЦИЕЙ!
Источник: fool.com
#amgn #bmy